Kraken stapt in proprietary trading

Crypto-exchange Kraken heeft de Amerikaanse startup Breakout overgenomen. Daarmee zet het bedrijf een stevige stap in proprietary trading, beter bekend als prop trading. Dit is een vorm van handelen waarbij traders niet hun eigen kapitaal inzetten, maar het geld van het bedrijf. Winst wordt verdeeld, en bij Breakout mogen succesvolle traders tot wel 90% van hun winst behouden.

Breakout, opgericht in 2023, geeft traders toegang tot maximaal 200.000 dollar handelskapitaal. Toegang krijg je niet zomaar: eerst volgt een strenge evaluatie van je strategie en risicobeheersing. Het platform ondersteunt meer dan vijftig cryptoparen, waaronder hefboomproducten (leveraged contracts) op Bitcoin (BTC) en Ether (ETH).

Volgens co-CEO Arjun Sethi draait het bij Breakout niet om wie geld beschikbaar heeft, maar om wie zijn vaardigheden kan bewijzen.

“We willen systemen bouwen die prestaties belonen, niet afkomst,” aldus Sethi.

Integratie in Kraken Pro

De overname zal uiteindelijk leiden tot integratie van Breakout in Kraken Pro, het professionele handelsplatform van de exchange. De financiële details van de deal zijn niet bekendgemaakt. Wel haalde Breakout in 2024 nog 4,5 miljoen dollar seed funding op.

Voor Kraken is dit de tweede grote deal in korte tijd. In mei 2025 nam de exchange het Amerikaanse futures- en handelssoftwarebedrijf NinjaTrader over voor 1,5 miljard dollar. Daarmee onderstreept Kraken zijn ambitie om de infrastructuur voor zowel crypto- als traditionele handel verder uit te bouwen.

Prop trading in de cryptowereld

Prop trading was lange tijd vooral een fenomeen in de traditionele financiële sector. Na de financiële crisis van 2008 werd het bij banken sterk beperkt, waardoor gespecialiseerde spelers zoals Citadel Securities, Jane Street en Jump Trading de markt domineerden.

In de crypto-industrie is dezelfde trend zichtbaar. Bedrijven als Jump Crypto en Cumberland (onderdeel van DRW) zetten hun eigen kapitaal in om markten te ondersteunen en liquiditeit te bieden. Tegelijkertijd zijn er platforms zoals Breakout die particuliere traders toegang geven tot extern kapitaal, mits ze hun handelsdiscipline kunnen bewijzen.

Exchanges jagen op financiële overnames

Kraken is niet de enige exchange die zich richt op uitbreiding richting traditionele finance (TradFi):

• Coinbase nam in mei 2025 derivatenbeurs Deribit over voor 2,9 miljard dollar en werd daarmee een grote speler in crypto-derivaten.
• Crypto.com kreeg via de overname van A.N. Allnew Investments Ltd. goedkeuring van toezichthouders in Cyprus om gereguleerde producten in de EU aan te bieden.
• Coincheck, uit Japan, kondigde aan het Franse brokerbedrijf Aplo te willen overnemen en verstevigde daarmee zijn toegang tot de gereguleerde Europese markten.

Conclusie

Met de overname van Breakout zet Kraken een volgende stap in zijn strategie om zowel de crypto- als de traditionele markten te bedienen. Voor traders opent dit deuren naar extra kapitaal, terwijl Kraken zich verder ontwikkelt tot een hybride platform dat beide werelden dichter bij elkaar brengt.

Veelgestelde vragen

Wat is proprietary trading (prop trading)?
Dat is handel waarbij traders het kapitaal van een bedrijf gebruiken in plaats van hun eigen geld. De winst wordt verdeeld tussen de trader en het bedrijf.

Waarom is dit belangrijk voor Kraken-gebruikers?
Door de integratie van Breakout kunnen traders toegang krijgen tot extra handelskapitaal, waardoor ze grotere posities kunnen innemen zonder zelf veel geld te investeren.

Welke andere exchanges doen dit soort overnames?
Coinbase, Crypto.com en Coincheck hebben recent ook strategische overnames gedaan om sterker te worden in derivaten en gereguleerde markten.