Fed-rentebesluit kan Bitcoin-week bepalen

Naast de rente krijgen beleggers nieuwe cijfers over de Amerikaanse consument, arbeidsmarkt en industrie. Ook in Washington staat crypto op de agenda. Daardoor kan het een beweeglijke week worden voor Bitcoin en altcoins.

Fed bepaalt woensdag de richting

De Federal Reserve maakt woensdag 16 september zijn rentebesluit bekend. De verwachting ligt op een rente van 4,00%, tegenover 3,75% bij het vorige besluit.

Een half uur later geeft Fed-voorzitter Kevin Warsh een toelichting. Beleggers letten daarbij vooral op wat hij zegt over inflatie, economische groei en toekomstige rentestappen.

Tegelijk publiceert de Fed zijn nieuwe Dot Plot. Dit overzicht laat zien welk renteniveau individuele Fed-bestuurders voor de komende jaren verwachten. Het is geen vaststaand plan, maar geeft de markt wel een beeld van de mogelijke koers van het Amerikaanse monetaire beleid.

Voor Bitcoin kan vooral die vooruitblik belangrijk zijn. Een hogere rente maakt obligaties en spaargeld relatief aantrekkelijker. Dat kan de interesse in risicovollere beleggingen zoals crypto afremmen. Verwachtingen van lagere rentes kunnen juist gunstiger uitpakken voor Bitcoin en andere digitale activa.

Amerikaanse consument komt vlak voor Fed in beeld

Enkele uren voor het rentebesluit verschijnen de Amerikaanse detailhandelsverkopen over augustus.

Economen verwachten een maandelijkse stijging van 0,8%, na een daling van 0,6% in de vorige periode. Zonder autoverkopen rekent de markt op een groei van 0,5%.

Ook de Amerikaanse importprijzen verschijnen woensdag. Daar ligt de verwachting op een stijging van 0,2% ten opzichte van een maand eerder.

Deze cijfers geven de Fed extra informatie over de staat van de economie. Sterke consumentenbestedingen kunnen erop wijzen dat de economie hogere rentes goed aankan. Zwakkere cijfers kunnen juist de roep om een soepeler beleid versterken.

Voor cryptobeleggers is daarom niet alleen het rentebesluit zelf belangrijk. Ook onverwachte afwijkingen in de economische cijfers kunnen al eerder voor beweging zorgen.

Bank of England en Bank of Japan volgen

Donderdag verschuift de aandacht naar het Verenigd Koninkrijk. De Bank of England neemt op 17 september een rentebesluit. De verwachting is dat de rente op 3,75% blijft.

Vrijdag volgt de Bank of Japan. Daar verwacht de markt een verhoging van 1,00% naar 1,25%.

Vooral de Japanse rente verdient aandacht. Japan speelde jarenlang een belangrijke rol in de zogeheten carry trade. Daarbij lenen beleggers geld in een land met een relatief lage rente en investeren dat vervolgens in activa met een hoger verwacht rendement.

Als lenen in Japan duurder wordt of de Japanse yen sterk stijgt, kunnen beleggers zulke posities verkleinen. Dat kan ook gevolgen hebben voor internationale aandelen- en cryptomarkten.

Arbeidsmarkt geeft volgende test voor Amerikaanse economie

Donderdag verschijnen nieuwe cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt. Economen verwachten ongeveer 209.000 nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering. De vorige meting kwam uit op 206.000.

Ook de Philadelphia Fed Manufacturing Index verschijnt die dag. Deze indicator geeft inzicht in de bedrijvigheid binnen de Amerikaanse industrie.

Vrijdag volgt de industriële productie over augustus. De markt verwacht een maandelijkse groei van 0,3%, iets hoger dan de 0,2% van een maand eerder.

Samen geven deze cijfers een breder beeld van de Amerikaanse economie. Dat is relevant omdat de Fed zijn rentebeleid afstemt op onder meer inflatie, economische activiteit en de arbeidsmarkt.

Amerikaanse cryptowet krijgt opnieuw aandacht

Naast de macro-economische agenda kijkt de cryptosector deze week naar Washington.

De Amerikaanse Senaat keert op 15 september terug van het zomerreces. Daar kan een procedurele stemming volgen over de Digital Asset Market Clarity Act, beter bekend als de CLARITY Act.

Het wetsvoorstel moet duidelijker vastleggen hoe de Verenigde Staten digitale activa reguleren en welke toezichthouders verantwoordelijk zijn voor verschillende onderdelen van de cryptomarkt.

Een procedurele stemming betekent nog niet dat de wet definitief wordt aangenomen. Het is vooral een belangrijke stap om het wetgevingsproces verder te brengen.

Voor cryptobedrijven kan meer duidelijkheid over de regels grote gevolgen hebben. Exchanges, DeFi-platforms en andere marktpartijen willen al langer weten onder welk toezicht hun activiteiten precies vallen.

Arbitrum krijgt token unlock en belangrijke stemming

Ook binnen de cryptomarkt zelf staan enkele gebeurtenissen gepland.

Arbitrum ontgrendelt op 15 september ongeveer 1,39% van de circulerende voorraad ARB. De vrijgekomen tokens hebben een geschatte waarde van ongeveer $12,39 miljoen.

Connex ontgrendelt dezelfde dag ongeveer 1,32% van de circulerende voorraad CONX, met een geschatte waarde van $12,35 miljoen.

Bij een token unlock komen tokens beschikbaar die eerder tijdelijk waren geblokkeerd. Dat betekent niet dat deze tokens meteen op de markt worden verkocht. Het mogelijke handelsaanbod neemt echter wel toe, waardoor beleggers grotere unlocks vaak in de gaten houden.

De Arbitrum DAO stemt daarnaast over een voorstel om Good Entry, Limitless en APX Finance, samen met hun oprichters, permanent uit te sluiten vanwege vermeend ernstig misbruik van ecosysteemsubsidies.

Ook Hermes Protocol en Cratos DAO hebben deze week governance-stemmingen lopen over aanpassingen binnen hun ecosystemen.

Wat betekent dit voor Bitcoin?

Woensdag lijkt het belangrijkste moment voor Bitcoin. Toch kan de markt al voor het Fed-rentebesluit reageren op nieuwe economische cijfers en veranderende verwachtingen.

Vooral het verschil tussen wat beleggers verwachten en wat centrale banken daadwerkelijk communiceren telt. Een rentebesluit dat volledig is ingeprijsd, hoeft weinig effect te hebben. Een onverwachte boodschap over toekomstige renteverhogingen of verlagingen kan juist snel voor volatiliteit zorgen.

Daarna kunnen de Bank of England en vooral de Bank of Japan het internationale marktsentiment verder beïnvloeden.

Conclusie

Het Fed-rentebesluit en Bitcoin staan deze week nauw met elkaar in verband. Woensdag krijgen beleggers niet alleen een nieuwe Amerikaanse rente, maar ook de Dot Plot en toelichting van Fed-voorzitter Kevin Warsh.

Daarna volgen rentebesluiten in het Verenigd Koninkrijk en Japan. Tegelijk verschijnen belangrijke Amerikaanse economische cijfers en keert de CLARITY Act terug op de politieke agenda.

Voor cryptobeleggers draait het daarom vooral om verwachtingen. Niet alleen wat centrale banken deze week doen, maar vooral wat hun beslissingen zeggen over de rente in de komende maanden.

Veelgestelde vragen

Waarom reageert Bitcoin op het rentebesluit van de Fed?

De Amerikaanse rente beïnvloedt hoeveel beleggers kunnen verdienen op relatief veilige beleggingen zoals staatsobligaties. Een hogere rente kan daardoor minder gunstig zijn voor risicovolle activa. Lagere renteverwachtingen kunnen juist meer kapitaal richting aandelen en crypto sturen.

Wat is de Dot Plot van de Fed?

De Dot Plot toont de renteverwachtingen van individuele bestuurders van de Federal Reserve. Beleggers gebruiken het overzicht om in te schatten hoe de Amerikaanse rente zich de komende jaren mogelijk ontwikkelt.

Waarom is het rentebesluit van de Bank of Japan belangrijk voor crypto?

Japan heeft lange tijd zeer lage rentes gehad. Daardoor konden beleggers goedkoop in yen lenen en het geld elders investeren. Een hogere Japanse rente kan deze strategie minder aantrekkelijk maken en zo invloed hebben op de wereldwijde financiële markten, waaronder crypto.