De markt voor crypto-leningen groeit snel en trekt steeds meer aandacht van zowel crypto-banken als traditionele financiële instellingen. Een opvallende trend: onchain onderpand – directe tokens zoals Bitcoin of Ether – wint het van beleggingsproducten zoals ETF’s.

Wat maakt onchain onderpand aantrekkelijker?

Volgens Fabian Dori, Chief Investment Officer bij de digitale bank Sygnum, geven banken de voorkeur aan onchain tokens als onderpand. Het grote voordeel is liquiditeit: onchain assets zijn 24/7 beschikbaar. Dit betekent dat kredietverstrekkers direct een margin call kunnen uitvoeren als de waarde van het onderpand daalt.

Bij een ETF werkt dat niet zo. ETF’s (Exchange Traded Funds) worden namelijk verhandeld via de beurs, die ’s avonds en in het weekend gesloten is. Als er dan actie nodig is, kan de kredietverstrekker niet ingrijpen. Met directe tokens kan dat wel, en dat maakt leningen met onchain onderpand minder risicovol voor de bank – en aantrekkelijker voor de lener.

Wat is een LTV-ratio?

Bij een crypto-lening speelt de loan-to-value (LTV)-ratio een grote rol. Dit is de verhouding tussen de waarde van de lening en het onderpand. Hoe hoger de ratio, hoe meer krediet een lener kan krijgen voor dezelfde hoeveelheid crypto. Omdat onchain tokens sneller en makkelijker te liquideren zijn, durven banken vaak hogere LTV’s aan te bieden.

Wall Street zet de eerste stappen

De adoptie van crypto-leningen komt niet alleen vanuit de cryptowereld. Steeds meer traditionele partijen kijken mee. Een voorbeeld is Figure Technology, een bedrijf dat crypto-gedekte leningen aanbiedt en onlangs zijn beursdebuut maakte op de Nasdaq. Het aandeel steeg op de eerste dag met ruim 24%, waardoor de waarde boven de 6,8 miljard dollar uitkwam.

Ook JP Morgan onderzoekt de mogelijkheden om in 2026 crypto-gedekte leningen aan te bieden. Voor een grootbank uit de traditionele financiële sector is dat een belangrijk signaal dat crypto steeds serieuzer wordt genomen.

Conclusie

Onchain onderpand maakt crypto-leningen flexibeler, veiliger en vaak ook voordeliger voor de lener. De combinatie van liquiditeit, hogere LTV-ratio’s en toenemende interesse vanuit zowel de cryptowereld als Wall Street laat zien dat dit een sector is met veel groeipotentieel.

Veelgestelde vragen

Wat is een crypto-gedekte lening?
Dat is een lening waarbij je crypto, zoals Bitcoin of Ether, als onderpand gebruikt. Daalt de waarde van je onderpand, dan kan de kredietverstrekker extra onderpand vragen of een deel verkopen.

Wat betekent loan-to-value (LTV)?
De LTV-ratio geeft aan hoeveel je kunt lenen ten opzichte van je onderpand. Als je bijvoorbeeld €10.000 aan Bitcoin inlegt en €5.000 leent, is je LTV 50%.

Waarom is onchain onderpand beter dan een ETF?
Omdat tokens onchain altijd liquide zijn. Ze kunnen dag en nacht verhandeld worden, terwijl een ETF alleen via de beurs beschikbaar is. Daardoor hebben banken met onchain onderpand meer zekerheid en geven ze vaak betere leenvoorwaarden.