BlackRock blijft voorzichtig met nieuwe crypto ETF’s
De markt voor een crypto ETF groeit snel. Sinds de introductie van spot Bitcoin- en Ethereum-ETF’s in 2024 is de interesse van institutionele beleggers sterk toegenomen. Toch kiest vermogensbeheerder BlackRock, met ruim $14 biljoen onder beheer, voor een opvallend voorzichtige strategie.
Volgens het bedrijf ligt de focus voorlopig vooral op producten rond Bitcoin en Ether. Hoewel sommige concurrenten experimenteren met complexere ETF-structuren, wil BlackRock alleen nieuwe fondsen lanceren wanneer de markt daar echt klaar voor is.
Ethereum ETF met staking moet extra rendement bieden
BlackRock breidde zijn crypto-aanbod onlangs uit met de iShares Staked Ethereum Trust (ETHB). Dit fonds geeft beleggers blootstelling aan Ether en maakt het mogelijk om inkomsten te verdienen via staking.
Voor veel beleggers is staking nog een relatief nieuw begrip. Binnen het Ethereum-netwerk kunnen gebruikers hun Ether tijdelijk vastzetten om transacties te helpen valideren. In ruil daarvoor ontvangen ze beloningen in de vorm van extra ETH.
De nieuwe ETF combineert die inkomsten met mogelijke koerswinst van Ether zelf. Daardoor kan het rendement voor beleggers hoger uitvallen dan bij een traditionele spot ETF.
De interesse in het fonds bleek direct bij de start. Op de eerste handelsdag noteerde ETHB ongeveer $15,5 miljoen aan handelsvolume en stroomde er meer dan $43 miljoen aan kapitaal binnen.
ETHB is het tweede Ethereum-product van BlackRock. De eerder gelanceerde iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) trok sinds juli 2024 bijna $12 miljard aan instroom aan.
Bitcoin en Ether blijven het belangrijkste voor beleggers
Volgens Robert Mitchnick, hoofd digitale assets bij BlackRock, blijft de vraag naar crypto ETF’s voorlopig sterk geconcentreerd rond twee assets: Bitcoin en Ether.
Andere cryptovaluta krijgen wel aandacht, maar institutionele beleggers kijken eerst naar factoren zoals liquiditeit, schaal en de volwassenheid van het ecosysteem. Pas wanneer een markt groot en stabiel genoeg wordt, overweegt BlackRock nieuwe ETF’s rond andere digitale assets.
De vermogensbeheerder ziet wel dat sommige concurrenten experimenteren met meer complexe ETF-structuren. Die kunnen volgens Mitchnick voor bepaalde beleggers interessant zijn. Toch wil BlackRock alleen producten aanbieden die eenvoudig te begrijpen zijn en voldoende vraag hebben.
BlackRock werkt aan Bitcoin ETF met inkomstenstrategie
Naast Ethereum kijkt BlackRock ook naar manieren om extra inkomsten uit Bitcoin te genereren. Het bedrijf werkt aan een Bitcoin Premium Income ETF.
Dit fonds zou gebruikmaken van een strategie met zogenaamde covered call-opties op Bitcoin futures. Bij deze aanpak verkoopt een belegger opties op een asset die hij al bezit. In ruil daarvoor ontvangt hij een premie.
Die premie kan zorgen voor een regelmatige inkomstenstroom. Tegelijk beperkt zo’n strategie een deel van de mogelijke winst wanneer de Bitcoin-prijs sterk stijgt.
Het fonds richt zich daarom vooral op beleggers die inkomsten willen genereren, en minder op beleggers die maximale koerswinst nastreven.
Bitcoin ETF van BlackRock trekt vooral lange termijn beleggers
BlackRock beheert ook de bekende iShares Bitcoin Trust (IBIT), een spot Bitcoin ETF die de prijs van Bitcoin direct volgt.
Sinds de lancering in januari 2024 stroomde er meer dan $63 miljard in het fonds. Volgens BlackRock valt vooral het gedrag van de beleggers op. Veel investeerders gebruiken IBIT namelijk als een lange termijn investering.
Zelfs tijdens periodes waarin de cryptomarkt onder druk stond, bleven veel beleggers hun positie vasthouden. Sommigen gebruikten prijsdalingen zelfs om extra Bitcoin te kopen.
Dat gedrag suggereert dat steeds meer institutionele beleggers Bitcoin zien als een strategisch onderdeel van hun portefeuille.
Conclusie
De belangstelling voor crypto ETF’s blijft groeien, maar BlackRock kiest duidelijk voor een beheerste aanpak. In plaats van complexe en experimentele producten richt het bedrijf zich voorlopig op solide fondsen rond Bitcoin en Ethereum.
Met de introductie van een Ethereum ETF met staking en plannen voor een Bitcoin income ETF laat BlackRock wel zien dat innovatie mogelijk blijft. Alleen gebeurt dat stap voor stap, met een sterke focus op vraag van beleggers en een volwassen markt.
FAQ
Wat is een crypto ETF?
Een crypto ETF is een beursfonds dat de prijs van een cryptovaluta volgt. Beleggers kunnen via zo’n fonds investeren in crypto zonder zelf digitale munten te kopen of te beheren.
Wat betekent staking bij Ethereum?
Staking betekent dat je Ether vastzet in het Ethereum-netwerk om transacties te helpen verifiëren. In ruil daarvoor ontvang je beloningen in ETH.
Waarom gebruiken sommige Bitcoin ETF’s opties?
Sommige ETF’s gebruiken opties om extra inkomsten te genereren. Door opties te verkopen ontvangen beleggers premies, maar ze leveren vaak een deel van de mogelijke koerswinst in wanneer de prijs sterk stijgt.
