Morgan Stanley: tokenisatie maakt een einde aan vaste bankuren

Die ontwikkeling gaat volgens Morgan Stanley veel verder dan alleen cryptocurrencies. Ook traditionele financiële producten, zoals aandelen en fondsen, verplaatsen zich stap voor stap naar blockchaintechnologie. Daardoor kunnen transacties sneller worden verwerkt en krijgen beleggers wereldwijd op ieder moment toegang tot financiële markten.

Tokenisatie verandert de financiële sector

Tijdens een panel over digitale activa stelde Betsy Graseck, Global Head of Banks and Diversified Finance Research bij Morgan Stanley, dat het tijdperk van de traditionele bankuren langzaam ten einde loopt. Volgens haar sluiten de huidige systemen niet meer aan bij een wereld waarin kapitaal zich steeds sneller over de wereld verplaatst.

Tokenisatie speelt daarbij een belangrijke rol. Hierbij wordt een bestaand bezit, zoals een aandeel, obligatie of geldmarktfonds, omgezet in een digitale token op een blockchain. Daardoor kunnen transacties vrijwel direct worden verwerkt en hoeven financiële instellingen niet langer te wachten op vaste verwerkingsmomenten.

Volgens Graseck moeten banken hun infrastructuur aanpassen aan deze nieuwe werkelijkheid. Instellingen die vasthouden aan verouderde systemen lopen het risico achter te raken wanneer steeds meer financiële activiteiten naar digitale netwerken verhuizen.

Van crypto naar traditionele beleggingen

Blockchaintechnologie werd bekend dankzij cryptocurrencies zoals Bitcoin, maar Morgan Stanley verwacht dat de grootste impact juist buiten de cryptomarkt zal liggen.

Steeds meer financiële instellingen onderzoeken hoe zij bestaande beleggingen kunnen tokeniseren. Daarmee kunnen zij kapitaal efficiënter inzetten, onderpand beter beheren en internationale transacties eenvoudiger afwikkelen.

De belangstelling komt inmiddels vooral van institutionele beleggers. Waar enkele jaren geleden vooral Bitcoin centraal stond, kijken professionele investeerders nu naar de mogelijkheden van digitale versies van traditionele financiële producten.

Morgan Stanley breidt crypto-aanbod verder uit

Morgan Stanley heeft zijn eigen activiteiten op het gebied van digitale activa het afgelopen jaar flink uitgebreid. Via het E*TRADE-platform kunnen klanten inmiddels rechtstreeks handelen in Bitcoin (BTC), Ether (ETH) en Solana (SOL).

Daarnaast biedt de bank steeds meer crypto-ETF’s aan. Een ETF (Exchange Traded Fund) is een beursgenoteerd fonds dat de waarde van een onderliggende belegging volgt. Bij een spot crypto-ETF gebeurt dat rechtstreeks op basis van de actuele prijs van een cryptocurrency, waardoor beleggers eenvoudig kunnen investeren zonder de munten zelf te beheren.

Met deze uitbreiding speelt Morgan Stanley in op de groeiende vraag naar gereguleerde producten waarmee beleggers toegang krijgen tot de cryptomarkt.

Getokeniseerde producten bereiken een breder publiek

Volgens investment strateeg Denny Galindo zal de eerste kennismaking met blockchain voor veel mensen waarschijnlijk niet via Bitcoin verlopen, maar via getokeniseerde financiële producten.

Hij wijst op de sterke groei van getokeniseerde geldmarktfondsen en aandelen. Deze producten maken bestaande beleggingen toegankelijker en laten gebruikers profiteren van de voordelen van blockchain zonder dat zij actief cryptocurrencies hoeven te kopen.

Galindo verwacht dat beleggers hierdoor steeds vaker digitale activa opnemen als onderdeel van een bredere beleggingsportefeuille.

Nieuwe generatie ETF’s in aantocht

Ook de ontwikkeling van beleggingsproducten staat volgens Morgan Stanley niet stil. Ali Wallace, Global Head of Capital Markets and ETF Strategy bij Morgan Stanley Investment Management, ziet steeds meer belangstelling voor ETF’s die meerdere digitale activa combineren.

In plaats van fondsen die uitsluitend in Bitcoin of Ether beleggen, verwacht zij dat de markt zich ontwikkelt richting producten waarin verschillende cryptocurrencies en andere digitale activa samenkomen. Daarmee krijgen beleggers meer spreiding binnen één investering.

Financiële markten worden steeds internationaler

Morgan Stanley verwacht niet dat de overgang naar een volledig digitale financiële infrastructuur binnen enkele maanden voltooid zal zijn. De verandering zal volgens de bank geleidelijk verlopen.

Wel ziet de zakenbank een duidelijke trend. Beleggers bevinden zich wereldwijd in verschillende tijdzones en verwachten steeds vaker dat zij op ieder moment toegang hebben tot hun vermogen. Blockchain en tokenisatie maken dat technisch mogelijk en vormen volgens Morgan Stanley de basis voor de volgende fase van de financiële markten.

Conclusie

Tokenisatie ontwikkelt zich snel van een innovatief concept tot een serieuze bouwsteen van de financiële sector. Morgan Stanley verwacht dat steeds meer traditionele beleggingen beschikbaar komen op blockchainnetwerken en dat financiële markten daardoor steeds minder afhankelijk worden van vaste openingstijden.

Voor beleggers betekent dit niet alleen snellere transacties, maar ook een groter aanbod van digitale beleggingsproducten. De overgang zal tijd kosten, maar volgens Morgan Stanley staat de richting vast.

FAQ

Wat is tokenisatie?

Tokenisatie is het omzetten van een bestaand financieel bezit, zoals een aandeel of obligatie, naar een digitale token op een blockchain. Daardoor kunnen transacties sneller en efficiënter worden uitgevoerd.

Waarom investeren banken in tokenisatie?

Banken zien kansen om betalingen, handel en vermogensbeheer efficiënter te maken. Daarnaast kunnen zij klanten wereldwijd sneller toegang geven tot financiële producten.

Wat betekent een 24/7 financiële markt?

Een 24/7 financiële markt betekent dat beleggers op elk moment van de dag transacties kunnen uitvoeren, zonder afhankelijk te zijn van de traditionele openingstijden van banken of beurzen.