OpenEden heeft BNY Mellon binnengehaald als beheerder en bewaarder van zijn tokenized US Treasury-fonds, TBILL. Het is voor het eerst dat een product met een Moody’s “A”-rating in deze categorie wordt beheerd door een wereldwijde custodian.

Wat zijn tokenized staatsobligaties?

Tokenisatie is het omzetten van traditionele financiële producten, zoals staatsobligaties, naar een digitale versie op de blockchain. Een token vertegenwoordigt een aandeel in de onderliggende activa en maakt het eenvoudiger om deze te verhandelen of over te dragen. In het geval van TBILL gaat het om kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en zogeheten overnight reverse repurchase agreements – kortetermijnovereenkomsten waarbij geld wordt uitgeleend tegen onderpand.

Waarom dit belangrijk is

Een Moody’s “A”-rating betekent dat het fonds van hoge kwaliteit is en een laag kredietrisico heeft. In de traditionele financiële wereld wordt dit gezien als zeer veilig. BNY Mellon’s rol als beheerder geeft extra vertrouwen, doordat zij decennialange ervaring hebben met het bewaren en beheren van grote vermogens.

Groeiende vraag naar TBILL

Volgens cijfers van RWA.xyz is het beheerd vermogen van TBILL in 2024 gegroeid van 119 miljoen dollar begin januari naar 287 miljoen dollar nu – een stijging van 156%. De belangstelling komt zowel van hedgefondsen en family offices als van crypto-native instellingen. Het gereguleerde karakter, de goede kredietwaardigheid en de stabiele opbrengsten maken TBILL aantrekkelijk in een markt die vaak volatiel is.

De rol van BNY Mellon

BNY Mellon’s vermogensbeheerder Dreyfus wordt subbeheerder van het fonds, terwijl BNY Mellon zelf optreedt als primaire custodian. Zo gebruiken zij hun bestaande infrastructuur om de onderliggende staatsobligaties veilig te bewaren. De bank is al langer actief in de cryptowereld: sinds 2022 bieden ze digitale custody voor Bitcoin en Ether aan en recent werkten ze samen met Goldman Sachs aan een project voor tokenized geldmarktfondsen.

Conclusie

Met deze samenwerking zet OpenEden een belangrijke stap in de professionalisering van tokenized staatsobligaties. Voor investeerders betekent dit meer zekerheid, betere infrastructuur en een brug tussen traditionele financiën en blockchaintechnologie.

Veelgestelde vragen

1. Wat is het voordeel van een tokenized staatsobligatie?
Het combineert de stabiliteit van staatsobligaties met de snelheid en toegankelijkheid van blockchaintechnologie.

2. Wat betekent een Moody’s “A”-rating?
Het duidt op een hoge kredietwaardigheid en een laag risico op wanbetaling.

3. Kan ik als particuliere belegger in TBILL investeren?
Nee, TBILL is alleen beschikbaar voor professionele en institutionele investeerders.