BNY zet grote stap met tokenization van beleggingsfondsen

BNY brengt fondsadministratie naar de blockchain

De stap laat zien dat blockchain niet langer alleen interessant is voor cryptobedrijven. Ook grote banken zoeken naar manieren om de technologie in te zetten voor bestaande financiële producten.

BNY moderniseert de administratie achter miljarden aan fondsen

BNY beheert wereldwijd meer dan $59 biljoen aan activa en verzorgt de administratie van ongeveer $8,6 biljoen aan beleggingsfondsen, verspreid over 7,6 miljoen rekeningen. Juist die administratie krijgt nu een blockchainlaag.

De bank richt zich op de zogenoemde transfer agency. Dat is het systeem dat vastlegt wie eigenaar is van participaties in een beleggingsfonds en dat transacties, dividenduitkeringen en eigendomsoverdrachten verwerkt. Normaal bewaren meerdere partijen hun eigen administratie. Daardoor kost het veel tijd en geld om alle gegevens met elkaar te vergelijken.

BNY wil dit vereenvoudigen door één gedeelde digitale registratie op de blockchain te gebruiken. Alle betrokken partijen werken dan met dezelfde eigendomsgegevens, waardoor minder controles nodig zijn en administratieve processen efficiënter verlopen.

Volgens de bank vervangt blockchain de bestaande systemen voorlopig niet. De nieuwe technologie vormt juist een aanvulling op de huidige infrastructuur.

Eerste tokenized fondsen staan al gepland

De eerste partijen hebben zich al aangesloten bij het nieuwe platform. Vermogensbeheerder Baillie Gifford wil de technologie gebruiken voor een volledig gereguleerd tokenized fonds in het Verenigd Koninkrijk. Ook BlackRock en Dreyfus, de geldmarkttak van BNY, onderzoeken hoe zij toekomstige fondsen via dezelfde infrastructuur kunnen aanbieden.

Een tokenized fonds is een beleggingsfonds waarvan het eigendom digitaal wordt vastgelegd op een blockchain. Beleggers ontvangen geen papieren registratie of traditionele databasevermelding, maar een digitale token die hun belang in het fonds vertegenwoordigt. De onderliggende beleggingen blijven gewoon bestaan uit bijvoorbeeld staatsobligaties of andere financiële producten.

Wall Street versnelt de overstap naar blockchain

BNY staat niet alleen. Grote vermogensbeheerders en banken investeren steeds vaker in tokenization. BlackRock en Franklin Templeton brachten eerder al tokenized geldmarktfondsen op de markt. Tegelijkertijd werken Amerikaanse banken zoals JPMorgan, Citi en Bank of America aan gezamenlijke blockchainnetwerken voor digitale banktegoeden.

Deze ontwikkeling hangt nauw samen met de groei van stablecoins. Een stablecoin is een cryptomunt die gekoppeld is aan een traditionele valuta, zoals de Amerikaanse dollar. Daardoor blijft de waarde veel stabieler dan die van bijvoorbeeld Bitcoin. Banken zien dat digitale dollars steeds vaker worden gebruikt voor betalingen en willen daarom ook hun eigen infrastructuur moderniseren.

Steeds meer analisten verwachten dat blockchain de komende jaren een vaste plek krijgt binnen de financiële sector. Niet omdat bestaande systemen verdwijnen, maar omdat digitale registraties veel administratieve processen kunnen vereenvoudigen.

Blockchain biedt voordelen, maar kent ook risico’s

Hoewel de voordelen duidelijk zijn, brengt blockchain ook nieuwe uitdagingen met zich mee. Programmeerfouten in smart contracts, de software die automatisch afspraken uitvoert, kunnen financiële gevolgen hebben. Ook verbindingen tussen verschillende blockchains blijven een aandachtspunt op het gebied van beveiliging.

BNY erkent deze risico’s, maar verwacht dat de voordelen uiteindelijk zwaarder wegen. Een gedeeld eigendomsregister kan veel handmatige controles vervangen en de kosten voor fondsbeheer verlagen.

Conclusie

Met deze stap onderstreept BNY dat tokenization steeds belangrijker wordt binnen de traditionele financiële wereld. De bank kiest niet voor een volledige overstap naar blockchain, maar voor een geleidelijke integratie naast bestaande systemen. Dat verlaagt de drempel voor vermogensbeheerders en kan de adoptie van tokenized beleggingsfondsen de komende jaren verder versnellen.

FAQ

Wat is tokenization van beleggingsfondsen?

Tokenization betekent dat het eigendom van een beleggingsfonds digitaal wordt vastgelegd op een blockchain. Beleggers ontvangen een digitale token als bewijs van hun belang in het fonds, terwijl de onderliggende beleggingen ongewijzigd blijven.

Waarom kiest BNY voor blockchain?

BNY wil de administratie van beleggingsfondsen efficiënter maken. Een gedeelde registratie op de blockchain vermindert dubbel werk, verkleint de kans op fouten en kan administratieve kosten verlagen.

Verdwijnt de traditionele fondsadministratie hierdoor?

Nee. Volgens BNY blijven bestaande systemen nog jarenlang in gebruik. De blockchain dient voorlopig als een extra laag die processen ondersteunt en moderniseert, niet als een volledige vervanging.