Crypto fundamentals groeien, maar de koers blijft achter

Volgens Seth Ginns, Chief Investment Officer van Franklin Crypto, ontstaat daardoor een opvallende kloof tussen de waarde van de markt en de onderliggende ontwikkelingen. Hij verwacht dat die kloof uiteindelijk kleiner wordt wanneer regelgeving duidelijker wordt en cryptoprojecten hun economische model verder verbeteren.

Institutionele beleggers zien steeds meer kansen

Volgens Ginns bevindt de cryptosector zich in een andere fase dan enkele jaren geleden. Waar grote investeerders vroeger vooral via durfkapitaal in blockchainbedrijven stapten, kijken zij nu steeds vaker naar direct verhandelbare crypto-assets.

Franklin Crypto speelt daarop in na de overname van 250 Digital door moederbedrijf Franklin Templeton. Het bedrijf wil een investeringsplatform opbouwen dat zich richt op de fundamentele waarde van digitale activa in plaats van alleen op prijsschommelingen.

Volgens Ginns weerspiegelen de huidige koersen die ontwikkeling nog nauwelijks. Hij ziet juist dat steeds meer institutionele partijen zich voorbereiden op een grotere rol van crypto binnen de financiële sector.

Blockchain wordt onderdeel van de financiële wereld

Een belangrijke ontwikkeling is volgens Ginns de toenemende samenwerking tussen traditionele financiële instellingen en blockchainbedrijven. Steeds meer financiële diensten worden gebouwd op blockchain, waardoor transacties sneller en efficiënter kunnen verlopen.

Hij noemt Robinhood als voorbeeld van een partij die financiële producten steeds vaker via blockchaintechnologie aanbiedt. Daardoor ontstaat een brug tussen de bestaande financiële wereld en digitale activa.

Ook tokenisatie wint snel aan populariteit. Bij tokenisatie wordt een bestaand financieel product, zoals een aandeel of obligatie, omgezet naar een digitale token op een blockchain. Hierdoor kunnen beleggers eenvoudiger handelen en kan eigendom sneller worden overgedragen.

Daarnaast groeit het gebruik van stablecoins. Dat zijn cryptovaluta waarvan de waarde is gekoppeld aan een traditionele munt, zoals de Amerikaanse dollar. Stablecoins worden steeds vaker gebruikt voor betalingen en als bouwsteen voor nieuwe financiële toepassingen.

Volgens Ginns zorgen deze ontwikkelingen ervoor dat traditionele financiële markten en blockchain steeds verder naar elkaar toegroeien.

Regelgeving kan een nieuwe impuls geven

Naast technologische vooruitgang ziet Ginns ook regelgeving als een belangrijke factor voor de volgende groeifase van de markt.

In de Verenigde Staten wordt gewerkt aan de CLARITY Act. Deze wet moet duidelijker vastleggen welke toezichthouder verantwoordelijk is voor digitale activa en welke regels voor de sector gelden. Meer juridische duidelijkheid kan volgens Ginns grote beleggers het vertrouwen geven om meer kapitaal richting crypto te verplaatsen.

Voor institutionele investeerders is voorspelbare regelgeving vaak een belangrijke voorwaarde voordat zij grote bedragen investeren.

Sterkere tokenomics trekken meer beleggers aan

Niet alleen regelgeving speelt een rol. Ook de manier waarop cryptoprojecten economische waarde creëren wordt steeds belangrijker.

Dat wordt ook wel tokenomics genoemd. Hiermee wordt bedoeld hoe een cryptotoken is opgebouwd, hoeveel tokens er bestaan en hoe de opbrengsten van een project uiteindelijk terechtkomen bij tokenhouders.

Volgens Ginns zullen projecten met een sterk economisch model op termijn beter presteren dan projecten zonder duidelijke waardecreatie.

Hij noemt Hyperliquid als voorbeeld. Het handelsplatform gebruikt een deel van de inkomsten om eigen tokens terug te kopen. Daardoor neemt het beschikbare aanbod af, terwijl de opbrengsten direct bijdragen aan de waarde van het netwerk.

Bekende projecten kunnen hiervan profiteren

Ginns verwacht dat meerdere gevestigde cryptoprojecten opnieuw de aandacht van beleggers kunnen trekken als zij hun tokenmodel verder verbeteren.

Hij wijst onder meer op Uniswap, Aave en Chainlink. Deze projecten beschikken volgens hem over een sterke positie binnen de cryptosector, maar kunnen nog meer waarde creëren voor hun tokenhouders.

Ook Stellar noemt hij als een blockchain die zich onderscheidt. Het netwerk werkt steeds intensiever samen met financiële instellingen en richt zich op internationale betalingen en de tokenisatie van financiële activa.

Volgens Ginns zijn dit precies de ontwikkelingen waar institutionele beleggers de komende jaren steeds nadrukkelijker naar zullen kijken.

Conclusie

Hoewel veel cryptokoersen achterblijven, ziet Franklin Crypto juist een sector die fundamenteel sterker wordt. Institutionele investeerders tonen meer interesse, tokenisatie groeit snel en blockchain krijgt een steeds grotere rol binnen de traditionele financiële wereld.

Volgens Seth Ginns kan die combinatie ervoor zorgen dat de huidige kloof tussen prijs en fundamentele waarde uiteindelijk kleiner wordt. Als ook de regelgeving verder verbetert en projecten hun tokenomics versterken, kan dat de basis vormen voor een nieuwe groeifase van de cryptomarkt.

Veelgestelde vragen

Wat zijn crypto fundamentals?

Crypto fundamentals zijn de onderliggende factoren die de waarde van een project bepalen. Denk aan gebruikersgroei, inkomsten, technologie, samenwerkingen en institutionele adoptie.

Wat is tokenisatie?

Tokenisatie is het digitaal vastleggen van een bestaand bezit, zoals een aandeel, obligatie of fonds, op een blockchain. Hierdoor kunnen financiële producten eenvoudiger en sneller worden verhandeld.

Waarom zijn tokenomics belangrijk?

Tokenomics bepalen hoe een cryptotoken economische waarde opbouwt. Projecten met een sterk tokenmodel kunnen aantrekkelijker zijn voor zowel particuliere als institutionele beleggers, omdat de waarde van het netwerk beter wordt gekoppeld aan de token.