CFTC wil rechtszaak tegen Gemini terugdraaien

Volgens de toezichthouder was de oorspronkelijke zaak gebaseerd op verklaringen van een klokkenluider die achteraf niet betrouwbaar genoeg bleek. Dat is opmerkelijk, want Gemini betaalde begin 2025 nog een boete van 5 miljoen dollar om de zaak af te sluiten.

Voor de cryptomarkt laat deze ontwikkeling vooral zien hoe snel het Amerikaanse beleid rond crypto verandert onder president Donald Trump.

Waarom kreeg Gemini een boete?

De zaak draaide om een Bitcoin futures-contract van Gemini. Een futures-contract is een financieel product waarmee beleggers speculeren op de toekomstige prijs van Bitcoin zonder de munt zelf te bezitten.

De CFTC beschuldigde Gemini ervan misleidende informatie te hebben verstrekt tijdens de beoordeling van dat product. Het ging vooral om gegevens over handelsvolumes en liquiditeit op het platform.

Liquiditeit laat zien hoe makkelijk een activa gekocht of verkocht kan worden zonder grote prijsbewegingen te veroorzaken. Voor toezichthouders zijn die cijfers belangrijk, omdat ze helpen bepalen of een handelsproduct veilig genoeg is voor de markt.

Gemini trof begin dit jaar een schikking met de CFTC en betaalde een boete van 5 miljoen dollar. Daarmee leek de zaak afgerond.

Toezichthouder zet nu zelf vraagtekens bij onderzoek

Nu neemt de CFTC plots afstand van haar eigen zaak. In documenten die woensdag bij een rechtbank in Manhattan werden ingediend, stellen zowel Gemini als de toezichthouder dat de schikking moet worden vernietigd.

Volgens de CFTC steunde de oorspronkelijke aanklacht grotendeels op verklaringen van een klokkenluider uit 2017. Die bron zou volgens het huidige onderzoek onvoldoende geloofwaardig zijn geweest.

De toezichthouder stelt bovendien dat bepaalde verklaringen afkomstig waren van een voormalige bestuurder die volgens de documenten bekend stond om het verdraaien van belangrijke feiten.

Daarmee komt de basis van de volledige zaak onder druk te staan.

Gemini mogelijk zelf slachtoffer van fraude

De CFTC zegt nu ook dat Gemini mogelijk zelf slachtoffer werd van fraude op het handelsplatform.

Volgens de nieuwe documenten maakten twee klanten misbruik van speciale handelskortingen via een zogenoemd rebate-fraudeschema. Daarbij creëren handelaren kunstmatige handelsactiviteit om financiële voordelen of kortingen te ontvangen.

De toezichthouder beweert dat het duo uiteindelijk ongeveer 7,5 miljoen dollar van Gemini wist af te troggelen. De vorige leiding van de CFTC zou die informatie destijds niet serieus hebben opgepakt.

Dat nieuwe standpunt speelt waarschijnlijk een belangrijke rol in het verzoek om de schikking terug te draaien.

Politieke draai in Amerikaanse cryptosector

De zaak past binnen een bredere trend in de Verenigde Staten. Sinds Donald Trump opnieuw president werd, tonen Amerikaanse toezichthouders zich opvallend milder tegenover cryptobedrijven.

Meerdere onderzoeken en rechtszaken tegen bedrijven uit de cryptosector werden de afgelopen maanden stilgelegd of volledig ingetrokken.

Ook rond Gemini speelt politiek mee. Oprichters Tyler en Cameron Winklevoss doneerden tijdens de verkiezingscampagne van 2024 ieder 1 miljoen dollar aan Trump.

Daarnaast ontstond eerder discussie nadat voormalig CFTC-voorzitterkandidaat Brian Quintenz berichten van Tyler Winklevoss op X had gedeeld. Daarin vroeg Winklevoss of hij de zaak tegen Gemini opnieuw wilde bekijken als hij voorzitter zou worden.

Trump trok die nominatie later weer in en schoof uiteindelijk Mike Selig naar voren, een voormalig advocaat van cryptobedrijven die bekendstaat als positief tegenover de sector.

Krijgt Gemini de boete terug?

Het blijft voorlopig onduidelijk of Gemini de betaalde boete van 5 miljoen dollar terug zal krijgen.

De CFTC wil vooral af van de resterende voorwaarden uit de schikking. Daaronder valt ook een gerechtelijk bevel dat Gemini verbiedt om misleidende informatie aan de toezichthouder te verstrekken.

Volgens de CFTC dienen die maatregelen onder de huidige omstandigheden geen publiek belang meer.

De rechter moet nu beslissen of de schikking officieel wordt teruggedraaid.

Wat betekent dit voor crypto-investeerders?

Voor crypto-investeerders laat deze zaak zien hoe sterk regelgeving afhankelijk blijft van politiek beleid in de Verenigde Staten.

Onder de vorige regering kregen cryptobedrijven vaker te maken met rechtszaken en streng toezicht. Onder Trump lijkt de focus juist meer te liggen op samenwerking met de sector en minder op harde handhaving.

Dat kan positief uitpakken voor grote cryptobedrijven en mogelijk voor de bredere markt. Tegelijk roept het vragen op over de onafhankelijkheid van toezichthouders en de invloed van politiek binnen de cryptosector.

FAQ

Wat is de CFTC?

De CFTC is de Amerikaanse toezichthouder die toezicht houdt op futuresmarkten en derivaten, waaronder Bitcoin futures.

Waarom wil de CFTC de zaak tegen Gemini terugdraaien?

Volgens de toezichthouder was de oorspronkelijke aanklacht grotendeels gebaseerd op verklaringen van een klokkenluider die niet betrouwbaar genoeg bleek.

Heeft Gemini de boete al betaald?

Ja. Gemini betaalde begin 2025 een boete van 5 miljoen dollar als onderdeel van de schikking met de CFTC.