Bitcoin koers onder druk door rentevrees in de VS

Daar komt geopolitieke onzekerheid bij. De olieprijs loopt op door nieuwe spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran. Voor Bitcoin betekent dit dat zowel economische cijfers als belangrijke koersniveaus de komende dagen extra aandacht verdienen.

Fed kan rente in september verhogen

De verwachtingen rond het Amerikaanse rentebeleid zijn snel veranderd. De markt schat de kans op een renteverhoging van 0,25 procentpunt in september inmiddels op bijna 60%. Een week eerder lag die kans nog rond 41%.

Fed-voorzitter Kevin Warsh zorgde tijdens de bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole voor nieuwe onzekerheid. Volgens Warsh ligt de Amerikaanse inflatie nog altijd te hoog. De recente CPI- en PCE-inflatiecijfers vielen wel mee, maar overtuigen hem nog niet van een structurele verbetering.

Dat rentebeleid is ook voor crypto belangrijk. Een hogere rente maakt bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties aantrekkelijker. Beleggers krijgen daar relatief veilig rendement op, waardoor minder kapitaal naar risicovollere markten kan stromen.

Bitcoin reageert daarom regelmatig sterk op veranderingen in de renteverwachtingen.

Amerikaanse arbeidsmarkt kan verwachtingen veranderen

De aandacht verschuift deze week naar de Amerikaanse arbeidsmarkt. Vooral het banenrapport van vrijdag kan invloed hebben op de verwachtingen rond de Federal Reserve.

Economen verwachten dat de Amerikaanse economie in augustus ongeveer 50.000 banen heeft toegevoegd. Daarvoor verschijnen al cijfers over de werkgelegenheid in de private sector en het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering.

De cijfers zijn extra belangrijk omdat eerdere schattingen over de Amerikaanse arbeidsmarkt meerdere keren flink naar beneden zijn bijgesteld.

Een zwakke arbeidsmarkt maakt een renteverhoging lastiger te verdedigen. De Federal Reserve moet namelijk niet alleen de inflatie onder controle houden, maar ook rekening houden met de werkgelegenheid.

Sterke banencijfers kunnen het tegenovergestelde effect hebben. Ze geven de centrale bank meer ruimte om de rente te verhogen als de inflatie hoog blijft.

Hogere olieprijs zorgt voor extra onzekerheid

Ook buiten de financiële markten neemt de onzekerheid toe. Nieuwe Amerikaanse aanvallen op Iran hebben de olieprijs opnieuw omhooggestuwd.

Brent-olie steeg maandag boven $90 per vat. De Amerikaanse WTI-olieprijs kwam boven $85 uit en steeg op dat moment ongeveer 2,5%.

De markt kijkt onder meer naar Kharg Island, een belangrijk knooppunt voor de Iraanse olie-export. Verdere verstoringen kunnen het wereldwijde olieaanbod raken.

Voor Bitcoin lijkt olie misschien weinig relevant, maar er bestaat wel degelijk een verband. Hogere energieprijzen kunnen de inflatie verhogen. Als de inflatie daardoor hardnekkig blijft, krijgt de Federal Reserve meer reden om de rente hoog te houden.

Tegelijkertijd hebben de Verenigde Staten een omvangrijke energiedeal met Venezuela gesloten. Volgens interim-president Delcy Rodriguez mikt de overeenkomst op een productie van ongeveer 1,5 miljoen vaten olie per dag. Bij de deal zouden reserves van ongeveer 65 miljard vaten betrokken zijn.

De ontwikkelingen rond Iran en Venezuela trekken de oliemarkt daarmee in verschillende richtingen.

Bitcoin houdt steun rond $77.000 vast

Op de cryptomarkt ligt de aandacht ondertussen bij een aantal belangrijke koersniveaus.

Bitcoin zakte vlak voor het einde van augustus kort onder de 50-weekse exponential moving average, of EMA. Deze lijn lag rond $77.269.

Een EMA is een gemiddelde van de Bitcoin koers over een bepaalde periode waarbij recente koersen zwaarder meetellen. Beleggers gebruiken zo’n gemiddelde om de richting van een langere trend beter te beoordelen.

Bitcoin wist de grens rond $77.000 opnieuw te verdedigen. Daarmee blijft dit gebied voorlopig een belangrijke steunzone.

Aan de bovenkant ligt rond $80.300 een andere belangrijke technische grens. Daar bevindt zich de 50-weekse simple moving average, of SMA. Bij deze berekening telt iedere koers binnen de gekozen periode even zwaar mee.

Bitcoin heeft dit niveau op weekbasis nog niet overtuigend teruggewonnen.

Weerstand tussen $81.000 en $86.000 blijft groot

De grootste uitdaging ligt iets hoger.

Tussen ongeveer $81.000 en $86.000 bevindt zich een brede zone met veel verkoopdruk. Ondanks de sterke stijging in augustus is Bitcoin er nog niet in geslaagd om hier overtuigend doorheen te breken.

Volgens Glassnode ligt vrijwel alle belangrijke weerstand die het analysebedrijf momenteel volgt binnen deze bandbreedte.

Ook de positie van langetermijnbeleggers speelt mee. Ongeveer 1,05 miljoen BTC van deze groep heeft een kostprijs tussen $83.000 en $86.000.

Langetermijnhouders zijn beleggers die hun Bitcoin al minstens zes maanden vasthouden zonder te verkopen. Wanneer de koers terugkeert naar hun aankoopprijs, kan een deel van deze beleggers besluiten om alsnog te verkopen. Dat kan voor extra weerstand zorgen.

Een stijging richting $86.000 vraagt daarom waarschijnlijk om duidelijk meer koopdruk dan Bitcoin rond de huidige koers nodig heeft.

Grote Bitcoin-beleggers blijven kopen

De vraag van grote beleggers geeft voorlopig wel een positief signaal.

Volgens gegevens van CryptoQuant kochten wallets met minimaal 100 BTC tussen 1 en 30 augustus samen ongeveer 60.000 BTC.

Bij kleinere beleggers ontstond juist een tegenovergestelde beweging. Wallets met 1 tot 100 BTC verkochten in dezelfde periode ongeveer 33.000 BTC. Adressen met minder dan 1 BTC verkochten ongeveer 14.000 BTC.

Dat verschil laat zien dat grote marktpartijen tijdens de rally vooral Bitcoin verzamelden, terwijl kleinere beleggers vaker verkochten.

Voor de Bitcoin koers kan dat belangrijk worden. Zolang grote wallets blijven kopen, ontstaat er vraag die verkoopdruk kan opvangen. Wanneer deze groep onder $80.000 zelf begint te verkopen, verandert dat beeld snel.

Wat kunnen Bitcoin-beleggers nu in de gaten houden?

Bitcoin begint september tussen twee duidelijke gebieden. Rond $77.000 ligt belangrijke technische steun. Aan de bovenkant vormt de zone van $81.000 tot $86.000 de belangrijkste hindernis.

Een overtuigende beweging boven deze weerstand kan het technische beeld verbeteren. Een terugval onder de steun rond $77.000 zou juist laten zien dat verkopers opnieuw meer controle krijgen.

Toch draait het deze week niet alleen om grafieken. De Amerikaanse arbeidsmarktcijfers kunnen de renteverwachtingen sterk beïnvloeden. Ook de olieprijs en geopolitieke ontwikkelingen kunnen het sentiment op de financiële markten veranderen.

Conclusie

De Bitcoin koers begint september met een duidelijke uitdaging. Grote beleggers blijven BTC verzamelen, maar tussen $81.000 en $86.000 wacht stevige weerstand.

Tegelijkertijd is de kans op een Amerikaanse renteverhoging in september opgelopen tot bijna 60%. De komende arbeidsmarktcijfers kunnen bepalen of die verwachting verder stijgt of juist afneemt.

Voor Bitcoin zijn daarom vooral drie zaken relevant: steun rond $77.000, weerstand tot $86.000 en de richting van het Amerikaanse rentebeleid.

Veelgestelde vragen

Waarom is $86.000 belangrijk voor Bitcoin?

Tussen $81.000 en $86.000 ligt veel potentiële verkoopdruk. Bovendien hebben langetermijnhouders ongeveer 1,05 miljoen BTC met een kostprijs tussen $83.000 en $86.000. Een doorbraak vraagt daardoor om stevige vraag van kopers.

Waarom heeft de Amerikaanse rente invloed op Bitcoin?

Een hogere rente maakt traditionele beleggingen zoals staatsobligaties aantrekkelijker. Daardoor kan minder kapitaal beschikbaar zijn voor risicovollere beleggingen zoals crypto. Verwachtingen rond de Federal Reserve kunnen daarom direct invloed hebben op het marktsentiment.

Kopen grote Bitcoin-beleggers nog steeds?

Volgens CryptoQuant kochten wallets met minimaal 100 BTC in augustus ongeveer 60.000 BTC. Kleinere wallets verkochten juist Bitcoin. Voor de komende periode wordt belangrijk of grote beleggers blijven kopen wanneer de koers rond of onder $80.000 noteert.