Bitcoin stijgt boven $71.000 na grote short squeeze

De beweging begon op de Amerikaanse obligatiemarkt en versnelde toen BTC door een belangrijke weerstand brak. Later gaven uitspraken van de Amerikaanse president Donald Trump over cryptoregulering de markt nog een extra impuls.

Focus keyword: bitcoin short squeeze

Bitcoin breekt uit na zes rustige weken

Sinds begin juli bewoog bitcoin voornamelijk tussen $62.000 en $66.900. De dagelijkse koersschommelingen werden steeds kleiner. Veel handelaren verwachtten daarom dat BTC opnieuw zou dalen zodra de bovenkant van deze bandbreedte in zicht kwam.

Daardoor ontstonden veel shortposities tussen ongeveer $65.000 en $67.000. Met zo’n positie probeert een handelaar winst te maken wanneer de koers daalt.

De markt koos echter de andere richting.

Toen bitcoin boven $67.000 uitbrak, moesten steeds meer handelaren hun shortposities sluiten. Dat zorgde voor extra koopdruk. Op het sterkste moment steeg BTC meer dan 8% binnen één uur. Over 24 uur liep de winst op tot ongeveer 11%.

Ook het handelsvolume nam sterk toe. Het dagelijkse volume van bitcoin steeg met ongeveer 250% naar $59 miljard.

Amerikaanse obligatiemarkt zet beweging in gang

De eerste aanleiding voor de stijging kwam niet uit de cryptosector. Het Amerikaanse ministerie van Financiën kondigde aan de terugkoop van langlopende staatsobligaties minstens te verdubbelen tot maximaal $4 miljard.

Kort daarna daalde het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 30 jaar. Dat rendement had eerder 5,337% bereikt, het hoogste niveau sinds 2007.

Lagere obligatierentes kunnen beleggingen met meer risico aantrekkelijker maken. Dat hielp aandelen en crypto vooruit en gaf bitcoin voldoende momentum om door de weerstand rond $67.000 te breken.

Vanaf dat moment nam de short squeeze het over.

Wat is een bitcoin short squeeze?

Een short squeeze ontstaat wanneer veel handelaren op een koersdaling rekenen, terwijl de prijs juist snel stijgt.

Traders met een shortpositie kunnen hun positie vrijwillig sluiten om verdere verliezen te voorkomen. Bij posities met veel hefboom kan het handelsplatform de positie automatisch sluiten wanneer het onderpand niet meer voldoende is. Dat noemen we een liquidatie.

Bij zo’n sluiting moet de positie worden teruggekocht. Wanneer veel shorts tegelijkertijd verdwijnen, ontstaat plotseling extra vraag. Die aankopen kunnen de koers verder omhoog duwen, waardoor opnieuw shortposities in de problemen komen.

Tijdens deze bitcoin short squeeze ging in 24 uur ongeveer $3 miljard aan shorts verloren. Bitcoin was verantwoordelijk voor circa $1,67 miljard en Ethereum voor ongeveer $1,14 miljard. Meer dan $1 miljard aan posities verdween binnen één uur.

Daartegenover stond ongeveer $263,5 miljoen aan geliquideerde longposities. Daarmee ging het om de grootste golf van shortliquidaties sinds minstens 2021.

Trump geeft de cryptomarkt extra steun

De grootste koersbeweging was al achter de rug toen Donald Trump zich over crypto uitsprak. Zijn opmerkingen gaven de markt vervolgens een tweede impuls.

Trump riep het Amerikaanse Congres op om verder te gaan met de CLARITY Act. Deze wet moet duidelijker vastleggen welke regels gelden voor cryptobedrijven en digitale activa in de Verenigde Staten.

Daarnaast sprak Trump over de mogelijkheid dat de Amerikaanse overheid aanzienlijke hoeveelheden bitcoin koopt. Ook zei hij dat toezichthouders werken aan een gereguleerd traject voor Hyperliquid in de Verenigde Staten.

Na deze uitspraken steeg bitcoin verder en kwam de koers boven $70.000 terecht.

Ethereum en andere grote cryptomunten stijgen mee

Ook de bredere cryptomarkt profiteerde van de plotselinge omslag. Ethereum steeg in 24 uur ongeveer 19% naar $2.270 en kwam daarmee dicht bij het hoogste niveau in drie maanden.

Solana (SOL), XRP en Dogecoin (DOGE) noteerden eveneens dubbelcijferige procentuele winsten. Hyperliquid (HYPE) steeg bijna 22% in 24 uur nadat Trump over een mogelijke Amerikaanse route voor het platform sprak.

Toch blijft bitcoin een groot deel van het nieuwe kapitaal aantrekken. De bitcoin dominantie steeg naar 59,2%. Dit percentage laat zien welk deel van de totale cryptomarkt uit bitcoin bestaat.

Tegelijkertijd daalde de Altcoin Season-indicator van CoinMarketCap van 44 naar 36 punten. De huidige rally draait daardoor vooralsnog vooral om bitcoin en enkele grote altcoins, in plaats van om een brede stijging van kleinere munten.

Handelaren bouwen alweer nieuwe posities op

Na de grote liquidatiegolf bleef de derivatenmarkt niet lang leeg. De totale open interest steeg met 9,11% naar $131,25 miljard.

Open interest geeft de totale waarde weer van futures en andere derivatencontracten die nog openstaan. Een snelle stijging kan aangeven dat handelaren opnieuw meer risico nemen.

Bij bitcoin steeg de open interest met 7,18% naar $23,4 miljard. Bij Ethereum ging het om een stijging van 12,36% naar $13,2 miljard.

De funding rates blijven ondertussen relatief beperkt. Voor BTC lag deze rond 0,0101% en voor ETH rond 0,0103%. De funding rate is een periodieke betaling tussen long- en shorttraders bij perpetual futures. Een zeer hoge positieve funding kan erop wijzen dat te veel handelaren met hefboom op verdere stijgingen rekenen.

Dat extreme beeld ontbreekt momenteel. Ook de beperkte premie op bitcoinfutures wijst erop dat directe aankopen van BTC een belangrijke rol spelen in de rally. De stijging komt dus niet uitsluitend voort uit nieuwe hefboomposities.

Marktsentiment slaat snel om

De koerssprong heeft het sentiment onder cryptobeleggers in korte tijd veranderd. Coinbase’s Fear and Greed-index steeg van 41 naar 59. Daarmee verschoof de markt van ‘fear’ naar ‘greed’.

Voor beleggers wordt vooral belangrijk of bitcoin de recente uitbraak kan vasthouden. De zone tussen $65.000 en $67.000, die eerder als weerstand werkte, krijgt daarbij extra aandacht.

Ook de ontwikkeling van de open interest en funding rates blijft relevant. Wanneer beide snel oplopen, kan opnieuw veel hefboom in de markt ontstaan. Dat vergroot de kans op scherpe koersbewegingen in beide richtingen.

Conclusie

De bitcoin short squeeze heeft een einde gemaakt aan zes weken van zijwaartse handel. Nadat BTC door de weerstand rond $67.000 brak, moesten handelaren voor ongeveer $3 miljard aan shortposities sluiten. Die gedwongen aankopen versnelden de stijging en brachten bitcoin boven $71.000.

De Amerikaanse obligatiemarkt gaf het eerste zetje, terwijl uitspraken van Trump later voor extra momentum zorgden. De aandacht verschuift nu naar de vraag of bitcoin de uitbraak kan vasthouden en of traders opnieuw veel hefboom aan de markt toevoegen.

Veelgestelde vragen

Waarom stijgt bitcoin zo sterk?

Bitcoin brak uit een handelszone waarin de koers ongeveer zes weken had vastgezeten. Veel handelaren hadden rond de bovenkant van die zone shortposities geopend. Toen BTC toch verder steeg, moesten zij hun posities sluiten. De extra aankopen versterkten vervolgens de koersstijging.

Wat betekent een short squeeze bij bitcoin?

Bij een short squeeze stijgt de koers terwijl veel handelaren juist op een daling rekenen. Zij moeten hun shortposities terugkopen of zien deze automatisch geliquideerd worden. Hierdoor ontstaat extra koopdruk die de stijging verder kan versnellen.

Hoeveel shorts gingen verloren?

In 24 uur werd ongeveer $3 miljard aan shortposities geliquideerd. Daarvan kwam circa $1,67 miljard voor rekening van bitcoin en ongeveer $1,14 miljard van Ethereum. Het was de grootste shortliquidatiegolf sinds minstens 2021.