Riot zet vol in op AI met miljardencontract

De Riot Platforms AI-deal is vooral interessant omdat bitcoinminers steeds vaker naar nieuwe inkomstenbronnen zoeken. Mining blijft belangrijk, maar grote datacenters en bestaande stroomaansluitingen blijken ook aantrekkelijk voor de snelgroeiende AI-sector.

Riot reserveert 191 megawatt voor AI

Het contract omvat 191 megawatt aan rekencapaciteit op de Rockdale-campus van Riot Platforms in Texas. De eerste capaciteit moet vanaf december 2027 beschikbaar komen. Riot verwacht de volledige uitbreiding in juni 2028 af te ronden.

De oorspronkelijke looptijd bedraagt 20 jaar. Daarna bestaan twee opties om het contract telkens met vijf jaar te verlengen. Als beide opties worden gebruikt, kan de totale contractwaarde oplopen tot $16,1 miljard.

Riot verwacht dat de eerste 20 jaar tussen $7,3 miljard en $8,2 miljard aan cumulatief netto operationeel inkomen kunnen opleveren.

Voor Riot biedt zo’n langlopend contract meer voorspelbaarheid. Bij bitcoinmining veranderen de inkomsten voortdurend door de BTC-prijs, energiekosten en concurrentie tussen miners. Een vaste klant die jarenlang datacentercapaciteit afneemt, kan de resultaten stabieler maken.

Waarom AI-bedrijven naar bitcoinminers kijken

Moderne AI-modellen vragen veel rekenkracht en daardoor ook grote hoeveelheden elektriciteit. Het bouwen van een compleet nieuw datacenter kan jaren duren, vooral wanneer een nieuwe aansluiting op het elektriciteitsnet nodig is.

Grote bitcoinminers hebben hier een voordeel. Zij beschikken vaak al over terreinen, krachtige stroomaansluitingen en koelsystemen. Met aanvullende investeringen kunnen sommige locaties geschikt worden gemaakt voor AI en high-performance computing.

High-performance computing, vaak afgekort als HPC, betekent dat krachtige computers grote hoeveelheden berekeningen uitvoeren. AI-bedrijven gebruiken dergelijke infrastructuur onder meer voor het trainen en uitvoeren van grote AI-modellen.

Voor miners ontstaat hierdoor een alternatief voor het uitsluitend inzetten van elektriciteit om bitcoin te produceren.

Anthropic heeft steeds meer rekenkracht nodig

De overeenkomst met Riot staat niet op zichzelf. Anthropic sloot recent ook een zesjarig contract ter waarde van $10 miljard met Volta Infra. Die overeenkomst draait om rekencapaciteit op een Noorse locatie van bitcoinminer Bitdeer.

De grote bedragen laten zien hoeveel waarde AI-bedrijven hechten aan beschikbare energie en datacentercapaciteit.

Riot had bovendien al een overeenkomst met chipproducent AMD. Door de verschillende contracten heeft het bedrijf inmiddels 241 megawatt aan AI-capaciteit vastgelegd op zijn locatie in Rockdale.

In het tweede kwartaal leverde Riot de eerste 25 megawatt op. Nog eens 25 megawatt is in aanbouw.

Bitcoinmining levert minder omzet op

De timing van de AI-uitbreiding is niet toevallig. Riot ziet dat de traditionele miningactiviteiten onder druk staan.

De totale omzet steeg in het tweede kwartaal met 14% naar $174,2 miljoen. Datacenters waren goed voor $23,2 miljoen. De omzet uit bitcoinmining daalde ondertussen naar $113,7 miljoen.

Een lagere bitcoinprijs en sterkere concurrentie binnen het Bitcoin-netwerk drukten op de miningresultaten, ondanks een hogere productie.

Die concurrentie hangt samen met de hashrate. Dit is de totale rekenkracht waarmee miners het Bitcoin-netwerk beveiligen en proberen nieuwe blokken te vinden. Wanneer meer rekenkracht wordt aangesloten, neemt de concurrentie toe. Daardoor kan het voor individuele miners moeilijker worden om winstgevend BTC te produceren.

Dat maakt aanvullende inkomsten uit datacenters aantrekkelijker.

Riot gebruikt bitcoinvoorraad voor AI-investeringen

De omschakeling kost tegelijkertijd veel geld. Riot financiert een deel van zijn datacenterinvesteringen door geproduceerde bitcoin te verkopen en zijn BTC-reserve te verkleinen.

Tijdens het tweede kwartaal daalde de bitcoinvoorraad van 15.680 BTC naar 11.380 BTC. Daarmee nam de balanspositie in drie maanden met 4.300 BTC af.

Die keuze laat goed zien hoe de strategie verandert. Riot kiest niet alleen voor het verzamelen van bitcoin, maar gebruikt een deel van zijn BTC om infrastructuur te financieren die jarenlang inkomsten kan opleveren.

Voor beleggers betekent dit dat RIOT steeds minder als een eenvoudige beursgenoteerde bitcoinminer kan worden bekeken. De waarde van het bedrijf hangt straks ook af van datacentercontracten, stroomcapaciteit, bouwkosten en de vraag vanuit de AI-sector.

AI wordt belangrijker voor bitcoinminers

Riot is niet de enige miner die deze richting kiest. Ook bedrijven als Cipher Mining, TeraWulf, IREN en Bitdeer richten zich op AI en datacenters.

Dat betekent niet dat de overstap zonder risico is. Datacenters kosten miljarden om te bouwen en klanten verwachten betrouwbare infrastructuur. Daarnaast duurt het nog tot december 2027 voordat de eerste capaciteit uit het nieuwe Riot-contract beschikbaar moet zijn.

Ook AI-gerelateerde aandelen blijven gevoelig voor grote koersbewegingen. Verschillende beursgenoteerde miners met AI-activiteiten noteren meer dan 40% onder hun eerdere recordkoersen, ondanks nieuwe contracten binnen de sector.

De stijging van RIOT na de aankondiging laat vooral zien dat beleggers waarde zien in langdurige contracten die de afhankelijkheid van bitcoinmining kunnen verkleinen.

Wat betekent dit voor cryptobeleggers?

De Riot Platforms AI-deal past binnen een bredere ontwikkeling in de miningsector. Elektriciteit en datacenterinfrastructuur worden steeds belangrijkere bezittingen voor grote miners.

Voor beleggers verandert daardoor ook de analyse van deze bedrijven. De bitcoinprijs, miningkosten en hashrate blijven relevant, maar vertellen niet langer het volledige verhaal. Contracten met AI-bedrijven, beschikbare stroomcapaciteit en de kosten van nieuwe datacenters krijgen meer gewicht.

Riot heeft inmiddels 241 megawatt aan AI-capaciteit gecontracteerd. Als het bedrijf die capaciteit volgens planning oplevert, kan AI uitgroeien tot een belangrijke tweede inkomstenbron naast bitcoinmining.

Conclusie

Riot Platforms maakt met zijn AI-contract van $9,1 miljard duidelijk dat het bedrijf minder afhankelijk wil worden van bitcoinmining. De overeenkomst omvat 191 megawatt aan capaciteit en loopt in eerste instantie 20 jaar. Met mogelijke verlengingen kan de contractwaarde uiteindelijk oplopen tot $16,1 miljard.

Voor cryptobeleggers is vooral de bredere ontwikkeling relevant. Bitcoinminers beschikken over stroom en infrastructuur waar AI-bedrijven dringend naar zoeken. Daardoor kunnen grote miners zich ontwikkelen tot bedrijven die zowel bitcoin produceren als datacentercapaciteit verkopen.

Veelgestelde vragen

Wat is de Riot Platforms AI-deal waard?

Het contract heeft tijdens de eerste looptijd van 20 jaar een waarde van $9,1 miljard. Twee mogelijke verlengingen kunnen de totale contractwaarde verhogen tot $16,1 miljard.

Stopt Riot Platforms nu met bitcoinmining?

Nee. Bitcoinmining blijft onderdeel van het bedrijf. Riot breidt zijn activiteiten uit met AI-datacenters om een extra inkomstenbron op te bouwen en minder afhankelijk te worden van de resultaten uit mining.

Waarom zijn bitcoinminers interessant voor AI-bedrijven?

Grote bitcoinminers beschikken vaak al over locaties met veel beschikbare elektriciteit, koeling en zware netaansluitingen. AI-datacenters hebben dezelfde basisvoorzieningen nodig. Daardoor kunnen bestaande mininglocaties aantrekkelijk zijn voor bedrijven die snel nieuwe AI-rekencapaciteit zoeken.