Zo ontdek je de echte waarde van een altcoin (en voorkom je pump-and-dumps)

Als je wil weten wat een altcoin écht waard is – los van de hype – moet je niet alleen naar de spotprijs kijken. Volgens BitMEX-topman Stephan Lutz ligt het antwoord bij een minder bekende, maar o zo belangrijke tool: perpetual swaps.

Wat zijn perpetual swaps – en waarom zijn ze belangrijk?

Perpetual swaps zijn een soort cryptoderivaat waarmee je kunt speculeren op prijsbewegingen, zonder dat je de munt hoeft te kopen. In tegenstelling tot futures hebben ze geen einddatum. Je kunt dus een positie zo lang vasthouden als je wilt – of je nu gokt op een stijging of daling.

Wat dit interessant maakt? Voor veel nieuwe altcoins is dit het eerste moment waarop traders massaal kunnen shorten. En dat is precies waar de “echte” prijsvorming begint. Geen luchtfietserij meer, maar marktwerking.

“Zodra je op een munt kunt shorten, zie je pas wat de markt er écht van vindt,” zegt Stephan Lutz. “Perpetual swaps zijn vaak het eerste signaal van het sentiment rond een altcoin.”

Wat je als trader uit swap-data kunt halen

Doordat je met swaps zowel long als short kunt gaan, krijg je een gebalanceerder beeld van de verwachtingen in de markt. Door de posities te volgen, zie je snel of het sentiment bullish of bearish is.

Nog beter: bewegingen in de swap-markt trekken vaak de spotprijs mee. Waarom? Omdat swaps vaak hoge liquiditeit en leverage hebben. Een flinke beweging daar, en de spotmarkt volgt al snel.

Met andere woorden: ook als je alleen in spot handelt, kun je uit swap-data waardevolle inzichten halen.

De rol van de beurs: niet elke listing is gelijk

Niet elke exchange pakt de introductie van swaps op dezelfde manier aan – en dat zie je terug in de koersbewegingen.

BitMEX onderzocht hoe nieuw gelanceerde swaps presteren op verschillende beurzen tussen januari en 18 maart 2025. Wat bleek?

• OKX scoorde opvallend hoog: bij 70% van de listings werd op dag één al een all-time high bereikt.
• BitMEX en Bybit zaten rond de 41%.
• Binance lag precies in het midden met 50%.

Volgens Lutz is het daarom slim om goed te kijken op welke beurs je handelt:

“De keuze voor een bepaalde exchange kan je rendement maken of breken – en helpt je om weg te blijven van pump-and-dump-scenario’s.”

Wat kun je hier als investeerder mee?

✔ Check of er perpetual swaps beschikbaar zijn voor een altcoin waar je interesse in hebt.
✔ Let op het verschil tussen long- en short-posities: wat denkt de markt écht?
✔ Kijk niet alleen naar hype op sociale media, maar volg waar het geld heen stroomt.
✔ Kies je exchange bewust – niet elke launch is even sterk.

Swaps geven je misschien geen glazen bol, maar ze bieden wél een eerlijker beeld van wat een altcoin waard is, vergeleken met alleen marketing en memes.