Fout bij Gate leidt tot onverwachte liquidaties

Gate zegt dat het de fout snel heeft hersteld en dat getroffen gebruikers geen financieel verlies zullen overhouden. De exchange neemt de kosten naar eigen zeggen volledig voor eigen rekening.

Gate koppelt dividend aan verkeerde BENUSDT

De fout ontstond bij de verwerking van een dividend van Franklin Resources, het Amerikaanse vermogensbeheerbedrijf achter Franklin Templeton.

Gate had eerder aangekondigd dat een dividend van $0,33 per aandeel via een contract met de naam BENUSDT zou worden verwerkt. Handelaren met een longpositie zouden de betaling ontvangen. Gebruikers met een shortpositie moesten het bedrag betalen.

Het probleem zat in de naam van het contract. Gate verwerkte het dividend bij een ander activum dat eveneens BEN werd genoemd. Dit cryptotoken handelde rond $0,000585.

Een betaling van $0,33 is ongeveer 564 keer zo hoog als die tokenprijs. Daardoor had de fout direct grote gevolgen voor handelaren die met een hefboom actief waren.

Waarom werden handelaren geliquideerd?

BENUSDT is een perpetual futures contract. Met zo’n contract kunnen handelaren speculeren op een stijging of daling van een koers zonder dat het contract een vaste einddatum heeft.

Veel handelaren gebruiken hierbij een hefboom. Ze leggen slechts een deel van de totale positie in als onderpand. Dit bedrag heet de margin.

Wanneer de beschikbare margin te laag wordt om een positie open te houden, sluit de exchange deze automatisch. Dat noemen we een liquidatie.

Bij Gate hoefde de koers dit keer niet sterk te bewegen om zo’n liquidatie te veroorzaken. De foutieve dividendkosten waren bij sommige shortposities al voldoende om de beschikbare margin weg te vagen.

Ook andere posities kwamen in de problemen

De gevolgen konden groter worden wanneer een gebruiker meerdere posities vanuit dezelfde marginbalans financierde. De onverwachte kosten op BENUSDT verminderden dan het onderpand voor het hele account.

Hierdoor konden ook andere posities worden gesloten.

Op sociale media verschenen screenshots van getroffen accounts. Eén gebruiker liet een account zien met een tijdelijk negatief saldo van ongeveer $1,46 miljoen.

Handelaren met longposities zagen juist het tegenovergestelde. Zij kregen door de fout uitzonderlijk hoge bedragen bijgeschreven. Het is niet bekend of gebruikers deze bedragen konden opnemen voordat Gate ingreep.

Gate zegt alle verliezen te vergoeden

Volgens Gate ontdekte het platform het probleem binnen enkele minuten. De exchange begon daarna met het corrigeren van de accountbalansen.

Godot, verantwoordelijk voor het creator community-programma van Gate, meldde dat ongeveer 200 accounts door de fout werden geraakt. Volgens hem ontstond het probleem doordat twee verschillende activa dezelfde naam gebruikten.

Gate stelt dat gebruikers uiteindelijk geen financieel verlies zullen lijden en dat de exchange zelf verantwoordelijk is voor de kosten.

Een uitgebreid incidentrapport met meer technische details heeft Gate nog niet gepubliceerd. Ook is nog niet duidelijk hoe de exchange omgaat met bedragen die ten onrechte aan longposities zijn toegekend.

Incident toont risico van complexere handelsproducten

De fout komt op een moment waarop crypto-exchanges hun aanbod steeds verder uitbreiden. Naast cryptomunten bieden platforms steeds vaker producten aan die gekoppeld zijn aan aandelen en andere traditionele financiële markten.

Gate breidde zijn aanbod eerder uit met handel rond Japanse aandelen. Ook andere partijen werken aan manieren om aandelen en andere traditionele activa via blockchaintechnologie beschikbaar te maken.

Dat zorgt voor nieuwe mogelijkheden, maar maakt de technische infrastructuur achter handelsplatforms ook complexer. Het incident met BENUSDT laat zien dat zelfs een fout bij de verwerking van een dividend grote gevolgen kan hebben wanneer hefboomproducten en automatische liquidaties betrokken zijn.

Conclusie

Een verkeerd gekoppeld dividend zorgde bij Gate voor onverwachte liquidaties bij handelaren met shortposities. De koers van het betreffende token hoefde daarvoor nauwelijks te bewegen. De dividendkosten waren bij sommige accounts voldoende om de beschikbare margin uit te putten.

Volgens Gate zijn ongeveer 200 accounts geraakt. De exchange zegt de getroffen saldi te herstellen en de financiële schade zelf te dragen. Een volledig technisch rapport over het incident ontbreekt voorlopig nog.

Veelgestelde vragen

Wat ging er mis bij Gate?

Gate koppelde een dividend van $0,33 per aandeel aan het verkeerde BENUSDT-contract. Het betreffende cryptotoken had een prijs van ongeveer $0,000585, waardoor de dividendbetaling extreem groot was in verhouding tot de waarde van het contract.

Waarom werden shortposities geliquideerd?

Handelaren met een shortpositie moesten het dividend betalen. Bij sommige accounts waren deze kosten zo hoog dat er onvoldoende margin overbleef. Gate sloot de posities vervolgens automatisch.

Worden getroffen gebruikers gecompenseerd?

Gate zegt dat ongeveer 200 accounts zijn geraakt en dat gebruikers geen financieel verlies zullen overhouden aan het incident. De exchange heeft aangegeven de kosten zelf te dragen.