Bitmine lanceert nieuw Ethereum-aandeel met 9,5% dividend
Bitmine Immersion Technologies zet een opvallende volgende stap in zijn Ethereum-strategie. Het bedrijf wil 300 miljoen dollar ophalen via een nieuw type aandeel dat beleggers een vast dividend van 9,5% per jaar biedt. De opbrengst gebruikt Bitmine onder meer om extra Ethereum (ETH) te kopen en zijn stakingactiviteiten verder uit te breiden.
De aankondiging komt op een moment waarop de Ethereum-koers onder druk staat. ETH zakte deze week naar het laagste niveau in ruim een jaar. Toch lijkt Bitmine juist nu meer vertrouwen te tonen in de toekomst van het netwerk.
Bitmine kiest voor een strategie die lijkt op die van Strategy
Volgens documenten die zijn ingediend bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC wil Bitmine drie miljoen preferente aandelen uitgeven tegen een prijs van 100 dollar per stuk. Deze aandelen krijgen de ticker BMNP.
Een preferent aandeel is een tussenvorm van een aandeel en een obligatie. Beleggers ontvangen een vaste uitkering, vergelijkbaar met rente, maar bezitten tegelijkertijd een aandeel in het bedrijf. In het geval van BMNP ontvangen investeerders jaarlijks 9,50 dollar per aandeel van 100 dollar. Bitmine wil deze uitkeringen zelfs wekelijks doen.
De aanpak doet denken aan de strategie van Strategy, het bedrijf van Michael Saylor dat bekendstaat om zijn enorme Bitcoin-reserves. Strategy haalde de afgelopen jaren miljarden dollars op via verschillende financieringsconstructies om meer Bitcoin te kopen. Vorig jaar introduceerde het bedrijf ook een preferent aandeel genaamd STRC.
Waar STRC werkt met een variabele vergoeding, kiest Bitmine voor een vast dividendpercentage van 9,5%.
Dividend moet komen uit staking van Ethereum
Bitmine wil de dividendbetalingen financieren met inkomsten uit staking. Bij staking zetten houders hun ETH vast om transacties op het Ethereum-netwerk te verwerken en beveiligen. In ruil daarvoor ontvangen zij beloningen.
Het bedrijf ziet deze inkomsten als een stabiele bron om aandeelhouders uit te betalen. Daarnaast wil Bitmine een deel van het opgehaalde kapitaal gebruiken voor nieuwe ETH-aankopen en de uitbreiding van zijn validatornetwerk.
Validators spelen een belangrijke rol binnen Ethereum. Zij controleren transacties en zorgen ervoor dat het netwerk veilig blijft functioneren.
Bijna 5% van alle ETH in handen
Bitmine groeide in korte tijd uit tot een van de grootste zakelijke Ethereum-bezitters ter wereld. Het bedrijf meldde eerder deze week dat het inmiddels ongeveer 4,49% van alle bestaande ETH bezit.
Daarmee komt de doelstelling van 5% opvallend dichtbij. Bitmine noemt deze strategie intern de “Alchemy of 5%”.
Volgens het bedrijf staat momenteel ongeveer 4,7 miljoen ETH vast in staking. Tegen de huidige marktprijs vertegenwoordigt dat een waarde van ruim 8 miljard dollar.
Tegelijkertijd heeft de recente koersdaling een flinke impact op de balans. De niet-gerealiseerde verliezen op de Ethereum-positie lopen inmiddels op tot bijna 9 miljard dollar.
Ethereum daalt, maar Bitmine blijft optimistisch
De timing van de nieuwe aandelenuitgifte valt op. Ethereum verloor de afgelopen week meer dan 12% van zijn waarde en zakte kort onder de grens van 1.750 dollar. Dat niveau werd voor het laatst gezien in het voorjaar van vorig jaar.
Toch verwacht Bitmine dat de markt de fundamentele ontwikkelingen rond Ethereum onderschat. Voorzitter Tom Lee stelde eerder deze week dat de huidige koers volgens hem geen goede afspiegeling vormt van de groei van het netwerk en de toenemende institutionele interesse.
Dat optimisme werd niet direct gedeeld door beleggers. Het aandeel Bitmine daalde woensdag met bijna 6% en bereikte het laagste niveau sinds het bedrijf vorig jaar volledig op Ethereum ging inzetten.
Meer bedrijven bouwen een Ethereum-reserve op
De stap van Bitmine laat zien dat steeds meer bedrijven Ethereum zien als een strategisch bezit. Waar ondernemingen zoals Strategy zich richten op Bitcoin, ontstaat nu langzaam een vergelijkbare beweging rond Ethereum.
Daarmee verschuift de rol van ETH steeds verder van alleen een cryptomunt naar een actief dat bedrijven op hun balans opnemen om rendement te genereren via staking en mogelijke koersstijgingen.
Of BMNP net zo succesvol wordt als de producten van Strategy moet nog blijken. Veel zal afhangen van de prestaties van Ethereum en de vraag of beleggers geïnteresseerd blijven in dividendproducten die gekoppeld zijn aan crypto.
Conclusie
Met de introductie van BMNP kiest Bitmine voor een nieuwe manier om kapitaal aan te trekken en tegelijkertijd zijn Ethereum-positie verder uit te bouwen. Het bedrijf combineert traditionele financiële producten met de opbrengsten van staking, een model dat nog nauwelijks op grote schaal is toegepast.
Voor Ethereum-beleggers is de ontwikkeling interessant omdat zij laat zien dat institutionele partijen ondanks de recente koersdaling juist meer exposure zoeken naar het netwerk. Dat maakt Bitmine een bedrijf om de komende maanden goed in de gaten te houden.
FAQ
Wat is een preferent aandeel?
Een preferent aandeel geeft beleggers meestal recht op een vaste dividenduitkering. Daardoor lijkt het deels op een obligatie, terwijl het juridisch een aandeel blijft.
Wat is staking bij Ethereum?
Staking betekent dat ETH wordt vastgezet om het netwerk te helpen beveiligen. In ruil daarvoor ontvangen deelnemers beloningen in de vorm van extra ETH.
Waarom koopt Bitmine zoveel Ethereum?
Bitmine wil profiteren van de lange termijn groei van Ethereum en tegelijkertijd inkomsten genereren via staking. Die opbrengsten kunnen vervolgens worden gebruikt voor dividendbetalingen en verdere uitbreiding van de ETH-reserve.
