Bitcoin-bedrijf Strategy haalt miljarden op met opvallend aandeel

Het Bitcoin-bedrijf Strategy trekt steeds meer aandacht op de financiële markten met STRC, een speciaal aandeel dat beleggers een hoog dividend biedt. De belangstelling voor het product groeit snel, maar analisten waarschuwen tegelijk voor risico’s die veel beleggers mogelijk onderschatten.

Vooral de combinatie van een variabel dividend, rentegevoeligheid en het ontbreken van een einddatum maakt het aandeel volgens experts kwetsbaar in onrustige marktomstandigheden.

STRC groeit uit tot belangrijke financieringsbron

Strategy gebruikt STRC om extra kapitaal op te halen voor nieuwe Bitcoin-aankopen. Het gaat om een zogenoemd “perpetual preferred stock”, een vorm van preferente aandelen zonder vaste einddatum.

Dat betekent dat beleggers recht hebben op dividend, terwijl het bedrijf niet verplicht is om de oorspronkelijke investering terug te betalen op een specifiek moment. Beleggers kunnen hun positie alleen verkopen via de markt aan andere kopers.

Het aandeel wint snel aan populariteit. Het dagelijkse handelsvolume liep onlangs op tot ongeveer $1,5 miljard, een record voor STRC. Volgens Strategy noteert het aandeel momenteel rond de $99 en ligt het dividendrendement op ongeveer 11,5%.

Dat rendement staat niet vast. De vergoeding kan iedere maand veranderen omdat STRC werkt met een variabele dividendstructuur.

Waarom analisten waarschuwen voor risico’s

Volgens Matt Dines, chief investment officer bij Build Markets, kijken veel beleggers vooral naar het hoge rendement en minder naar de risico’s achter het product.

Hij wijst erop dat perpetual aandelen gevoelig blijven voor schommelingen in de rente en problemen in de financiële markten. Wanneer staatsobligaties hogere rentes bieden, eisen beleggers vaak ook hogere rendementen van bedrijven. Dat kan druk zetten op aandelen zoals STRC.

Daar komt nog bij dat beleggers afhankelijk zijn van de secundaire markt om hun investering terug te krijgen. Als de liquiditeit afneemt en er minder kopers actief zijn, kan de koers sneller onder druk komen te staan.

Volgens Dines ligt het grootste gevaar daarom niet direct bij Bitcoin, maar juist bij de traditionele financiële markten waar deze producten aan gekoppeld zijn.

Strategy kan tegen limiet aanlopen

Onderzoekers van Delphi Digital verwachten daarnaast dat Strategy binnen afzienbare tijd tegen een belangrijke grens kan aanlopen.

Het bedrijf mag momenteel voor ongeveer $28 miljard aan STRC-aandelen uitgeven. Een groot deel daarvan is inmiddels al gebruikt. De totale marktwaarde van alle uitstaande STRC-aandelen ligt momenteel rond de $8,4 miljard.

Als aandeelhouders geen toestemming geven om die limiet later te verhogen, kan dat de snelheid van nieuwe Bitcoin-aankopen afremmen.

Strategy probeert tegelijkertijd beleggers extra aan zich te binden door te stemmen over halfmaandelijkse dividendbetalingen voor zowel gewone aandeelhouders als STRC-houders.

Waarom dit belangrijk is voor Bitcoin-beleggers

De snelle opkomst van STRC laat zien hoe sterk Bitcoin en traditionele financiële producten steeds meer met elkaar verweven raken.

Waar Strategy jarenlang vooral bekend stond als een bedrijf dat massaal Bitcoin koopt, bouwt het nu ook aan een compleet financieel model rond die strategie. Daarbij speelt de uitgifte van aandelen en dividendproducten een steeds grotere rol.

Voor crypto-investeerders is dat interessant om te volgen. Hoge dividendrendementen klinken aantrekkelijk, maar producten zoals STRC reageren vaak sterk op renteveranderingen en marktschommelingen.

Zeker in periodes waarin de obligatiemarkt onrustig wordt of liquiditeit opdroogt, kunnen deze aandelen harder bewegen dan veel beleggers verwachten.

Conclusie

STRC groeit snel uit tot een belangrijk onderdeel van de Bitcoin-strategie van Strategy. Het aandeel biedt beleggers een opvallend hoog dividend en indirecte blootstelling aan Bitcoin, maar brengt ook duidelijke risico’s met zich mee.

Vooral de afhankelijkheid van financiële markten, renteontwikkelingen en liquiditeit maakt het product complexer dan het op het eerste gezicht lijkt. Voor beleggers blijft het daarom belangrijk om niet alleen naar het rendement te kijken, maar ook naar de structuur achter het aandeel.

FAQ

Wat is STRC precies?

STRC is een preferent aandeel van Strategy waarmee het bedrijf geld ophaalt voor nieuwe Bitcoin-aankopen. Beleggers ontvangen dividend, maar het aandeel heeft geen vaste einddatum.

Waarom krijgt STRC zoveel aandacht?

Het aandeel biedt een dividendrendement van meer dan 11%, wat veel hoger ligt dan bij veel traditionele aandelen en obligaties.

Wat is het grootste risico van STRC?

Volgens analisten zit het grootste risico in stijgende rentes en afnemende liquiditeit op financiële markten. Daardoor kan de koers van het aandeel flink onder druk komen te staan.