Bitcoin koers onder druk: waarom beleggers rekening houden met een nieuwe daling

Bitcoin-beleggers kiezen steeds vaker voor bescherming

De Bitcoin koers blijft moeite houden om boven de grens van $60.000 uit te komen. Dat is opvallend, want de financiële markten kregen juist een impuls door lagere olieprijzen en een afname van de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran. Toch kiezen veel professionele beleggers momenteel voor extra bescherming tegen een mogelijke koersdaling.

Die voorzichtigheid is zichtbaar op de optiemarkt, waar de vraag naar zogenoemde putopties sterk is toegenomen. Tegelijkertijd blijft er geld uit Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s wegstromen. Samen schetsen deze ontwikkelingen een markt waarin beleggers voorlopig weinig risico willen nemen.

Optiemarkt laat zien dat de onzekerheid groeit

Op handelsplatform Deribit betaalden beleggers onlangs ongeveer $115 miljoen aan premies voor putopties, tegenover slechts $16 miljoen voor callopties. Dat verschil is het grootste in ruim een jaar.

Een putoptie geeft de koper het recht om Bitcoin tegen een vooraf vastgestelde prijs te verkopen. Beleggers gebruiken dit instrument vaak als verzekering wanneer zij vrezen dat de koers verder kan dalen. Een calloptie werkt juist andersom en profiteert van een stijgende markt.

Ook de zogenoemde delta skew, een indicator die laat zien hoeveel beleggers betalen voor bescherming tegen koersschommelingen, blijft hoog. Dat wijst op aanhoudende voorzichtigheid onder professionele handelaren. Het betekent echter niet automatisch dat zij overtuigd zijn van een forse daling. Veel partijen dekken simpelweg hun risico af zolang de markt geen duidelijke richting kiest.

Strategy neemt zorgen deels weg, maar nieuwe vragen ontstaan

Naast de prijsontwikkeling kijken beleggers ook naar Strategy, het bedrijf dat bekendstaat om zijn grote Bitcoin-reserves.

De onderneming maakte bekend dat het dankzij recente aandelenverkopen ruim $1,2 miljard extra contanten heeft opgehaald. Daarnaast reserveert het voor ongeveer $1,25 miljard aan Bitcoin voor een mogelijke toekomstige verkoop als dat nodig blijkt.

Daarmee neemt Strategy een deel van de zorgen over de aflossing van schulden en dividendverplichtingen weg. Tegelijkertijd vragen beleggers zich af wat een eventuele verkoop van een deel van de Bitcoin-voorraad op termijn kan betekenen voor de markt. Hoewel daar op korte termijn geen concrete plannen voor zijn, blijft het onderwerp meespelen in het sentiment.

Beleggers verplaatsen kapitaal naar technologie

Terwijl Bitcoin moeite heeft om te herstellen, presteren Amerikaanse technologieaandelen juist sterk. De lagere olieprijs heeft de inflatiezorgen verminderd en dat zorgt voor meer vertrouwen op de aandelenmarkt.

Bron : KobeissiLetter

Volgens marktonderzoekers van The Kobeissi Letter verschuiven veel particuliere beleggers hun geld momenteel van goud en Bitcoin naar aandelen van chipbedrijven. Ook gegevens van Bloomberg ondersteunen dat beeld. ETF’s die investeren in de halfgeleidersector ontvingen de afgelopen maanden samen meer dan $20 miljard aan nieuw kapitaal.

Een ETF is een beursfonds dat een groep beleggingen volgt, zoals aandelen of cryptovaluta. Daardoor kunnen beleggers eenvoudig in een complete markt of sector investeren zonder afzonderlijke activa te kopen.

De populariteit van kunstmatige intelligentie en chipfabrikanten trekt momenteel veel kapitaal aan. Dat lijkt ten koste te gaan van beleggingen in Bitcoin.

Spot Bitcoin ETF’s blijven een zwakke factor

Een ander aandachtspunt is de aanhoudende uitstroom uit Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s. Deze fondsen zagen inmiddels zeven weken achter elkaar meer geld vertrekken dan binnenkomen.

Spot Bitcoin ETF’s kopen daadwerkelijk Bitcoin aan om het fonds te ondersteunen. Wanneer beleggers hun aandelen verkopen, vermindert de vraag naar Bitcoin vanuit deze fondsen. Dat kan extra druk zetten op de koers, zeker wanneer er tegelijkertijd weinig nieuw kapitaal instroomt.

Zolang deze uitstroom aanhoudt, verwachten veel analisten dat een overtuigend herstel moeilijk blijft.

Is een daling naar $55.000 realistisch?

De combinatie van een zwakke optiemarkt, terughoudende institutionele beleggers en aanhoudende uitstroom uit ETF’s zorgt ervoor dat sommige analisten rekening houden met een nieuwe test van $55.000.

Toch betekent de sterke vraag naar putopties niet automatisch dat handelaren massaal inzetten op een forse daling. Professionele beleggers gebruiken opties vaak als verzekering tegen onverwachte koersbewegingen. De markt laat daarom vooral zien dat beleggers voorzichtig blijven totdat Bitcoin opnieuw belangrijke weerstandsniveaus weet terug te winnen.

Conclusie

De Bitcoin koers staat momenteel onder druk door meerdere factoren. Professionele beleggers beschermen zich tegen extra volatiliteit, Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s blijven kapitaal verliezen en een deel van het beleggersgeld verschuift naar technologieaandelen. Hoewel een daling richting $55.000 mogelijk blijft, wijzen de huidige signalen vooral op een afwachtende markt waarin risicobeheer belangrijker is dan speculeren op een grote koersbeweging.

Veelgestelde vragen

Waarom kopen beleggers meer putopties?

Putopties bieden bescherming tegen een dalende Bitcoin koers. De toegenomen vraag laat zien dat veel professionele beleggers hun portefeuille willen afdekken tegen onverwachte koersdalingen.

Wat is een spot Bitcoin ETF?

Een spot Bitcoin ETF is een beursfonds dat echte Bitcoin bezit. Hierdoor kunnen beleggers via de beurs investeren in Bitcoin zonder zelf cryptomunten op te slaan.

Gaat de Bitcoin koers nu zeker naar $55.000?

Nee. Een daling naar $55.000 behoort volgens sommige analisten tot de mogelijkheden, maar de optiemarkt laat vooral zien dat beleggers voorzichtig zijn en hun risico’s beperken.