Aave stijgt hard en trekt DeFi-markt mee

Aave koers stijgt door mogelijke token burn

AAVE steeg in 24 uur met ongeveer 13%. Daarmee presteerde de munt duidelijk beter dan Bitcoin en een groot deel van de andere grote cryptomunten.

De aanleiding ligt bij Aavenomics 3.0, een geplande volgende stap in het economische model achter Aave. Oprichter Stani Kulechov liet weten dat het protocol mogelijk een token burn toevoegt.

Bij een token burn haalt een cryptoproject tokens permanent uit omloop. Daardoor neemt het beschikbare aanbod af. Dat kan gunstig zijn voor bestaande tokens wanneer de vraag gelijk blijft of stijgt, maar een burn zorgt niet automatisch voor een hogere koers.

Voor AAVE-beleggers draait het daarom vooral om de uiteindelijke uitvoering. De omvang en frequentie van eventuele burns bepalen hoeveel invloed het mechanisme daadwerkelijk krijgt op het aanbod.

DeFi-munten lopen voorop

De opleving beperkt zich niet tot Aave. De bredere DeFi-markt liet eveneens sterke koersbewegingen zien.

Curve DAO (CRV) steeg ongeveer 22% in 24 uur. Internet Computer (ICP) won circa 14%, terwijl Avalanche (AVAX) ruim 8% hoger stond. Quant (QNT) steeg ongeveer 13%.

Ook Chainlink (LINK) viel op met een stijging van circa 14%.

DeFi staat voor decentralized finance. Het gaat om financiële diensten die via blockchaintechnologie werken, meestal zonder traditionele bank of andere centrale tussenpartij. Gebruikers kunnen bijvoorbeeld crypto uitlenen, lenen of verhandelen via smart contracts.

Aave is een van de grotere leenprotocollen binnen deze markt. Gebruikers kunnen er cryptomunten beschikbaar stellen aan andere gebruikers en daar rente voor ontvangen.

Bitcoin herstelt richting $84.000

Bitcoin herstelde dinsdag van de verliezen van een dag eerder en handelde rond $84.170. Over 24 uur betekende dat een stijging van ongeveer 1,4%.

De bredere cryptomarkt kleurde eveneens grotendeels groen. Toch blijft de macro-economische situatie lastig.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar stond rond 5,23%. Dat is een niveau dat sinds 2007 nauwelijks meer is voorgekomen. De 30-jaarsrente liep op tot ongeveer 5,55%.

Hoge obligatierentes kunnen druk zetten op crypto en aandelen. Beleggers kunnen dan relatief hoge rendementen krijgen op Amerikaanse staatsobligaties, waardoor risicovollere beleggingen minder aantrekkelijk kunnen worden.

Dat crypto ondanks deze situatie herstelt, maakt de huidige marktbeweging opvallend.

Minder hefboomwerking bij Bitcoin

Op de derivatenmarkt neemt de hoeveelheid hefboomwerking verder af. De totale open interest in cryptofutures lag rond $149 miljard.

Open interest geeft aan hoeveel futurescontracten op dat moment nog openstaan. Een daling kan betekenen dat handelaren posities sluiten en minder gebruikmaken van geleend kapitaal om grotere posities in te nemen.

Bij Bitcoin daalde de open interest naar ongeveer 644.000 BTC, het laagste niveau sinds 4 maart.

Tegelijkertijd werden de funding rates weer positief. Funding rates zijn betalingen tussen handelaren met long- en shortposities in perpetual futures. Een positieve funding rate betekent doorgaans dat er iets meer vraag is naar longposities.

De sterke negatieve positionering van een dag eerder lijkt daarmee te zijn afgenomen.

Grote handelaren worden positiever over Bitcoin

Bij grote handelaren op Binance nam het aantal longposities toe.

De long/short-ratio voor grote posities kwam uit op 1,88. Een ratio boven 1 betekent dat er meer longposities dan shortposities openstaan. Bij particuliere handelaren lag deze verhouding rond 1,24.

Dat zegt niet waar Bitcoin vervolgens naartoe gaat. Het laat wel zien dat grotere handelaren op Binance op dat moment vaker voor een positie gericht op een koersstijging kozen.

Ook de optiemarkt laat een kleine verschuiving zien. Callopties kregen opnieuw iets meer belangstelling dan putopties. Vooral Bitcoin-calls met uitoefenprijzen van $85.000, $90.000 en $95.000 trokken handelsvolume.

Een calloptie geeft de koper het recht om een bezit tegen een afgesproken prijs te kopen. Een putoptie geeft juist het recht om tegen een afgesproken prijs te verkopen.

LINK trekt nieuw kapitaal aan

Chainlink laat een ander patroon zien dan veel grote altcoins.

LINK steeg ongeveer 14% in 24 uur, terwijl de open interest in LINK-futures met ongeveer 4% toenam. Die kwam daarmee op het hoogste niveau sinds 22 augustus.

Een stijgende koers in combinatie met een hogere open interest kan erop wijzen dat handelaren nieuwe posities openen in plaats van alleen bestaande shorts te sluiten.

Bij Ethereum (ETH) en Solana (SOL) bleef de open interest juist dalen. Ook bij XRP nam de hoeveelheid openstaande futuresposities weer af.

Privacycoins blijven achter

Niet alle delen van de cryptomarkt profiteren van het herstel.

Zcash (ZEC) verloor ongeveer 8% in 24 uur en stond voor de derde handelsdag op rij onder druk. Ook Dash (DASH) daalde.

Bij ZEC nam tegelijkertijd de open interest af. Dat wijst erop dat handelaren bestaande posities sluiten terwijl de koers daalt.

Het verschil met DeFi is daardoor groot. Terwijl AAVE, CRV en LINK nieuwe koopinteresse aantrekken, blijft de verkoopdruk bij verschillende privacycoins hoog.

Wat betekent dit voor de cryptomarkt?

De huidige opleving laat zien dat beleggers opnieuw bereid zijn om buiten Bitcoin naar specifieke sectoren te kijken. DeFi profiteert daar op dit moment het duidelijkst van.

Toch blijft de Amerikaanse rente een belangrijke factor. Een verdere stijging van obligatierentes kan opnieuw druk zetten op risicovolle beleggingen.

Daarnaast moeten beleggers onderscheid maken tussen fundamentele ontwikkelingen en speculatie. De stijging van de Aave koers volgt bijvoorbeeld op verwachtingen rond Aavenomics 3.0, maar de precieze uitwerking van een mogelijke token burn blijft belangrijk voor de langere termijn.

Conclusie

Aave neemt het voortouw bij het herstel van DeFi. De Aave koers steeg ongeveer 13% in 24 uur, terwijl ook CRV, LINK, QNT, ICP en AVAX duidelijke winsten boekten.

Bitcoin herstelde tegelijkertijd richting $84.000. Dat gebeurt terwijl de Amerikaanse obligatierente rond het hoogste niveau in jaren staat.

De komende periode wordt vooral interessant om te zien of de vraag naar DeFi-tokens aanhoudt en of Bitcoin zijn herstel kan vasthouden wanneer de rente hoog blijft.

Veelgestelde vragen

Waarom stijgt de Aave koers?

De Aave koers kreeg steun van verwachtingen rond Aavenomics 3.0. Aave-oprichter Stani Kulechov sprak over de mogelijkheid om een token burn toe te voegen, waardoor een deel van de AAVE-tokens permanent uit omloop kan verdwijnen.

Wat is een token burn?

Een token burn betekent dat cryptomunten permanent uit de circulatie worden gehaald. Hierdoor daalt het beschikbare aanbod. Een kleiner aanbod kan invloed hebben op de koers, maar alleen wanneer er voldoende vraag naar de token blijft bestaan.

Waarom is de Amerikaanse rente belangrijk voor crypto?

Een hogere rente op Amerikaanse staatsobligaties maakt relatief veilige beleggingen aantrekkelijker. Hierdoor kan minder kapitaal richting risicovollere beleggingen zoals aandelen en crypto gaan.