Aave wil zes blockchains schrappen: dit is waarom het protocol ingrijpt

Aave kiest voor minder blockchains en meer efficiëntie

Als het voorstel wordt aangenomen, verdwijnen de Aave-versies op Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium en Aptos. Daarnaast wil het protocol tientallen markten met weinig activiteit sluiten en verlopen Pendle-tokens uitfaseren. De maatregel raakt in totaal ongeveer 98 miljoen dollar aan deposito’s, maar gebruikers hoeven zich geen zorgen te maken over een gedwongen sluiting van hun posities.

Waarom neemt Aave deze stap?

Aave is een DeFi-protocol (Decentralized Finance). Dat betekent dat gebruikers crypto kunnen uitlenen of lenen zonder tussenkomst van een bank. Om op meerdere blockchains actief te zijn, moet het protocol voor ieder netwerk onder meer prijsfeeds, beveiliging en liquidatiesystemen onderhouden.

Juist daar zit het probleem. Uit het voorstel blijkt dat de zes betreffende blockchains minder dan 5.000 dollar omzet per kwartaal opleveren. Op Metis, Soneium en Aptos blijft dat bedrag zelfs onder de 1.000 dollar. Volgens Aave wegen die inkomsten niet langer op tegen de operationele kosten.

Het verschil met de grootste netwerken is enorm. De deployment op Ethereum genereert jaarlijks meer dan 142 miljoen dollar aan inkomsten, terwijl Base ongeveer 4,7 miljoen dollar oplevert. Metis komt daarentegen uit op slechts enkele duizenden dollars per jaar.

Gebruik van de netwerken is hard teruggelopen

Niet alleen de inkomsten vallen tegen, ook het aantal gebruikers en de hoeveelheid gestalde crypto zijn de afgelopen maanden sterk afgenomen.

Soneium zag de deposito’s met ongeveer 95 procent dalen. Op Aptos bedroeg de afname 94 procent, gevolgd door zkSync met 88 procent en Scroll met 86 procent. Ook Metis en Sonic verloren een groot deel van hun liquiditeit.

Samen vertegenwoordigen deze zes blockchains nog ongeveer 13 miljoen dollar aan activa. Dat is minder dan één procent van de ruim 14 miljard dollar die Aave verspreid over 23 blockchains beheert. Voor het protocol zijn deze netwerken daardoor nauwelijks nog van betekenis.

Minder omzet zet de winstgevendheid onder druk

Aave verdient geld doordat leners rente betalen over hun leningen. Het grootste deel van die rente gaat terug naar de investeerders die hun crypto beschikbaar stellen. Slechts een klein gedeelte blijft over als inkomsten voor het protocol zelf.

In de afgelopen twaalf maanden betaalden gebruikers ongeveer 888 miljoen dollar aan rente. Daarvan hield Aave zelf ongeveer 117 miljoen dollar over. Dat betekent dat slechts een relatief klein deel van de rente daadwerkelijk als omzet bij het protocol terechtkomt.

Daar komt bij dat de totale inkomsten teruglopen. De bruto-omzet daalde van 198 miljoen dollar in het eerste kwartaal naar 156 miljoen dollar in het tweede kwartaal. Vooral de inkomsten uit liquidaties namen fors af. Volgens het bestuursvoorstel liggen de eerste cijfers van het derde kwartaal zelfs nog lager.

Gebruikers hoeven niet direct te vertrekken

Het voorstel betekent niet dat bestaande gebruikers hun crypto verliezen of dat leningen onmiddellijk worden beëindigd. Aave kiest voor een geleidelijke afbouw.

Nieuwe stortingen, leningen en het gebruik van onderpand worden stopgezet. Tegelijkertijd verhoogt het protocol de leenrente en vloeit vrijwel alle rente naar de schatkist van Aave. Daarmee wil het platform gebruikers op een natuurlijke manier laten overstappen naar de grotere en actiever gebruikte netwerken.

Aave legt de focus op kwaliteit

De voorgestelde opschoning past binnen een bredere strategie die Aave al langer volgt. Eind vorig jaar stelde de Aave Chan Initiative al voor om deployments met weinig activiteit terug te draaien. Ook werd toen voorgesteld dat toekomstige uitbreidingen alleen nog plaatsvinden wanneer een blockchain naar verwachting minimaal 2 miljoen dollar aan jaarlijkse omzet kan opleveren.

Met deze nieuwe stap kiest Aave nadrukkelijk voor kwaliteit boven kwantiteit. In plaats van op zoveel mogelijk blockchains aanwezig te zijn, wil het protocol investeren in netwerken waar voldoende gebruikers, liquiditeit en economische activiteit aanwezig zijn.

Conclusie

Het bestuursvoorstel laat zien dat Aave kritischer kijkt naar de kosten van internationale uitbreiding. Zes blockchains leveren inmiddels zo weinig op dat onderhoud economisch niet meer verantwoord is. Door deze netwerken af te bouwen wil het protocol efficiënter werken, risico’s verkleinen en de beschikbare middelen inzetten op ecosystemen waar de vraag het grootst is. Voor gebruikers verandert er op korte termijn weinig, maar de koers van Aave wordt hiermee duidelijk: minder versnippering en meer focus op duurzame groei.

FAQ

Waarom wil Aave zes blockchains sluiten?

Volgens het bestuursvoorstel leveren deze blockchains te weinig gebruikers, liquiditeit en inkomsten op om de kosten voor onderhoud en beveiliging te rechtvaardigen.

Wat is een DeFi-protocol?

Een DeFi-protocol is een financieel platform op de blockchain waarmee gebruikers crypto kunnen lenen, uitlenen of verhandelen zonder tussenkomst van een traditionele bank of financiële instelling.

Heeft dit gevolgen voor bestaande Aave-gebruikers?

Nee. Bestaande leningen en deposito’s blijven bestaan. Wel worden de betreffende markten geleidelijk uitgefaseerd, waardoor gebruikers uiteindelijk worden gestimuleerd om over te stappen naar grotere Aave-netwerken.