RWA-futures groeien uit tot serieuze concurrent voor Bitcoin

Vooral contracten die aandelen en grondstoffen volgen zijn populair. De ontwikkeling laat zien dat cryptohandel zich steeds verder uitbreidt buiten Bitcoin en andere digitale munten. Traditionele financiële markten vinden via tokenisatie en derivaten steeds vaker hun weg naar de blockchain.

RWA perpetual futures bijna gelijk aan Bitcoin

Volgens cijfers van handelsplatform Talos bereikten RWA perpetual futures in zeven dagen een handelsvolume van $61,7 miljard. Dat kwam overeen met 99,2% van het volume in Bitcoin perpetual futures op Hyperliquid en Binance.

Aandelen speelden daarbij de grootste rol. Contracten gekoppeld aan tokenized aandelen waren goed voor 57,8% van het RWA-volume. Grondstoffen volgden met een aandeel van 28,2%.

Hyperliquid zag tussen 13 en 19 juli alleen al $25,1 miljard aan handel in RWA perpetuals. Het volume lag daarmee hoger dan alle andere categorieën perpetual futures op het platform samen.

Ook in de daaropvolgende week bleef de vraag sterk. Het RWA-volume stond volgens Talos al op $37,2 miljard en lag daarmee ongeveer 9% boven het handelsvolume van Bitcoin perpetuals.

Wat zijn RWA perpetual futures?

RWA staat voor real-world assets. Het gaat om traditionele financiële bezittingen zoals aandelen, obligaties, grondstoffen en vastgoed die via blockchaintechnologie digitaal toegankelijk worden gemaakt.

Een perpetual future is een derivaat waarmee een handelaar kan inspelen op een stijgende of dalende koers zonder het onderliggende bezit te kopen. In tegenstelling tot een gewone future heeft een perpetual geen vaste einddatum.

Een RWA perpetual combineert deze twee werelden. Een handelaar kan bijvoorbeeld een positie openen die de koers van een aandeel of goud volgt, terwijl de handel volledig via een cryptoplatform verloopt.

Daarbij horen wel extra risico’s. Perpetuals maken vaak gebruik van hefboomwerking. Een relatief kleine koersbeweging kan daardoor zowel winsten als verliezen sterk vergroten.

Tokenized aandelen voeren de markt aan

De groei komt vooral vanuit aandelen. Van het RWA-volume in de nieuwe handelsweek kwam $22,8 miljard uit contracten gekoppeld aan aandelen. Grondstoffen waren goed voor $9,1 miljard en indexen voor $4,2 miljard.

ETF-gerelateerde contracten voegden ongeveer $338 miljoen toe. Daarnaast ontstond handel in producten gekoppeld aan valuta, pre-IPO-bedrijven en andere traditionele activa.

Een ETF is een beursgenoteerd fonds dat bijvoorbeeld een index, sector of bepaalde groep activa volgt. Pre-IPO verwijst naar bedrijven die nog niet officieel naar de beurs zijn gegaan. Contracten rond zulke bedrijven geven handelaren de mogelijkheid om in te spelen op verwachtingen over een toekomstige beurswaardering, zonder daadwerkelijk aandelen te bezitten.

De totale waarde van real-world assets op blockchains ligt inmiddels rond $36,8 miljard, exclusief stablecoins. Dat onderstreept dat RWA’s niet alleen binnen de derivatenmarkt groeien.

Waarom handelaren naar RWA’s kijken

De aantrekkingskracht zit voor een belangrijk deel in de manier waarop cryptomarkten werken. Traditionele aandelenbeurzen hebben vaste openingstijden. Cryptoplatformen draaien dag en nacht.

Perpetual futures hebben daarnaast geen afloopdatum. Handelaren hoeven hun positie daardoor niet periodiek over te zetten naar een nieuw futurescontract. De markt kan bovendien continu reageren op nieuws, ook wanneer traditionele beurzen gesloten zijn.

Pantera Capital verwacht daarom dat perpetual futures uiteindelijk ook buiten crypto een grotere rol kunnen krijgen. De combinatie van 24/7 handel en toegang tot traditionele activa kan vooral interessant worden wanneer meer aandelen en andere financiële producten onchain beschikbaar komen.

Traditionele financiële sector volgt de ontwikkeling

De groei van RWA-handel blijft niet onopgemerkt bij traditionele beursbedrijven.

Jeffrey Sprecher, CEO van Intercontinental Exchange, het bedrijf achter de New York Stock Exchange, heeft toezichthouders opgeroepen om duidelijke regels te ontwikkelen voor 24/7 onchain perpetual futures.

Dat geeft aan hoe snel de markt verandert. Cryptoplatformen richten zich niet langer alleen op Bitcoin, Ethereum en altcoins. Ze bouwen steeds vaker handelsmarkten rond aandelen, grondstoffen, indexen en andere financiële producten.

Voor traditionele beurzen kan dat op termijn nieuwe concurrentie opleveren, vooral als handelaren gewend raken aan markten die ook ’s nachts en in het weekend beschikbaar blijven.

RWA-markt blijft relatief klein

De vergelijking met Bitcoin is opvallend, maar betekent niet dat RWA perpetual futures de complete derivatenmarkt inmiddels domineren.

Het totale futuresvolume kwam over zeven dagen uit op ongeveer $821,4 miljard. RWA perpetuals vertegenwoordigden daarvan ongeveer 7,5%.

De markt bevindt zich dus nog in een relatief vroege fase. Tegelijkertijd laat het handelsvolume zien dat er daadwerkelijk vraag bestaat naar traditionele financiële producten binnen de infrastructuur van crypto.

Conclusie

RWA perpetual futures ontwikkelen zich snel van nicheproduct tot een serieus onderdeel van de cryptomarkt. Met $61,7 miljard aan handelsvolume kwamen ze op Hyperliquid en Binance bijna op hetzelfde niveau als Bitcoin perpetual futures.

Vooral aandelen en grondstoffen zorgen voor die groei. Voor crypto-investeerders is vooral de bredere ontwikkeling interessant: cryptoplatformen veranderen langzaam in 24/7 handelsmarkten waarop naast digitale munten ook steeds meer traditionele financiële activa beschikbaar komen.

Veelgestelde vragen over RWA perpetual futures

Wat zijn RWA perpetual futures?

RWA perpetual futures zijn derivaten die de prijs van een traditionele asset, zoals een aandeel, grondstof of beursindex, volgen. Je bezit de onderliggende asset niet en het contract heeft geen vaste einddatum.

Waarom worden RWA perpetual futures populairder?

Ze combineren traditionele financiële markten met eigenschappen van crypto, waaronder 24/7 handel en contracten zonder vaste afloopdatum. Daardoor kunnen handelaren ook buiten normale beursuren posities innemen.

Zijn RWA perpetual futures risicovol?

Ja. De koers kan snel bewegen en veel perpetuals bieden hefboomwerking. Daardoor kunnen verliezen sneller oplopen dan bij het rechtstreeks kopen van een aandeel of andere onderliggende asset.