Bitcoin-leningen groeien op: waarom banken steeds meer vertrouwen krijgen in BTC als onderpand
Bitcoin-leningen worden volwassen. Waar de markt enkele jaren geleden vooral werd gedomineerd door cryptobedrijven, stappen nu ook traditionele banken en grote investeerders in. Volgens een nieuw rapport van Silicon Valley Bank zorgen strengere risicoregels, meer transparantie en institutioneel kapitaal ervoor dat leningen met Bitcoin als onderpand steeds betrouwbaarder worden.
Dat is een opvallende ontwikkeling. Na de faillissementen van grote kredietverstrekkers zoals Celsius, BlockFi en Genesis leek de markt voor cryptoleningen lange tijd beschadigd. Inmiddels ontstaat een nieuw speelveld waarin banken en professionele kredietverstrekkers de toon zetten.
Bitcoin-leningen krijgen een professioneler karakter
Bij een Bitcoin-lening gebruikt een belegger zijn of haar BTC als onderpand om geld te lenen. De Bitcoin blijft in bezit van de eigenaar, maar wordt tijdelijk vastgezet zolang de lening loopt.
Voor veel beleggers is dat aantrekkelijk. Zij hoeven hun Bitcoin niet te verkopen wanneer zij extra kapitaal nodig hebben voor een investering, onderneming of andere uitgaven. Tegelijk blijft de kans bestaan om te profiteren van een toekomstige koersstijging.
Volgens Silicon Valley Bank wordt Bitcoin steeds vaker gezien als een geschikt onderpand. De cryptomunt is wereldwijd verhandelbaar, kan snel worden overgedragen en beschikt over een hoge liquiditeit. Dat maakt het eenvoudiger voor kredietverstrekkers om risico’s te beheren.
Banken nemen het stokje over
De markt verschilt sterk van die van enkele jaren geleden. Voor de kredietcrisis in de cryptosector waren het vooral gespecialiseerde cryptobedrijven die leningen aanboden. Veel van deze partijen namen echter grote risico’s door klanttegoeden opnieuw uit te lenen of met hoge schulden te werken.
Toen de cryptomarkt in 2022 fors daalde, kwamen die zwakke plekken snel aan het licht. Celsius, BlockFi en Genesis gingen failliet en het vertrouwen in Bitcoin-leningen kreeg een flinke klap.
Volgens Silicon Valley Bank heeft de sector daarvan geleerd. Nieuwe aanbieders hanteren strengere voorwaarden, vragen meer onderpand en zijn transparanter over hun werkwijze. Ook meerdere grote Amerikaanse banken bieden inmiddels kredietoplossingen aan waarbij Bitcoin als onderpand wordt gebruikt.
Markt groeit ondanks hogere rente
De markt voor cryptoleningen blijft ondertussen groeien. Silicon Valley Bank schat dat de totale waarde van crypto-gedekte leningen inmiddels is opgelopen tot ongeveer 67 miljard dollar. Dat is bijna 50 procent meer dan een jaar geleden.
Het deel dat bestaat uit particuliere Bitcoin-leningen is nog relatief klein. Kredietverstrekker Ledn schat deze markt op ongeveer 3 miljard dollar. Toch verwacht het bedrijf dat dit bedrag de komende jaren sterk zal toenemen.
Steeds meer beleggers kiezen ervoor hun Bitcoin langdurig vast te houden. Wanneer de waarde stijgt, willen zij toegang tot extra kapitaal zonder hun bezit te verkopen. Dat maakt leningen met Bitcoin als onderpand voor een groeiende groep interessant.
Meer vertrouwen onder professionele beleggers
Ook institutionele partijen tonen steeds meer belangstelling voor deze markt. Een belangrijk voorbeeld is een transactie van Ledn ter waarde van 188 miljoen dollar. Deze lening, volledig gedekt door Bitcoin, kreeg als eerste in zijn soort een investment-grade beoordeling van een erkend kredietbeoordelingsbureau.
Dat is volgens Silicon Valley Bank een belangrijk signaal. Het laat zien dat professionele investeerders steeds meer vertrouwen krijgen in kredietproducten die zijn gebaseerd op Bitcoin.
Rentes kunnen de komende jaren dalen
Een Bitcoin-lening is momenteel nog duurder dan veel traditionele financieringen. De rente ligt meestal tussen de 7,5 en 16 procent per jaar.
Toch verwacht Silicon Valley Bank dat die tarieven geleidelijk zullen dalen. Naarmate meer banken en private kredietfondsen actief worden, neemt de concurrentie toe en kunnen de financieringskosten afnemen.
De eerste tekenen zijn al zichtbaar. Strike introduceerde onlangs zakelijke Bitcoin-leningen vanaf 7,5 procent rente voor bedragen boven de 5 miljoen dollar. Deze kredietfaciliteit wordt ondersteund door een financieringslijn van 2,1 miljard dollar van Tether.
Lightning Network kan de markt versnellen
Naast institutioneel kapitaal speelt ook technologie een belangrijke rol. Silicon Valley Bank wijst op het Lightning Network als mogelijke versneller van de markt.
Het Lightning Network is een extra laag boven op het Bitcoin-netwerk waarmee transacties vrijwel direct en tegen zeer lage kosten kunnen worden verwerkt. Daardoor kunnen onderpanden sneller worden verplaatst en kunnen kredietverstrekkers efficiënter reageren wanneer de waarde van het onderpand verandert.
Dat maakt Bitcoin-leningen volgens de bank beter geschikt voor grootschalig gebruik binnen de traditionele financiële sector.
Conclusie
De markt voor Bitcoin-leningen bevindt zich in een nieuwe fase. Na de problemen van enkele jaren geleden ligt de nadruk nu op streng risicobeheer, transparantie en samenwerking met traditionele financiële instellingen.
Hoewel de rente voorlopig nog relatief hoog is, verwachten analisten dat meer concurrentie en verdere technologische ontwikkelingen de markt toegankelijker zullen maken. Voor beleggers die hun Bitcoin willen behouden én tegelijkertijd over extra kapitaal willen beschikken, kan dat een interessante ontwikkeling zijn.
FAQ
Wat is een Bitcoin-lening?
Een Bitcoin-lening is een lening waarbij Bitcoin als onderpand wordt gebruikt. De eigenaar houdt zijn BTC, maar zet deze tijdelijk vast zolang de lening loopt.
Waarom verkopen beleggers hun Bitcoin niet?
Veel beleggers verwachten dat de koers op lange termijn verder stijgt. Door een lening af te sluiten hoeven zij hun Bitcoin niet te verkopen en behouden zij hun positie.
Waarom tonen banken steeds meer interesse?
Banken zien dat de markt professioneler is geworden. Strengere risicoregels, meer transparantie en volledig gedekte leningen zorgen voor meer vertrouwen in Bitcoin als onderpand.
