Bitmine verwacht $334 miljoen per jaar met Ethereum staking
Bitmine Immersion Technologies maakt van zijn grote Ethereum-voorraad steeds meer een inkomstenbron. Het bedrijf heeft inmiddels ruim 5 miljoen ETH vastgezet voor staking. Bij de huidige rendementen kan Bitmine daarmee naar schatting $334 miljoen per jaar verdienen.
De omvang van de positie maakt de strategie opvallend. Bitmine bezit inmiddels bijna 5% van alle ETH die in omloop is. Door het grootste deel daarvan te staken, combineert het bedrijf mogelijke koerswinsten met terugkerende inkomsten uit het Ethereum-netwerk.
Bitmine bezit bijna 6 miljoen ETH
Bitmine kocht afgelopen week nog eens 27.180 ETH. Daarmee steeg de totale voorraad naar meer dan 5,95 miljoen ETH, met een geschatte waarde van ongeveer $15,4 miljard.
Volgens het bedrijf komt dat neer op ongeveer 4,9% van de circulerende hoeveelheid Ethereum. Inclusief cash en andere cryptoactiva bedraagt de totale treasury ongeveer $15,8 miljard.
Van de totale ETH-voorraad heeft Bitmine inmiddels ruim 5,06 miljoen ETH gestaket. Dat betekent dat ongeveer 85% van zijn Ethereum daadwerkelijk wordt ingezet om rendement te genereren.
Staking levert naar schatting $334 miljoen op
Bij de huidige stakingrendementen verwacht Bitmine ongeveer $334 miljoen per jaar aan beloningen te ontvangen. Dat bedrag staat niet vast. Het rendement kan veranderen door ontwikkelingen binnen het Ethereum-netwerk en het totale aantal ETH dat wordt gestaket.
Staking is onderdeel van het proof-of-stake-systeem van Ethereum. ETH wordt daarbij ingezet om het netwerk te beveiligen en transacties te verwerken. Deelnemers ontvangen hiervoor beloningen in ETH.
Voor een bedrijf met miljoenen ETH op de balans kan zelfs een relatief laag percentage daardoor aanzienlijke inkomsten opleveren.
De aanpak van Bitmine lijkt wat betreft het percentage gestakete ETH op die van grote institutionele Ethereum-producten. De Grayscale Ethereum Staking ETF (ETHE) heeft bijvoorbeeld ongeveer 84,6% van zijn Ethereum ingezet voor staking.
Ethereum biedt een voordeel dat Bitcoin niet heeft
De stakingstrategie laat een belangrijk verschil zien tussen bedrijven met Ethereum en ondernemingen die vooral Bitcoin als reserve aanhouden.
Ethereum gebruikt proof-of-stake en biedt daardoor een ingebouwd mechanisme om ETH in te zetten voor beloningen. Bitcoin werkt met proof-of-work. Het simpelweg bezitten van BTC levert daarom geen native stakinginkomsten op.
Dat verschil wordt zichtbaar bij Strategy. Het bedrijf van Michael Saylor bezit 845.050 BTC, maar kocht voor de tweede week op rij geen nieuwe Bitcoin.
Strategy gebruikte tussen 8 en 13 september ongeveer $139,3 miljoen om circa 1,42 miljoen aandelen van zijn STRC-preferente aandeel terug te kopen. Een week eerder besteedde het bedrijf daar al ongeveer $176,3 miljoen aan.
De Bitcoin-voorraad bleef hierdoor onveranderd. Strategy deed zijn laatste aankoop eind augustus, toen het 4.603 BTC voor ongeveer $369,7 miljoen kocht.
Bitmine kiest voor rendement boven alleen vasthouden
Voor Bitmine draait de Ethereum-strategie daardoor niet uitsluitend om een hogere ETH-koers. Het bedrijf probeert tegelijkertijd inkomsten uit zijn bestaande voorraad te halen.
Dat kan vooral interessant zijn wanneer Ethereum langere tijd weinig beweegt. Staking blijft in dat scenario beloningen opleveren, al kunnen die inkomsten een forse daling van de ETH-prijs niet automatisch compenseren.
De omvang van de positie brengt bovendien risico’s mee. Met bijna 6 miljoen ETH blijft de financiële positie van Bitmine sterk afhankelijk van de koers van Ethereum. Een grote prijsbeweging kan de waarde van de treasury met miljarden dollars veranderen.
Wat betekent dit voor Ethereum-beleggers?
De strategie van Bitmine laat zien hoe grote bedrijven Ethereum anders kunnen gebruiken dan Bitcoin. ETH kan behalve als reserve ook als productief bezit dienen doordat staking een inkomstenstroom mogelijk maakt.
Voor particuliere beleggers betekent dit niet dat staking zonder risico is. Rendementen veranderen en de waarde van ETH kan sterk schommelen. Wel onderstreept de strategie waarom staking een belangrijke rol speelt bij institutionele partijen die grote hoeveelheden Ethereum bezitten.
Met meer dan 5 miljoen gestakete ETH heeft Bitmine die aanpak inmiddels op grote schaal doorgevoerd.
Conclusie
Bitmine bezit ruim 5,95 miljoen ETH en heeft daarvan meer dan 5,06 miljoen ETH gestaket. Bij de huidige rendementen verwacht het bedrijf daarmee ongeveer $334 miljoen per jaar te verdienen.
De strategie onderscheidt Bitmine van grote Bitcoin-treasurybedrijven zoals Strategy. Waar Bitcoin op zichzelf geen stakinginkomsten genereert, kan Ethereum naast blootstelling aan de koers ook een terugkerende inkomstenstroom bieden. Voor Bitmine wordt staking daarmee een steeds belangrijker onderdeel van zijn Ethereum-strategie.
Veelgestelde vragen
Hoeveel Ethereum bezit Bitmine?
Bitmine bezit meer dan 5,95 miljoen ETH. Dat komt neer op ongeveer 4,9% van de Ethereum die momenteel in omloop is.
Hoeveel verdient Bitmine met Ethereum staking?
Het bedrijf verwacht bij de huidige stakingrendementen ongeveer $334 miljoen per jaar te verdienen. De werkelijke inkomsten kunnen veranderen als de stakingrendementen op Ethereum stijgen of dalen.
Wat is Ethereum staking?
Bij Ethereum staking wordt ETH ingezet binnen het proof-of-stake-systeem van het netwerk. De gestakete ETH helpt bij het beveiligen en verwerken van transacties. Daartegenover staan stakingbeloningen.
