Nieuwe ETF van YieldMax biedt kansen bij daling van Coinbase

Ben je sceptisch over crypto? YieldMax lanceert nu een ETF die je in staat stelt om te profiteren van een daling van Coinbase (COIN), het toonaangevende Amerikaanse crypto-platform dat vaak als graadmeter voor de hele industrie wordt gezien.

De YieldMax Short COIN Option Income Strategy ETF, die woensdag wordt gelanceerd, biedt een omgekeerde blootstelling aan de aandelenkoers van Coinbase Global. Dit betekent dat het fonds in waarde stijgt wanneer de aandelenkoers van Coinbase daalt. Deze ETF wordt verhandeld op NYSE Arca onder de ticker “FIAT”.

YieldMax is een vermogensbeheerbedrijf dat opties aankoopt gebaseerd op een onderliggende waarde. Deze ETF gebruikt een “synthetische covered put”-strategie. Dit houdt in dat het fonds tegelijkertijd putopties koopt en callopties verkoopt voor COIN-aandelen. Het fonds verkoopt ook kortlopende putopties met een uitoefenprijs die 0%-15% lager ligt dan de huidige prijzen. Dit genereert extra inkomsten.

Als de koers van Coinbase onder de uitoefenprijs daalt, zal het fonds verlies lijden op de short put-posities, wat de winsten van de synthetische short-positie kan beperken, aldus het prospectus.

Het shorten van COIN is op lange termijn niet altijd succesvol gebleken. Het aandeel is het afgelopen jaar met 171% gestegen en dit jaar al met 43%, ondanks de recente correctie van Bitcoin.

YieldMax’s nieuwe product sluit aan bij de trend van steeds geavanceerdere Wall Street-producten rondom crypto. Sinds de introductie van Bitcoin spot ETFs in januari, zijn er meer innovatieve producten verschenen. Zo lanceerde Roundhill kort na de introductie van Bitcoin spot ETFs zijn Bitcoin Covered Call Strategy ETF, dat een vergelijkbare optie-structuur gebruikte om een rendement van 30% per jaar te genereren.

Met de nieuwe ETF van YieldMax kunnen beleggers nu profiteren van een mogelijke daling van Coinbase, terwijl ze ook passief inkomen genereren.