HashKey stapt in tokenisatieproject van DTCC

De stap is vooral interessant vanwege de positie van DTCC binnen de traditionele financiële wereld. De organisatie ondersteunt de Amerikaanse effectenmarkt en bewaart volgens HashKey ongeveer $114 biljoen aan liquide activa. Dat zo’n grote marktpartij serieus werkt aan blockchaintechnologie maakt DTCC tokenisatie relevant voor de verdere groei van digitale financiële markten.

HashKey krijgt plek tussen grote financiële instellingen

HashKey sluit zich aan bij de Digital Assets Advisory Services Industry Working Group van DTCC. De werkgroep onderzoekt hoe financiële instellingen activa op grote schaal kunnen tokeniseren.

Daarbij kijken de deelnemers naar het volledige proces. Hoe geef je een tokenized asset uit? Hoe vindt de afwikkeling van een transactie plaats? En hoe kunnen financiële instellingen deze digitale activa veilig bewaren?

HashKey brengt vooral kennis van digitale activa en de Aziatische cryptomarkt mee. Daarmee vormt het bedrijf een aanvulling op de banken, beursbedrijven en vermogensbeheerders die al aan het initiatief deelnemen.

Voor de cryptosector is vooral die samenwerking belangrijk. Blockchaintechnologie ontwikkelt zich hierdoor niet los van het bestaande financiële systeem, maar steeds vaker binnen de infrastructuur die banken en professionele beleggers al gebruiken.

Wat betekent tokenisatie?

Tokenisatie betekent dat een bestaand bezit digitaal wordt vertegenwoordigd op een blockchain. Denk bijvoorbeeld aan een aandeel, obligatie of fonds waarvan het eigendom via digitale tokens kan worden geregistreerd.

Een tokenized aandeel is dus niet hetzelfde als een nieuwe cryptomunt. De token vertegenwoordigt een bestaand financieel product of een recht daarop.

Blockchaintechnologie kan het vervolgens mogelijk maken om eigendom en transacties efficiënter vast te leggen. Voor financiële instellingen kan dat interessant zijn omdat sommige processen rond handel, administratie en afwikkeling daardoor eenvoudiger kunnen worden.

Dat betekent niet dat traditionele systemen direct verdwijnen. Banken, beurzen en toezichthouders moeten eerst afspraken maken over onder meer regelgeving, bewaring en technische standaarden.

DTCC wil tokenized securities toegankelijk maken

De werkgroep maakt deel uit van grotere plannen van DTCC rond digitale activa. De organisatie wil in oktober toegang bieden tot tokenized securities.

Daarmee komen traditionele effecten, zoals aandelen en obligaties, in een digitale vorm beschikbaar waarbij blockchaintechnologie een rol speelt in de infrastructuur.

Voor DTCC is dat een grote stap. De organisatie vormt een belangrijk onderdeel van de Amerikaanse financiële markt en ondersteunt processen die plaatsvinden nadat beleggers effecten hebben gekocht of verkocht.

Volgens HashKey bewaart DTCC ongeveer $114 biljoen aan liquide activa, waaronder aandelen en exchange-traded funds (ETF’s). Een ETF is een beursgenoteerd fonds waarmee beleggers via één product bijvoorbeeld een verzameling aandelen, obligaties of andere activa kunnen volgen.

Zelfs een beperkte verschuiving van deze markt richting blockchain kan daarom een veel grotere impact hebben dan afzonderlijke cryptoprojecten die vanaf nul een financieel netwerk proberen op te bouwen.

SEC geeft ruimte aan tokenisatie

Ook de Amerikaanse toezichthouder SEC heeft stappen gezet die het DTCC-project ondersteunen.

In december ontving een dochteronderneming van DTCC een zogenoemde no-action letter. Daarmee liet de SEC weten onder bepaalde voorwaarden geen handhavingsactie te verwachten tegen de voorgestelde tokenisatiedienst.

Zo’n brief is geen algemene toestemming voor de hele markt. Het geeft een specifiek bedrijf wel meer duidelijkheid om een nieuw financieel model binnen afgesproken grenzen te testen.

SEC-voorzitter Paul Atkins ziet mogelijkheden om verder te gaan. Hij pleitte eerder voor een innovation exemption rond tokenisatie. Zo’n uitzondering zou ontwikkelaars meer ruimte kunnen geven om nieuwe onchain toepassingen te testen zonder direct met alle bestaande regels voor traditionele financiële infrastructuur te maken te krijgen.

Het doel is niet om toezicht te verwijderen, maar om bestaande regels beter te laten aansluiten op technologie die bij het schrijven ervan nog niet bestond.

Waarom dit relevant is voor crypto-investeerders

Voor particuliere crypto-investeerders verandert er door de toetreding van HashKey voorlopig weinig. Het nieuws laat vooral zien welke richting institutionele blockchainadoptie opgaat.

De cryptomarkt draaide jarenlang vooral om digitale munten die buiten het traditionele financiële systeem ontstonden. Tokenisatie kiest een andere route. Hierbij gebruiken financiële instellingen blockchaintechnologie juist om bestaande activa naar nieuwe digitale infrastructuur te brengen.

Dat kan op termijn een belangrijke groeimarkt worden. Aandelen, obligaties, fondsen en andere financiële producten vertegenwoordigen wereldwijd enorme bedragen. Wanneer slechts een deel daarvan onchain verhuist, groeit de markt voor tokenized real-world assets aanzienlijk.

De deelname van banken, beurzen, cryptobedrijven en marktinfrastructuurpartijen aan dezelfde werkgroep laat zien dat deze ontwikkeling steeds serieuzer wordt aangepakt.

Conclusie

HashKey sluit zich als eerste Aziatische cryptodienstverlener aan bij de tokenisatiewerkgroep van DTCC. Daarmee krijgt het bedrijf een plek naast meer dan 100 financiële instellingen die werken aan standaarden voor het uitgeven, bewaren en afwikkelen van tokenized assets.

Voor crypto-investeerders zit het belang vooral in het grotere plaatje. DTCC beheert infrastructuur die centraal staat in de traditionele effectenmarkt. De stap richting tokenisatie laat zien dat blockchain steeds vaker wordt onderzocht als technologie voor bestaande financiële producten, en niet alleen als basis voor cryptomunten.

Veelgestelde vragen

Wat is DTCC tokenisatie?

DTCC tokenisatie draait om het digitaal vertegenwoordigen van traditionele financiële activa via blockchaintechnologie. Denk bijvoorbeeld aan aandelen of obligaties die als token kunnen worden geregistreerd en verhandeld.

Wat gaat HashKey bij DTCC doen?

HashKey neemt deel aan een werkgroep met meer dan 100 financiële partijen. De groep onderzoekt onder meer hoe instellingen tokenized assets kunnen uitgeven, bewaren en afwikkelen.

Waarom is tokenisatie interessant voor de cryptomarkt?

Tokenisatie kan blockchaintechnologie verbinden met grote bestaande financiële markten. Daardoor kan de technologie uiteindelijk worden gebruikt voor veel meer dan alleen cryptomunten, bijvoorbeeld voor aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.