BNY zet grote stap richting 24/7 handel in Amerikaanse staatsobligaties

BNY test blockchain voor Amerikaanse staatsobligaties

BNY wil eind dit jaar beginnen met het testen van getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties op een private blockchain. Als de proef succesvol verloopt, wil de bank in 2027 een infrastructuur aanbieden waarmee zowel traditionele als digitale staatsobligaties dag en nacht kunnen worden verhandeld en afgehandeld.

Ook het bestaande afwikkelingsnetwerk wordt uitgebreid. Daardoor kunnen transacties beter aansluiten op de handelsuren in Azië, Europa en de Verenigde Staten. Het doel is om de huidige beperkingen van kantooruren en weekenden zoveel mogelijk weg te nemen.

Eerste praktijkproef met stablecoin-reserves

Om de nieuwe werkwijze te testen, voerde BNY onlangs een transactie uit met de reserves achter de stablecoins RLUSD van Ripple en USDO van OpenEden. Een stablecoin is een cryptomunt waarvan de waarde gekoppeld is aan een stabiele activa, zoals de Amerikaanse dollar. De uitgever houdt daarvoor reserves aan, vaak in de vorm van kortlopende Amerikaanse staatsobligaties.

De proef vond plaats nadat Fedwire Securities, het Amerikaanse systeem voor de afwikkeling van staatsobligaties, al gesloten was. De transactie verliep via handelsplatform Tradeweb en werd vervolgens afgehandeld via de bestaande betalingsinfrastructuur van BNY.

Tijdens deze test werden de staatsobligaties zelf nog niet op een blockchain geplaatst. De proef moest vooral aantonen dat reservebeheer voor stablecoins ook buiten de normale openingstijden kan doorgaan.

Waarom tokenisatie steeds belangrijker wordt

Hoewel stablecoins 24 uur per dag kunnen worden verhandeld, geldt dat niet voor de obligaties die als onderpand dienen. Dat zorgt soms voor vertraging wanneer grote bedragen worden gestort of opgenomen, of wanneer extra onderpand nodig is.

Tokenisatie biedt hiervoor een oplossing. Bij tokenisatie wordt een traditioneel financieel product digitaal vastgelegd op een blockchain. Daardoor kunnen transacties sneller worden verwerkt en zijn ze minder afhankelijk van vaste handelsuren. Voor uitgevers van stablecoins betekent dit dat zij hun reserves flexibeler kunnen beheren wanneer de marktvraag verandert.

Steeds meer grote financiële instellingen onderzoeken daarom hoe blockchain kan worden ingezet om bestaande markten efficiënter te maken.

Blockchain krijgt steeds grotere rol binnen BNY

De proef staat niet op zichzelf. BNY beheert al langer de reserves van Ripple’s RLUSD en verzorgt ook de bewaring van het getokeniseerde staatsobligatiefonds van OpenEden.

Daarnaast introduceerde de bank eerder dit jaar getokeniseerde bankdeposito’s voor institutionele klanten. Daarbij worden traditionele banksaldi digitaal weergegeven op een blockchain. Volgens BNY vormt dit een belangrijke bouwsteen voor een financiële infrastructuur die uiteindelijk altijd beschikbaar is, ongeacht tijd of locatie.

Conclusie

Met deze proef laat BNY zien dat blockchain steeds vaker onderdeel wordt van de traditionele financiële sector. Door Amerikaanse staatsobligaties uiteindelijk 24 uur per dag te kunnen afwikkelen, verdwijnen veel van de vertragingen die nu nog ontstaan buiten kantooruren. Dat is niet alleen interessant voor banken en institutionele beleggers, maar ook voor de verdere ontwikkeling van stablecoins en de bredere adoptie van digitale financiële producten.

FAQ

Wat is tokenisatie van Amerikaanse staatsobligaties?

Tokenisatie betekent dat een traditionele staatsobligatie een digitale vertegenwoordiging krijgt op een blockchain. Hierdoor kunnen transacties sneller en efficiënter worden verwerkt.

Waarom zijn stablecoins afhankelijk van staatsobligaties?

Veel stablecoins houden kortlopende Amerikaanse staatsobligaties aan als reserve om de waarde van hun digitale munt stabiel te houden.

Waarom is 24/7 afwikkeling belangrijk?

De cryptomarkt draait dag en nacht door, terwijl traditionele financiële markten beperkte openingstijden kennen. Een systeem dat continu beschikbaar is, maakt transacties sneller en voorkomt onnodige vertragingen.