Stablecoins winnen vertrouwen met meer bescherming
Meer consumenten zouden stablecoins gebruiken als ze dezelfde bescherming bieden als traditionele bankproducten. Nieuw onderzoek van Visa laat zien dat vooral fraudebescherming en depositogarantie het vertrouwen kunnen vergroten. Tegelijk werken de Verenigde Staten en Europa aan strengere regels voor de snelgroeiende stablecoinmarkt.
Bescherming kan stablecoin adoptie sterk verhogen
Visa onderzocht samen met Morning Consult hoe Amerikaanse consumenten naar stablecoins kijken. Aan het onderzoek deden 2.192 mensen mee.
Zonder aanvullende bescherming zegt 36% van de deelnemers open te staan voor het gebruik van stablecoins. In een scenario met bankachtige fraudebescherming en depositogarantie stijgt dat percentage naar 56%.
Ook de partij achter de betaalmethode speelt een belangrijke rol. Volgens het onderzoek vindt 64% van de deelnemers de aanbieder belangrijker voor het vertrouwen dan de technologie zelf. Wanneer een bestaande financiële dienstverlener stablecoins aanbiedt, stijgt de bereidheid om ze te gebruiken van 36% naar 45%.
Vooral bij internationale betalingen zien consumenten voordelen. Zij zoeken naar manieren om sneller en goedkoper geld naar het buitenland te sturen. Stablecoins kunnen daarin een alternatief vormen voor traditionele bankoverschrijvingen.
Wat is een stablecoin?
Een stablecoin is een cryptomunt die zijn waarde probeert te koppelen aan een bestaande valuta, meestal de Amerikaanse dollar. Bekende voorbeelden zijn USDT en USDC, die beide rond een waarde van $1 proberen te blijven.
Uitgevers houden daarvoor reserves aan, bijvoorbeeld in contanten en kortlopende staatsobligaties. Gebruikers kunnen stablecoins via blockchainnetwerken versturen zonder dat iedere transactie via het traditionele internationale banksysteem hoeft te lopen.
Dat maakt snelle betalingen mogelijk, maar een stablecoin biedt niet automatisch dezelfde bescherming als geld op een bankrekening. Dat verschil blijkt volgens het onderzoek een belangrijke drempel voor verdere adoptie.
Nieuwe Amerikaanse regels komen dichterbij
De resultaten verschijnen terwijl de Verenigde Staten zich voorbereiden op de invoering van de GENIUS Act. Deze wet introduceert een landelijk regelgevend kader voor uitgevers van stablecoins.
Amerikaanse financiële toezichthouders werken nog aan de definitieve uitvoeringsregels. De regels moeten naar verwachting in januari 2027 van kracht worden.
De GENIUS Act maakt stablecoins echter niet gelijk aan een traditionele bankrekening. Stablecoins krijgen naar verwachting geen depositogarantie van de Federal Deposit Insurance Corporation, beter bekend als de FDIC. Ook komt er niet automatisch dezelfde fraudebescherming als bij veel bankproducten.
De wet stelt wel eisen aan stablecoin-uitgevers en bevat regels die financiële criminaliteit moeten tegengaan.
Europa kijkt opnieuw naar stablecoinreserves
Ook Europa onderzoekt hoe de regels voor stablecoins verder kunnen worden aangescherpt. Het European System of Central Banks wil aanpassingen aan de eisen voor reserves die stablecoin-uitgevers bij banken aanhouden.
Onder de huidige Europese regels moeten uitgevers minimaal 30% van bepaalde reserves als bankdeposito aanhouden. Voor stablecoins die als significant gelden, kan dit percentage oplopen tot 60%.
De Europese centrale banken willen meer nadruk leggen op liquiditeit. Stablecoin-uitgevers moeten voldoende middelen beschikbaar hebben wanneer veel gebruikers tegelijkertijd hun tokens willen omwisselen.
Deze regels vallen onder MiCA, het Europese regelgevingskader voor crypto. De specifieke MiCA-regels voor stablecoins gelden sinds juni 2024.
Dollar blijft de stablecoinmarkt domineren
De Europese stablecoinmarkt groeit ondertussen verder. Volgens betalingsbedrijf Decta is de marktwaarde van MiCA-conforme euro-stablecoins tussen 2025 en 2026 meer dan verdubbeld.
Toch blijft de Amerikaanse dollar veruit de belangrijkste valuta binnen de sector. USDT en USDC vertegenwoordigen samen ongeveer $260 miljard aan marktwaarde.
Voor Nederlandse cryptobeleggers is die ontwikkeling relevant. Stablecoins spelen een steeds grotere rol bij handelen, betalingen en het verplaatsen van geld tussen handelsplatformen. Nieuwe regelgeving kan invloed hebben op welke stablecoins Europese platforms mogen aanbieden en welke eisen gelden voor de bedrijven achter deze munten.
Conclusie
De volgende groeifase van stablecoins draait niet alleen om snelheid en lage transactiekosten. Vertrouwen en consumentenbescherming worden minstens zo belangrijk.
Het onderzoek van Visa laat zien dat bankachtige bescherming de bereidheid van Amerikaanse consumenten om stablecoins te gebruiken aanzienlijk kan verhogen. Tegelijk bouwen de VS en Europa verder aan hun regelgeving. Voor beleggers blijft het daarom belangrijk om niet alleen naar de koppeling met de dollar of euro te kijken, maar ook naar de reserves, uitgever en bescherming achter een stablecoin.
Veelgestelde vragen
Waarom gebruiken mensen stablecoins?
Stablecoins combineren een relatief stabiele waarde met de mogelijkheid om geld via een blockchain te versturen. Ze worden onder meer gebruikt voor cryptohandel, internationale betalingen en het tijdelijk aanhouden van digitale dollars of euro’s.
Zijn stablecoins even veilig als geld op een bankrekening?
Nee. Een stablecoin biedt niet automatisch dezelfde bescherming als een banktegoed. De bescherming verschilt per uitgever en rechtsgebied. Ook een stablecoin die netjes rond $1 blijft handelen, valt daardoor niet automatisch onder een depositogarantiestelsel.
Wat betekent de GENIUS Act voor stablecoins?
De GENIUS Act introduceert Amerikaanse regels voor uitgevers van stablecoins. De definitieve uitvoeringsregels worden nog uitgewerkt en moeten naar verwachting vanaf januari 2027 gelden. Stablecoins krijgen daarmee meer toezicht, maar niet automatisch dezelfde bescherming als traditionele bankdeposito’s.
