AI-fonds investeert $400 miljoen na zware koersval

Voor cryptobeleggers is het herstel van Situational Awareness relevant. Het fonds investeerde eerder namelijk meer dan $1 miljard in beursgenoteerde Bitcoin-miners. Verschillende van deze bedrijven bouwen hun datacenters inmiddels ook om voor kunstmatige intelligentie.

Situational Awareness investeert opnieuw honderden miljoenen

Situational Awareness rondde de investering van $400 miljoen dinsdag af. Bloomberg baseert zich daarbij op bronnen die bekend zijn met de transactie. De naam van het bedrijf waarin het fonds investeert, is niet bekendgemaakt.

Het fonds had in juli al $100 miljoen in hetzelfde privébedrijf gestoken. Daarmee zou Situational Awareness inmiddels ongeveer $500 miljoen in de onderneming hebben geïnvesteerd.

Dat is een forse stap kort na de problemen van vorige maand. Situational Awareness moest toen snel ingrijpen om aan financiële verplichtingen tegenover kredietverstrekkers te voldoen.

AI-crash bracht het fonds in de problemen

Situational Awareness zette sterk in op bedrijven die profiteren van de groei van kunstmatige intelligentie. Toen AI-aandelen in juli hard daalden, kreeg het fonds daardoor een flinke klap.

Het beheerde vermogen kromp in die maand met ongeveer 78%. Tegelijkertijd kreeg het fonds te maken met zogeheten margin calls.

Een margin call ontstaat wanneer een belegger geld leent om posities aan te houden en de waarde van het onderpand sterk daalt. De kredietverstrekker kan dan extra geld of onderpand eisen. Als een fonds daar niet snel genoeg aan kan voldoen, moet het beleggingen verkopen.

Dat risico speelde een belangrijke rol bij de problemen van Situational Awareness.

Verkoop aan Citadel gaf fonds financiële ruimte

Het fonds onderzocht verschillende manieren om nieuw kapitaal vrij te maken. Volgens de Financial Times keek Situational Awareness onder meer naar een mogelijke verkoop van belangen in niet-beursgenoteerde bedrijven.

Uiteindelijk koos het fonds voor een andere route. Het verkocht het grootste deel van zijn beursgenoteerde aandelenportefeuille aan Citadel, het investeringsbedrijf van Ken Griffin.

Met die transactie kon Situational Awareness zijn kredietverstrekkers terugbetalen en een groot deel van zijn private investeringen behouden. Dat gaf het fonds ruimte om opnieuw kapitaal in te zetten.

De investering van $400 miljoen laat zien dat Situational Awareness zijn strategie rond AI en private bedrijven niet heeft losgelaten.

Bitcoin-miners vormen belangrijke schakel in AI-strategie

De situatie is ook interessant voor de cryptomarkt. Situational Awareness investeerde eerder veel geld in energiebedrijven, datacenters en Bitcoin-miners die zich richten op AI-computing.

Uit een document dat het fonds bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) indiende, bleek dat Situational Awareness eind maart ongeveer $1,11 miljard had geïnvesteerd in zeven beursgenoteerde Bitcoin-miningbedrijven.

Tot die groep behoorden onder meer IREN, Core Scientific, Riot Platforms en CleanSpark.

De combinatie van Bitcoin-mining en AI is geen toeval. Bitcoin-miners beschikken vaak al over grote datacenters, krachtige stroomaansluitingen en uitgebreide koelsystemen. Dat zijn precies onderdelen die ook belangrijk zijn voor het draaien van zware AI-toepassingen.

Sommige miners gebruiken daarom een deel van hun infrastructuur voor high-performance computing, vaak afgekort tot HPC. Hierbij leveren krachtige computers de rekenkracht die nodig is voor bijvoorbeeld AI-modellen en andere intensieve toepassingen.

Waarom dit relevant is voor cryptobeleggers

Voor Bitcoin-miners kan AI een belangrijke tweede inkomstenbron worden. Hun omzet hangt traditioneel sterk af van de Bitcoin-prijs, mining difficulty en energiekosten. Met langlopende contracten voor AI-datacenters kunnen bedrijven hun inkomsten mogelijk beter spreiden.

Daar staat tegenover dat de overstap naar AI veel investeringen vraagt. Niet ieder miningdatacenter is direct geschikt voor AI-hardware. Bedrijven moeten soms nieuwe koelsystemen, netwerkverbindingen en andere infrastructuur installeren.

De problemen bij Situational Awareness laten daarnaast zien hoe snel risico’s kunnen oplopen wanneer beleggers grote posities combineren met geleend geld.

Dat maakt het voor cryptobeleggers belangrijk om bij Bitcoin-miners niet alleen naar hun hoeveelheid geminde BTC te kijken. Energiecapaciteit, datacentercontracten en inkomsten uit AI worden steeds relevanter voor de waardering van deze bedrijven.

Conclusie

De investering van $400 miljoen betekent niet dat de problemen bij Situational Awareness volledig voorbij zijn. Het fonds verloor in juli een groot deel van zijn vermogen en moest zijn beursportefeuille verkopen om kredietverstrekkers terug te betalen.

Tegelijkertijd laat de nieuwe investering zien dat het fonds opnieuw financiële ruimte heeft en blijft inzetten op de groei van AI.

Voor de cryptomarkt zit het belangrijkste verhaal bij Bitcoin-miners. Bedrijven als IREN, Core Scientific, Riot Platforms en CleanSpark opereren steeds vaker op het snijvlak van Bitcoin, energie en kunstmatige intelligentie. Daardoor kunnen ontwikkelingen in de AI-sector steeds meer invloed krijgen op aandelen die cryptobeleggers traditioneel vooral met Bitcoin-mining associëren.

Veelgestelde vragen

Wat is Situational Awareness?

Situational Awareness is een hedgefonds dat werd opgericht door voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner. Het fonds investeert onder meer in bedrijven die profiteren van de groei van kunstmatige intelligentie en de bijbehorende behoefte aan energie en datacenters.

Waarom investeert Situational Awareness in Bitcoin-miners?

Bitcoin-miners beschikken over infrastructuur die ook interessant kan zijn voor AI, zoals grote stroomaansluitingen, datacenters en koelsystemen. Sommige miningbedrijven gebruiken deze infrastructuur daarom steeds vaker voor AI en high-performance computing.

Wat betekent dit voor Bitcoin-beleggers?

De investering heeft geen directe invloed op Bitcoin zelf. Wel laat de ontwikkeling zien dat Bitcoin-miningbedrijven steeds sterker verbonden raken met de AI-sector. Voor beleggers in miningaandelen worden daardoor factoren zoals AI-contracten, energiecapaciteit en datacenterinvesteringen steeds belangrijker.