De Europese Centrale Bank (ECB) zet een grote stap in de ontwikkeling van een digitaal betalingssysteem voor banken en financiële instellingen. Dit zogeheten wholesale CBDC-platform moet transacties tussen banken sneller en efficiënter maken. De ECB rolt het project in twee fases uit: eerst wordt het systeem gebouwd, daarna volgt integratie met bestaande ECB-infrastructuur, zoals de valutamarkten.

Waarom een digitale euro voor banken?

Volgens ECB-bestuurslid Piero Cipollone is het doel om het Europese financiële systeem beter op elkaar aan te laten sluiten. Sinds 2020 onderzoekt de centrale bank verschillende vormen van digitale valuta, waaronder een digitale euro voor consumenten en een betaalsysteem tussen centrale banken.

Toch roept het plan veel vragen op. Tegenstanders maken zich zorgen over privacy, de macht van centrale banken en het risico dat een digitale euro niets verandert aan de inflatiegevoeligheid van traditioneel fiatgeld.

Terwijl de ECB doorgaat, gooit de VS de deur dicht

In de Verenigde Staten is de houding tegenover CBDC’s heel anders. Voormalig president Donald Trump tekende in januari een decreet dat de ontwikkeling van een digitale dollar verbiedt. Tegelijkertijd wordt een werkgroep opgezet om te onderzoeken hoe digitale activa en een digitale reserve eruit zouden kunnen zien.

Volgens blockchain-ondernemer Yifan He heeft dit besluit wereldwijd impact en zet het een rem op veel CBDC-projecten. Toch trekt de ECB zich hier weinig van aan. Cipollone benadrukt dat de EU een digitale euro nodig heeft om te kunnen concurreren met stablecoins van particuliere bedrijven. Hij waarschuwt dat steeds meer mensen overstappen op digitale alternatieven en dat centrale banken daardoor minder invloed krijgen.

Bitcoin als reserve? Niet in Europa

Tijdens een persconferentie eind januari maakte ECB-president Christine Lagarde duidelijk dat Bitcoin geen rol zal spelen als reserveasset in de eurozone. Ze vindt de cryptomunt te volatiel, te illiquide en te risicovol voor banken.

De ECB zet dus vol in op een digitale euro, terwijl andere digitale valuta buiten de deur worden gehouden. Of dit plan gaat werken, blijft de vraag. De opkomst van stablecoins en de groeiende rol van crypto in de economie maken dat centrale banken sneller dan ooit moeten inspelen op veranderingen.