LMAX denkt na over beursgang: cryptoplatform mikt op waardering van $5 miljard

De stap laat zien dat de markt voor institutionele crypto-infrastructuur steeds waardevoller wordt. Terwijl particuliere beleggers vooral kijken naar de koers van Bitcoin en Ethereum, investeren banken, vermogensbeheerders en hedgefondsen juist in de technologie en handelsplatformen achter de schermen.

LMAX onderzoekt verschillende strategische opties

LMAX werkt samen met Morgan Stanley en investeringsbank KBW om de toekomst van het bedrijf te onderzoeken. Daarbij liggen meerdere scenario’s op tafel. Een volledige verkoop behoort tot de mogelijkheden, maar ook een fusie via een SPAC of een beursnotering in de Verenigde Staten of Europa.

Volgens bronnen heeft een notering aan de Nasdaq momenteel de voorkeur. Toch heeft het bedrijf geen haast. De inkomsten uit de traditionele valutamarkt zorgen ervoor dat LMAX minder afhankelijk is van de prestaties van de cryptomarkt dan veel andere bedrijven in de sector.

Het bedrijf zelf wil niet reageren op de berichtgeving. Ook Morgan Stanley geeft geen commentaar.

Wat is LMAX?

LMAX is een handelsplatform dat zich volledig richt op professionele partijen. Denk aan banken, brokers, hedgefondsen en vermogensbeheerders. Via het platform handelen zij in valuta, digitale activa en andere financiële producten.

In tegenstelling tot bekende crypto-exchanges is LMAX niet bedoeld voor particuliere beleggers. Het bedrijf levert vooral handelsinfrastructuur, snelle orderverwerking en diepe liquiditeit.

Liquiditeit geeft aan hoe gemakkelijk een belegger een grote order kan uitvoeren zonder dat de prijs sterk beweegt. Voor institutionele beleggers is dat een belangrijke voorwaarde.

LMAX wil de brug vormen tussen crypto en traditionele financiële markten

De afgelopen jaren heeft LMAX zijn strategie verbreed. Het bedrijf wil niet alleen een cryptoplatform zijn, maar ook een schakel tussen traditionele financiële markten en blockchaintechnologie.

Begin dit jaar investeerde Ripple nog $150 miljoen in LMAX. Met die samenwerking willen beide partijen het gebruik van de stablecoin RLUSD onder institutionele klanten versnellen.

Een stablecoin is een cryptomunt die gekoppeld is aan een stabiele waarde, zoals de Amerikaanse dollar. Daardoor schommelt de prijs veel minder dan bij bijvoorbeeld Bitcoin.

Kort daarna introduceerde LMAX een handelsplatform waarop instellingen dag en nacht verschillende soorten activa kunnen verhandelen. Naast cryptovaluta ondersteunt het platform ook buitenlandse valuta, grondstoffen en getokeniseerde effecten.

Tokenisatie betekent dat een traditioneel bezit, zoals een aandeel of obligatie, wordt omgezet in een digitale token op een blockchain. Daardoor kunnen transacties sneller en efficiënter verlopen.

Institutionele cryptomarkt blijft in beweging

De plannen van LMAX passen in een bredere ontwikkeling binnen de cryptosector. Grote financiële bedrijven investeren steeds vaker in infrastructuur voor professionele handel.

Dat gebeurt niet zonder reden. Sinds de goedkeuring van de Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s is de belangstelling van institutionele beleggers flink toegenomen. Banken en vermogensbeheerders bouwen hun dienstverlening rondom digitale activa verder uit.

Een spot Bitcoin ETF is een beursfonds dat daadwerkelijk Bitcoin bezit. Beleggers kunnen daardoor via de aandelenbeurs investeren in Bitcoin zonder zelf cryptomunten op te slaan of te beheren.

Ook andere bedrijven kiezen voor uitbreiding. Kraken kondigde eerder de overname van derivatenplatform Bitnomial aan, terwijl Bullish zijn positie wil versterken met de overname van Equiniti. Analisten verwachten dat deze consolidatie de komende jaren verder zal doorgaan.

Waardering fors gestegen in enkele jaren

Mocht LMAX daadwerkelijk naar de beurs gaan, dan betekent dat een enorme waardestijging ten opzichte van enkele jaren geleden.

In 2021 kocht investeringsmaatschappij J.C. Flowers een belang van 30 procent in het bedrijf voor $300 miljoen. Daarmee werd LMAX destijds gewaardeerd op ongeveer $1 miljard.

Een mogelijke waardering van $5 miljard laat zien hoeveel de markt voor institutionele crypto-infrastructuur sindsdien is gegroeid. Vooral bedrijven die gereguleerde handelsdiensten aanbieden lijken hiervan te profiteren.

Conclusie

Een definitief besluit is nog niet genomen, maar de plannen van LMAX laten zien waar de cryptomarkt zich steeds meer naartoe ontwikkelt. Niet alleen de handel in digitale munten groeit, ook de infrastructuur die professionele beleggers gebruiken wordt steeds waardevoller. Als LMAX kiest voor een beursgang, kan dat opnieuw een belangrijk signaal zijn dat traditionele financiële instellingen crypto steeds serieuzer nemen.

FAQ

Waarom is een mogelijke beursgang van LMAX belangrijk?

Een beursgang zou laten zien dat investeerders veel waarde zien in bedrijven die professionele cryptohandel en marktinfrastructuur aanbieden. Dat onderstreept de groeiende rol van institutionele partijen binnen de cryptosector.

Wat maakt LMAX anders dan een gewone crypto-exchange?

LMAX richt zich uitsluitend op professionele klanten zoals banken, hedgefondsen en vermogensbeheerders. Particuliere beleggers kunnen er geen account openen.

Waarom groeit de interesse van institutionele beleggers?

De introductie van spot Bitcoin ETF’s en de verdere ontwikkeling van gereguleerde cryptodiensten maken het voor banken en grote beleggers eenvoudiger om blootstelling aan digitale activa op te bouwen. Daardoor groeit de vraag naar betrouwbare handelsplatformen zoals LMAX.