London Stock Exchange zet Britse aandelen op de blockchain

De stap is opvallend omdat een van Europa’s grootste traditionele beursbedrijven blockchaintechnologie rechtstreeks wil inzetten voor aandelenhandel. Daarmee krijgt de markt voor tokenized stocks steeds meer aansluiting bij de gevestigde financiële sector.

LSE en Kraken richten zich op handel buiten beursuren

De London Stock Exchange wil de getokeniseerde aandelen aanbieden via LSE 24. Dit nieuwe handelsplatform krijgt ruimere openingstijden dan de traditionele beurs en moet van maandag tot en met vrijdag 24 uur per dag beschikbaar zijn.

Payward werkt mee aan de technologie achter het aanbod. Het bedrijf heeft via Kraken en dochterbedrijf Backed al ervaring met tokenized stocks. Backed staat onder meer achter xStocks, een platform met tokens die de koers van bekende aandelen en ETF’s volgen.

De eerste Britse producten moeten in 2027 beschikbaar komen. Ze zullen de waarde van grote Britse beursgenoteerde bedrijven volgen.

Voor beleggers is vooral de combinatie van langere handelsuren en fractioneel beleggen interessant. Daardoor kan het bijvoorbeeld mogelijk worden om een klein deel van een duur aandeel te kopen in plaats van één volledig aandeel.

Wat zijn getokeniseerde aandelen?

Getokeniseerde aandelen zijn digitale tokens die de waarde van een traditioneel aandeel volgen. Blockchaintechnologie registreert en verwerkt de tokens, vergelijkbaar met andere digitale activa.

Een belangrijk verschil is dat zo’n token niet automatisch hetzelfde is als het rechtstreeks bezitten van een aandeel.

Bij een traditioneel aandeel krijg je als aandeelhouder bepaalde rechten, zoals mogelijk stemrecht en dividend. Bij een getokeniseerd product hangt dit af van de juridische structuur en de aanbieder. Beleggers moeten daarom altijd controleren wat een token precies vertegenwoordigt.

Tokenisatie kan aandelen wel toegankelijker maken. Digitale tokens zijn relatief eenvoudig op te delen, waardoor fractioneel beleggen makkelijker wordt. Ook maakt de technologie langere handelsuren mogelijk.

Grote beurzen investeren in tokenisatie

De London Stock Exchange is niet de enige grote beurs die deze markt onderzoekt. Ook Nasdaq, Deutsche Börse en Intercontinental Exchange, het moederbedrijf van de New York Stock Exchange, investeren in infrastructuur voor digitale effecten.

Nasdaq werkt sinds maart samen met Payward en Backed aan technologie waarmee traditionele aandelen naar een digitale handelsomgeving kunnen worden gebracht. Het Amerikaanse beursbedrijf zette in augustus nog een stap door een overeenkomst te sluiten voor de overname van LeveL Markets, een groot alternatief handelsplatform in de Verenigde Staten.

Ook Intercontinental Exchange zoekt aansluiting bij de cryptomarkt. Het bedrijf investeerde eerder in crypto-exchange OKX en wil daarmee de weg vrijmaken voor getokeniseerde producten die gekoppeld zijn aan aandelen van de New York Stock Exchange.

Deutsche Börse investeerde daarnaast $200 miljoen in Payward. De Duitse beursuitbater wil via deze samenwerking meer blockchain-gebaseerde effecten en andere digitale beleggingsproducten aanbieden.

De ontwikkelingen laten zien dat tokenisatie niet langer alleen het terrein is van cryptobedrijven. Traditionele beursbedrijven bouwen steeds actiever aan dezelfde infrastructuur.

Waarom 24/5-handel belangrijk is

Traditionele aandelenmarkten hebben vaste openingstijden. Cryptomarkten kennen die beperking niet. Bitcoin en andere crypto’s kunnen dag en nacht worden verhandeld.

LSE 24 brengt de aandelenmarkt een stap dichter bij dat model. Het platform blijft op werkdagen 24 uur per dag open. Alleen tijdens het weekend stopt de handel.

Voor internationale beleggers kan dat praktisch zijn. Belangrijk economisch of politiek nieuws verschijnt regelmatig wanneer Europese beurzen gesloten zijn. Bij langere handelsuren hoeven beleggers minder lang te wachten voordat ze daarop kunnen reageren.

Dat betekent niet dat de volledige aandelenmarkt binnenkort overstapt op 24/7-handel. De plannen van de LSE laten wel zien dat traditionele openingstijden steeds minder vanzelfsprekend worden.

Markt voor tokenized stocks groeit

De markt voor getokeniseerde aandelen blijft voorlopig klein in vergelijking met de wereldwijde aandelenmarkt, maar groeit snel.

Volgens gegevens van RWA.xyz steeg de totale waarde van tokenized stocks in 30 dagen met ongeveer 15% naar $2,53 miljard. Het aantal houders nam in dezelfde periode met 153% toe tot ongeveer 2,45 miljoen.

Vooral die groei trekt de aandacht van financiële instellingen. Grote beursbedrijven zien blockchain niet alleen meer als technologie voor Bitcoin en andere cryptomunten, maar ook als mogelijke infrastructuur voor bestaande financiële producten.

Getokeniseerde aandelen vallen binnen de bredere markt voor real-world assets, vaak afgekort tot RWA’s. Daarbij worden traditionele bezittingen, zoals aandelen, obligaties of vastgoed, digitaal vertegenwoordigd op een blockchain.

Wat betekent dit voor crypto-investeerders?

Voor Nederlandse crypto-investeerders is vooral de toenemende overlap tussen crypto en traditionele financiële markten relevant.

Bedrijven zoals de London Stock Exchange en Nasdaq gebruiken blockchaintechnologie steeds vaker zonder dat daar noodzakelijk een cryptomunt bij hoort. De blockchain fungeert in dat geval vooral als infrastructuur voor het uitgeven, registreren en verhandelen van financiële producten.

Dat kan de markt voor tokenized real-world assets verder laten groeien. Tegelijk moeten beleggers onderscheid blijven maken tussen een token en het financiële product dat erachter zit.

Een token die de koers van een aandeel volgt, geeft niet automatisch dezelfde bescherming en rechten als een aandeel dat rechtstreeks via een gereguleerde broker wordt gekocht.

Conclusie

De samenwerking tussen de London Stock Exchange en Kraken-moederbedrijf Payward is een nieuwe stap in de opkomst van getokeniseerde aandelen. Vanaf 2027 wil de LSE Britse aandelenproducten via LSE 24 beschikbaar maken voor handel gedurende 24 uur per dag op werkdagen.

De ontwikkeling past binnen een bredere beweging. Ook Nasdaq, Deutsche Börse en andere grote financiële partijen investeren in tokenisatie. Voor crypto-investeerders is dat vooral interessant omdat blockchaintechnologie zo steeds verder verweven raakt met traditionele financiële markten.

Veelgestelde vragen over getokeniseerde aandelen

Wat zijn getokeniseerde aandelen?

Getokeniseerde aandelen zijn digitale tokens op een blockchain die gekoppeld zijn aan de waarde van traditionele aandelen. De rechten die bij zo’n token horen, verschillen per aanbieder en product.

Wanneer start de London Stock Exchange met tokenized stocks?

De London Stock Exchange en Payward willen de eerste getokeniseerde Britse aandelenproducten vanaf 2027 via LSE 24 aanbieden.

Kun je de getokeniseerde aandelen van de LSE altijd verhandelen?

Niet helemaal. LSE 24 krijgt 24/5-handel. Beleggers kunnen daardoor van maandag tot en met vrijdag 24 uur per dag handelen, maar niet tijdens het weekend.