Kraken brengt rendement naar tokenized aandelen
Kraken breidt zijn aanbod rond tokenized aandelen uit met nieuwe xStocks-vaults. Daarmee kunnen beleggers rendement verdienen op digitale versies van Nvidia en twee grote Amerikaanse ETF’s. De cryptobeurs gebruikt hiervoor DeFi-markten, waar de ingelegde activa worden uitgeleend.
De stap geeft tokenized aandelen een nieuwe functie. Ze volgen niet langer alleen de koers van een traditioneel beursproduct, maar kunnen ook worden ingezet binnen financiële toepassingen op de blockchain.
Kraken start met Nvidia en twee ETF’s
De nieuwe vaults ondersteunen voorlopig drie xStocks: NVDAx, SPYx en QQQx.
NVDAx volgt Nvidia, terwijl SPYx gekoppeld is aan de SPDR S&P 500 ETF. QQQx vertegenwoordigt de Invesco QQQ ETF, die de Nasdaq-100 volgt en daardoor relatief veel grote Amerikaanse technologiebedrijven bevat.
Beleggers kunnen deze tokens in een Kraken-vault plaatsen. Vervolgens gebruikt de infrastructuur achter de dienst de activa voor uitleen op DeFi-markten. De opbrengst daarvan gaat terug naar de belegger in de vorm van dezelfde xStock.
Wie bijvoorbeeld NVDAx stort, ontvangt het rendement dus ook in NVDAx. Kraken verwerkt een verzoek om geld uit de vault te halen binnen maximaal drie dagen.
Wat zijn tokenized aandelen?
Een tokenized aandeel is een blockchain-token dat gekoppeld is aan een traditioneel aandeel. Hierdoor kan de economische waarde van bijvoorbeeld Nvidia binnen blockchainnetwerken worden gebruikt.
Hetzelfde principe geldt voor ETF’s. Een ETF, voluit exchange-traded fund, is een beursgenoteerd fonds dat een mandje met beleggingen of een bepaalde index volgt. De SPDR S&P 500 ETF volgt bijvoorbeeld de S&P 500, terwijl de Invesco QQQ ETF de Nasdaq-100 volgt.
Tokenization maakt het mogelijk om zulke financiële producten naar de blockchain te brengen. Daardoor kunnen ze onderdeel worden van toepassingen die normaal vooral voor crypto beschikbaar zijn.
Rendement komt uit DeFi-markten
Kraken gebruikt voor de nieuwe xStocks-vaults dezelfde infrastructuur als voor Kraken DeFi Earn. Die dienst ging in januari van start en heeft volgens het bedrijf inmiddels meer dan $800 miljoen aan stortingen aangetrokken.
Veda levert de technische infrastructuur voor de vaults. Sentora bepaalt en beheert de strategieën waarmee rendement wordt gezocht.
De xStocks kunnen bijvoorbeeld worden uitgeleend via Kamino, een DeFi-protocol op Solana. Sentora bewaakt daarbij onder meer de liquiditeit, het beschikbare onderpand en de prijsgegevens die de protocollen gebruiken.
Die prijsgegevens komen van zogenoemde oracles. Dit zijn systemen die externe informatie, zoals de actuele prijs van een aandeel of cryptomunt, beschikbaar maken voor applicaties op een blockchain.
Extra rendement brengt extra risico mee
Het rendement komt niet zonder risico. Wie xStocks in een vault plaatst, krijgt naast het koersrisico van het onderliggende aandeel of de ETF ook te maken met de werking van DeFi.
Problemen met smart contracts, onvoldoende liquiditeit, verkeerd gewaardeerd onderpand of foutieve prijsinformatie kunnen invloed hebben op de strategie. Het is daarom belangrijk om niet alleen naar het verwachte rendement te kijken, maar ook naar de manier waarop dat rendement wordt verdiend.
Daarnaast zijn opnames niet direct. Kraken geeft aan dat het maximaal drie dagen kan duren voordat een opnameverzoek is verwerkt.
Europese klanten krijgen toegang
De xStocks-vaults zijn beschikbaar voor geschikte klanten binnen de Europese Economische Ruimte en verschillende andere markten.
Kraken biedt de dienst niet aan in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Canada, Australië en de Verenigde Arabische Emiraten.
Voor Nederlandse beleggers is vooral de beschikbaarheid binnen de Europese Economische Ruimte relevant. Toegang blijft afhankelijk van de voorwaarden die Kraken voor individuele klanten hanteert.
Tokenized aandelen groeien snel
De introductie komt op een moment waarop de markt voor tokenized aandelen en ETF’s snel groter wordt.
Volgens gegevens van RWA.xyz is de verspreide waarde van deze producten gestegen tot ongeveer $2,84 miljard. Een jaar geleden ging het nog om circa $540 miljoen.
Dat betekent dat steeds meer traditionele financiële activa hun weg naar blockchainnetwerken vinden. De ontwikkeling draait bovendien niet alleen om handel. Platforms zoeken naar manieren om deze activa bruikbaar te maken voor lenen, onderpand en andere financiële toepassingen.
Kraken speelt met de nieuwe vaults direct op die ontwikkeling in.
Conclusie
Kraken geeft tokenized aandelen met zijn xStocks-vaults een nieuwe toepassing. Beleggers kunnen NVDAx, SPYx en QQQx inzetten om via DeFi-markten rendement te verdienen.
Voor Nederlandse crypto-investeerders is vooral de combinatie van traditionele beleggingen en onchain toepassingen interessant. Daar staat tegenover dat de constructie extra risico’s toevoegt. Wie de vaults gebruikt, krijgt niet alleen te maken met de koers van het onderliggende beursproduct, maar ook met de risico’s van DeFi.
Veelgestelde vragen
Wat zijn Kraken xStocks?
xStocks zijn tokenized versies van traditionele aandelen en ETF’s. Ze maken het mogelijk om de economische waarde van beursproducten binnen blockchainnetwerken te gebruiken.
Hoe verdien je rendement met xStocks?
Kraken laat ingelegde xStocks via DeFi-markten uitlenen. De opbrengsten uit die activiteiten vormen het rendement voor de belegger. Het rendement wordt uitgekeerd in dezelfde xStock die is ingelegd.
Kan ik de xStocks-vaults vanuit Nederland gebruiken?
Kraken stelt de dienst beschikbaar aan geschikte klanten binnen de Europese Economische Ruimte. Nederland valt daaronder, maar de uiteindelijke toegang hangt af van de voorwaarden en geschiktheidseisen van Kraken.
