Scheepsfinanciering komt naar de blockchain

De samenwerking richt zich op een markt voor scheepsfinanciering van ongeveer $680 miljard. Shipfinex heeft inmiddels 35 schepen met een gezamenlijke waarde van circa $500 miljoen geselecteerd als mogelijke kandidaten. De eerste tokens zijn echter nog niet uitgegeven.

ADI Chain en Shipfinex richten zich op markt van $680 miljard

De financiering van commerciële schepen verloopt traditioneel via banken, grote rederijen, leasemaatschappijen en gespecialiseerde kredietverstrekkers. Daardoor blijft de markt relatief gesloten.

Shipfinex wil geschikte schepen selecteren en voor ieder vaartuig een financiële constructie ontwikkelen. Het bedrijf kijkt onder meer naar de waarde van het schip, de inkomsten en de juridische structuur.

ADI Chain levert vervolgens de blockchaintechnologie. Financiële rechten kunnen daarmee als digitale tokens worden vastgelegd. De bedrijven willen stablecoins gebruiken voor betalingen tussen deelnemende partijen.

In eerste instantie krijgen alleen gekwalificeerde institutionele investeerders toegang. Particuliere cryptobeleggers kunnen dus niet zomaar tokens van de geselecteerde schepen kopen.

Wat houdt tokenisatie van schepen in?

Tokenisatie betekent dat een recht op een bestaande bezitting digitaal op een blockchain wordt vastgelegd. Zulke bezittingen vallen binnen crypto onder de categorie real-world assets (RWA’s).

Bij een schip kan een token verschillende financiële rechten vertegenwoordigen. Een investeerder kan bijvoorbeeld rente ontvangen op een lening waarvoor het schip als onderpand dient. Een andere constructie kan recht geven op een deel van de inkomsten uit scheepvaartcontracten of financiële blootstelling aan de waarde van het vaartuig.

Een token maakt de investeerder niet automatisch mede-eigenaar van het schip. Het vertegenwoordigt alleen het financiële recht dat vooraf in de overeenkomst is vastgelegd.

Dat onderscheid is belangrijk. De juridische eigenaar blijft het schip bezitten en exploiteren. De blockchain registreert de financiële afspraken rond de investering.

Stablecoins moeten internationale betalingen versnellen

ADI Chain wil stablecoins gebruiken om betalingen binnen deze constructies af te handelen. Een stablecoin is een cryptomunt waarvan de waarde gekoppeld is aan bijvoorbeeld de Amerikaanse dollar of de dirham van de Verenigde Arabische Emiraten.

Stablecoins kunnen internationale transacties rechtstreeks via een blockchain laten verlopen. Daardoor hoeven partijen voor iedere betaling niet volledig afhankelijk te zijn van traditionele internationale bankoverschrijvingen.

ADI Chain ondersteunt al DDSC, een stablecoin die gekoppeld is aan de dirham en een licentie heeft van de centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten. International Holding Company gebruikte DDSC eerder voor een transactie van $30 miljoen via het netwerk.

35 schepen staan klaar voor mogelijke tokenisatie

Shipfinex heeft ongeveer 35 vaartuigen geselecteerd die in aanmerking kunnen komen voor tokenisatie. Samen zijn deze schepen ongeveer $500 miljoen waard.

Een daadwerkelijke lancering is nog niet aan de orde. Shipfinex heeft van Dubai’s Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) alleen een In-Principle Approval ontvangen. Dit betekent dat de toezichthouder een voorlopige goedkeuring heeft gegeven. Het is nog geen volledige vergunning.

ADI Chain en Shipfinex hebben daarom nog geen tokens uitgegeven.

Als de plannen doorgaan, krijgt ieder schip een eigen juridische entiteit. Problemen rond één vaartuig blijven daarmee zoveel mogelijk gescheiden van investeringen in andere schepen.

RWA-markt kijkt steeds vaker naar fysieke bezittingen

De samenwerking past binnen de groeiende markt voor real-world assets. Veel RWA-projecten begonnen met relatief traditionele financiële producten, waaronder staatsobligaties, geldmarktfondsen en private leningen.

Nu verschuift een deel van de aandacht naar fysieke infrastructuur.

Schepen vormen daarvoor een interessante markt. Meer dan 80% van de internationale goederenhandel, gemeten naar volume, verloopt via zee. Tegelijkertijd speelt tokenisatie nog nauwelijks een rol binnen de financiering van deze sector.

De totale markt voor getokeniseerde real-world assets bedraagt momenteel ongeveer $38 miljard. Dat is klein tegenover de geschatte $2 biljoen aan commerciële schepen wereldwijd.

ADI Chain en Shipfinex zijn niet de eerste partijen die deze mogelijkheid onderzoeken. Galactica heeft al getokeniseerde financiering voor schepen uitgevoerd via InvestaX. Ook Ethra Ship lanceerde eerder een blockchainprotocol dat zich specifiek richt op maritieme real-world assets.

Waarom dit interessant is voor crypto-investeerders

Voor Nederlandse particuliere beleggers levert de samenwerking voorlopig geen nieuw investeringsproduct op. Het project richt zich eerst op professionele en institutionele partijen.

De ontwikkeling is vooral interessant omdat ze laat zien hoe de RWA-sector zich uitbreidt. Blockchainnetwerken worden niet alleen gebruikt voor crypto, stablecoins of getokeniseerde staatsobligaties, maar steeds vaker ook voor financiële constructies rond fysieke bezittingen.

Of tokenisatie van schepen daadwerkelijk een grote markt wordt, hangt onder meer af van regelgeving, juridische zekerheid en de interesse van institutionele beleggers.

Conclusie

ADI Chain en Shipfinex willen met de tokenisatie van schepen een traditionele financieringsmarkt naar de blockchain brengen. De bedrijven hebben ongeveer 35 schepen ter waarde van $500 miljoen op het oog, terwijl de totale markt voor scheepsfinanciering naar schatting $680 miljard groot is.

De plannen staan nog aan het begin. Shipfinex heeft nog geen volledige vergunning en er zijn nog geen tokens uitgegeven. Toch laat de samenwerking zien dat de RWA-markt steeds verder opschuift richting grote fysieke bezittingen. Voor crypto-investeerders is vooral die ontwikkeling interessant om te volgen.

Veelgestelde vragen

Wat is tokenisatie van schepen?

Bij tokenisatie worden financiële rechten rond een schip digitaal vastgelegd op een blockchain. Zo’n token kan bijvoorbeeld recht geven op rente, inkomsten of andere economische voordelen die aan het schip gekoppeld zijn.

Word je eigenaar van een schip als je een token koopt?

Nee. Volgens de huidige plannen vertegenwoordigen de tokens geen juridisch eigendom van het schip. Ze geven alleen recht op de financiële voordelen die in de betreffende investering zijn afgesproken.

Kunnen particuliere beleggers deze tokens kopen?

Voorlopig niet. ADI Chain en Shipfinex richten zich eerst op gekwalificeerde institutionele investeerders. Bovendien heeft Shipfinex nog geen definitieve vergunning voor de geplande uitgifte.