Base zet volgende stap met tokenized assets

Met de Base Cobalt-upgrade kunnen uitgevers van digitale financiële producten strengere controles instellen. Handelaren krijgen tegelijk meer controle over wanneer een transactie mag worden uitgevoerd. De ontwikkeling past bij de strategie van Base om zich sterker te richten op handel, betalingen en andere financiële diensten op de blockchain.

Cobalt geeft uitgevers meer controle

Een belangrijk onderdeel van Cobalt is de uitbreiding van B20. Dit is een tokenstandaard van Base voor onder meer stablecoins, tokenized aandelen en andere real-world assets.

Een tokenstandaard bepaalt aan welke technische regels een token voldoet. Ontwikkelaars hoeven daardoor niet voor ieder financieel product een compleet nieuw systeem te bouwen.

Met Cobalt kunnen uitgevers meerdere voorwaarden aan één B20-token koppelen. Ze kunnen bijvoorbeeld eisen dat een belegger zijn identiteit heeft geverifieerd. Ook kunnen ze controleren of iemand als geaccrediteerde belegger geldt of op een sanctielijst staat.

Dit soort functies is vooral belangrijk bij tokenized real-world assets, ook wel RWA’s genoemd. Hierbij vertegenwoordigt een token een bestaand financieel of fysiek bezit, zoals een aandeel, obligatie of fonds.

Aandelensplitsingen makkelijker verwerken

Cobalt maakt het ook eenvoudiger om veranderingen aan traditionele financiële producten te verwerken.

Een voorbeeld is een stock split, oftewel een aandelensplitsing. Een bedrijf verdeelt bestaande aandelen dan over een groter aantal aandelen. De totale waarde van de positie verandert daardoor op het moment van de splitsing in principe niet.

Uitgevers kunnen zo’n aanpassing voortaan vooraf inplannen. Wallets en apps kunnen vervolgens het nieuwe aantal aandelen tonen zonder nieuwe tokens te creëren of bestaande tokens te vernietigen.

Voor tokenized aandelen is dat belangrijk. Een digitaal aandeel moet namelijk niet alleen de marktprijs volgen, maar ook veranderingen aan het onderliggende aandeel correct verwerken.

Beheerders kunnen tokens verplaatsen

Cobalt introduceert daarnaast een functie waarmee een uitgever bepaalde beheerders toestemming kan geven om tokens uit een wallet te verplaatsen zonder toestemming van de houder. De beheerder kan daarbij een openbare toelichting aan de transactie toevoegen.

De uitgever bepaalt zelf of deze mogelijkheid beschikbaar is en wie er gebruik van mag maken. Base kan deze transfers niet zelf starten.

Deze functie kan bijvoorbeeld nodig zijn wanneer een uitgever aan wettelijke of administratieve verplichtingen moet voldoen. Voor beleggers betekent dit wel dat sommige tokenized assets anders werken dan cryptomunten zoals Bitcoin.

Bij Bitcoin kan een centrale uitgever niet zomaar ingrijpen in een wallet. Bij bepaalde tokenized financiële producten kan zo’n beheerdersfunctie wel onderdeel zijn van het ontwerp.

Transactie uitvoeren zodra de prijs goed is

Voor handelaren is vooral de introductie van Validity Transactions interessant.

Hiermee kan een gebruiker vooraf een transactie indienen die alleen uitgevoerd mag worden wanneer aan specifieke voorwaarden is voldaan.

Een handelaar kan bijvoorbeeld aangeven dat een swap alleen mag plaatsvinden wanneer een token vóór een bepaalde deadline een specifieke prijs bereikt. Base controleert bij nieuwe blocks of aan de ingestelde voorwaarden is voldaan.

De transactie hoeft daarbij niet direct openbaar te verschijnen. Volgens Base kan deze privé blijven totdat het netwerk de transactie daadwerkelijk in een block opneemt.

Het principe lijkt op voorwaardelijke orders die beleggers kennen van handelsplatforms. Het verschil is dat Base deze mogelijkheid dichter bij de blockchaininfrastructuur brengt.

Base richt zich sterker op financiële toepassingen

Cobalt past binnen een bredere koerswijziging bij Base. Het netwerk introduceerde in juli al de B20-standaard voor stablecoins, RWA’s en andere fungible tokens.

Base-bedenker Jesse Pollak erkende diezelfde maand dat het netwerk eerder te veel nadruk had gelegd op toepassingen rond creators, content en berichten. Daardoor liep Base volgens hem achter op gebieden zoals prediction markets en perpetual futures.

Prediction markets zijn markten waarop gebruikers handelen op de mogelijke uitkomst van toekomstige gebeurtenissen. Perpetual futures zijn handelscontracten waarmee beleggers kunnen inspelen op prijsbewegingen zonder vaste einddatum.

Base wil zich nu nadrukkelijker ontwikkelen als infrastructuur voor handel, betalingen en andere financiële diensten.

Tokenized Amerikaanse aandelen op Base

Die strategie is inmiddels zichtbaar. Coinbase lanceerde in augustus tokenized versies van Amerikaanse aandelen op Base. Het gaat onder meer om aandelen van Apple, Nvidia, Meta en Alphabet.

Deze digitale aandelen gebruiken de B20-standaard.

Tokenized aandelen brengen traditionele effecten naar een blockchain. Een token vertegenwoordigt daarbij een financieel belang in een onderliggend aandeel. Daardoor moeten niet alleen blockchaintransacties goed werken, maar moeten ook zaken als compliance en aandelensplitsingen correct verwerkt kunnen worden.

Cobalt voegt precies voor dat soort situaties nieuwe functies toe.

Base wil blocktijd verlagen naar 200 milliseconden

Base werkt ondertussen verder aan de snelheid van het netwerk. De huidige blocktijd van ongeveer twee seconden moet uiteindelijk dalen naar ongeveer 200 milliseconden.

Een kortere blocktijd betekent dat het netwerk sneller nieuwe transacties kan verwerken. Vooral voor handelsapps kan dat belangrijk zijn, omdat gebruikers minder lang hoeven te wachten op bevestiging.

Base werkt daarnaast aan ondersteuning voor gesponsorde transactiekosten. Daarbij kan een andere partij de kosten van een gebruiker betalen. Ook wil het netwerk meerdere transacties makkelijker bundelen en enkele technische verbeteringen uit de geplande Glamsterdam-upgrade van Ethereum overnemen.

Conclusie

De Base Cobalt-upgrade laat zien dat het netwerk steeds sterker inzet op tokenized finance. Uitgevers krijgen meer mogelijkheden om regels en administratieve processen in hun tokens te verwerken. Handelaren krijgen met Validity Transactions tegelijkertijd meer controle over de uitvoering van transacties.

Voor crypto-investeerders is vooral de ontwikkeling van tokenized aandelen en andere RWA’s interessant. Naarmate meer traditionele financiële producten naar blockchains verhuizen, worden functies rond regelgeving, beheer en handelsvoorwaarden steeds belangrijker.

Veelgestelde vragen

Wat is de Base Cobalt-upgrade?

Cobalt is een grote technische upgrade van Base. De update breidt de B20-tokenstandaard uit en introduceert onder meer uitgebreidere compliancecontroles, ondersteuning voor bedrijfsacties en voorwaardelijke transacties.

Wat zijn tokenized assets?

Tokenized assets zijn digitale tokens die een ander bezit vertegenwoordigen. Dat kan bijvoorbeeld een aandeel, obligatie, fonds of ander financieel product zijn. De blockchain wordt gebruikt om het digitale eigendom en transacties vast te leggen.

Wat zijn Validity Transactions?

Validity Transactions zijn transacties die pas uitgevoerd kunnen worden wanneer aan vooraf ingestelde voorwaarden is voldaan. Een handelaar kan bijvoorbeeld instellen dat een swap alleen mag plaatsvinden wanneer een token vóór een bepaalde deadline een specifieke prijs bereikt.