Waarom stablecoins een streepje voor hebben op tokenized banktegoeden
Stablecoins winnen terrein van banken
Banken experimenteren steeds vaker met tokenized deposits digitale versies van banktegoeden die worden vastgelegd op de blockchain. Toch lijken deze innovaties weinig kans te maken tegenover stablecoins, stelt Omid Malekan, docent aan de Columbia Business School. Volgens hem zijn stablecoins niet alleen veiliger, maar vooral veel bruikbaarder in het snelgroeiende cryptosysteem.
Malekan noemt tokenized banktegoeden “een betaalrekening waarmee je alleen geld kunt overmaken naar klanten van dezelfde bank”.
Dat klinkt handig, maar beperkt de echte kracht van blockchain: open, grenzeloze transacties.
Wat zijn tokenized deposits?
Een tokenized deposit is een digitale representatie van een bankrekening. Het is dus geen nieuwe munt, maar een digitaal saldo dat nog steeds volledig binnen het traditionele banknetwerk blijft. Daardoor gelden er dezelfde regels als bij een normale bankrekening, inclusief Know Your Customer-controles (KYC) en beperkte toegang.
Stablecoins werken anders. Ze worden 1-op-1 ondersteund door contanten of andere liquide middelen en kunnen vrij bewegen binnen het cryptosysteem. Daardoor kun je ze gebruiken voor internationale betalingen, DeFi-toepassingen of simpelweg om waarde op te slaan zonder afhankelijk te zijn van één bank.
Veiligheid en rendement
Een belangrijk verschil zit in de manier waarop de waarde wordt gedekt. Stablecoins zijn volledig gedekt door reserves, terwijl banken werken met een zogenoemd fractioneel reservemodel: ze houden maar een deel van het geld daadwerkelijk aan. Dat maakt stablecoins veiliger vanuit gebruikersperspectief.
Daarnaast zijn sommige stablecoins aantrekkelijker omdat ze rendement bieden. Uitgevers vinden manieren om rente door te geven, bijvoorbeeld via beloningen of cashbackprogramma’s. Dat is iets waar banken moeite mee hebben: hun spaarrentes in de VS en het VK liggen vaak nog onder de 1%, terwijl stablecoins meer kunnen opleveren.
Volgens Malekan vormt dat een groot probleem voor banken. Als stablecoins zowel flexibeler als winstgevender zijn, zullen klanten al snel overstappen.
Banken in de verdediging
Niet iedereen is het eens met de weerstand van de banken tegen stablecoins. Austin Campbell, hoogleraar aan de New York University, verwijt banken dat ze hun politieke invloed gebruiken om de markt te beschermen ten koste van consumenten.
Ondertussen groeit de markt voor tokenized real-world assets (RWA’s) razendsnel. Die categorie omvat niet alleen fiatgeld, maar ook tokenized versies van vastgoed, aandelen, obligaties en zelfs kunst. Volgens een rapport van Standard Chartered Bank kan deze markt tegen 2028 uitgroeien tot wel 2 biljoen dollar. Toch lijken het vooral stablecoins te zijn die die groei aanjagen, niet tokenized banktegoeden.
Conclusie
Banken proberen hun rol in het digitale tijdperk te behouden met tokenized deposits, maar de beperkingen zijn duidelijk. Stablecoins bieden gebruikers meer vrijheid, transparantie en rendement. Zolang die voordelen blijven, zal de voorkeur van de markt helder zijn: stablecoins zijn de toekomst, tokenized banktegoeden niet.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen een stablecoin en een tokenized deposit?
Een stablecoin is een digitale munt die wordt ondersteund door echt geld of liquide middelen. Een tokenized deposit is een digitaal banktegoed dat nog steeds binnen het banksysteem blijft.
Waarom zijn stablecoins populairder?
Stablecoins zijn flexibel, wereldwijd inzetbaar en vaak aantrekkelijker qua rendement. Ze kunnen worden gebruikt in DeFi, betalingen en handel zonder bankbeperkingen.
Zijn tokenized deposits dan nutteloos?
Niet helemaal. Ze kunnen nuttig zijn voor banken die blockchaintechnologie willen testen. Maar voor consumenten en bedrijven die echt willen profiteren van de voordelen van crypto, bieden stablecoins veel meer mogelijkheden.
