Tokenisatie van aandelen kan uitgroeien tot markt van $5,5 biljoen
De financiële sector kijkt steeds serieuzer naar blockchaintechnologie. Waar tokenisatie enkele jaren geleden vooral een experiment was binnen de cryptowereld, zien grote banken en beursbedrijven nu concrete toepassingen. Volgens een nieuw rapport van Citi kan de markt voor getokeniseerde financiële activa groeien naar $5,5 biljoen in 2030.
Dat zou betekenen dat steeds meer traditionele beleggingen, zoals aandelen en staatsobligaties, beschikbaar komen op blockchainnetwerken. Voor crypto-investeerders is dat een opvallende ontwikkeling, omdat de technologie achter digitale valuta daarmee steeds dieper doordringt in de traditionele financiële wereld.
Wat is tokenisatie van aandelen?
Tokenisatie betekent dat een bestaand financieel product wordt omgezet naar een digitale token op een blockchain. In plaats van een aandeel via traditionele systemen te bezitten, krijgt een belegger een digitale versie die dezelfde waarde vertegenwoordigt.
Een blockchain is een digitaal netwerk waarin transacties veilig en transparant worden vastgelegd. Daardoor kunnen transacties sneller worden verwerkt en kunnen bepaalde tussenpartijen mogelijk worden overgeslagen.
Volgens Citi staat deze ontwikkeling nog aan het begin. De totale markt voor getokeniseerde activa bedraagt momenteel ongeveer $17 miljard. Toch verwacht de bank dat dit bedrag de komende jaren fors zal toenemen.
Wall Street zet de deur open voor blockchain
De belangrijkste reden achter deze verwachting is de toenemende betrokkenheid van grote financiële instellingen.
Zo start de Amerikaanse effectenverwerker DTCC deze zomer met de eerste productiefase voor getokeniseerde effecten. Later dit jaar volgt een bredere uitrol. Ook Nasdaq werkt aan een infrastructuur waarmee bedrijven in de toekomst blockchain-aandelen kunnen uitgeven. Dat platform zou mogelijk rond 2027 beschikbaar komen.
Daarnaast onderzoekt Intercontinental Exchange, eigenaar van de New York Stock Exchange, hoe tokenisatie kan worden geïntegreerd binnen bestaande markten.
Volgens Citi is dit een belangrijk omslagpunt. De technologie wordt niet langer alleen getest door startups en cryptobedrijven, maar krijgt ook een plaats binnen de kern van de Amerikaanse kapitaalmarkt.
Stablecoins spelen een sleutelrol
Naast tokenisatie ziet Citi ook een grote rol voor stablecoins.
Een stablecoin is een cryptomunt waarvan de waarde gekoppeld is aan een traditionele valuta, meestal de Amerikaanse dollar. Bekende voorbeelden zijn USDT en USDC.
Deze digitale dollars maken het mogelijk om geld direct over een blockchain te versturen. Daardoor kunnen beleggers in de toekomst mogelijk aandelen kopen, verkopen en afwikkelen binnen één digitaal systeem.
Citi verwacht dat de totale marktwaarde van stablecoins kan groeien naar ongeveer $1,9 biljoen in 2030. Omdat uitgevers van stablecoins hun reserves grotendeels aanhouden in Amerikaanse staatsobligaties, zou deze groei volgens de bank kunnen leiden tot ongeveer $1 biljoen extra vraag naar Amerikaanse staatsleningen.
Regelgeving wordt steeds duidelijker
Een andere factor die de groei ondersteunt, is de toenemende duidelijkheid vanuit toezichthouders.
In de Verenigde Staten worden meerdere wetsvoorstellen behandeld die duidelijkere regels moeten creëren voor digitale activa. Die ontwikkeling geeft banken, vermogensbeheerders en beursbedrijven meer zekerheid om nieuwe blockchainproducten te ontwikkelen.
Voor grote financiële partijen vormt regelgeving vaak een belangrijke voorwaarde voordat nieuwe technologie op grote schaal wordt ingezet.
Publieke markten worden de grootste groeimotor
Opvallend is dat Citi vooral kansen ziet binnen traditionele beursmarkten.
De bank verwacht dat tegen 2030 ongeveer 10 procent van de Amerikaanse markt voor staatsobligaties en 3 procent van de beursgenoteerde aandelenmarkt zal zijn getokeniseerd.
Wanneer slechts een klein deel van de particuliere beleggers overstapt op deze nieuwe infrastructuur, kan dat al leiden tot een vraag van ongeveer $2,6 biljoen naar digitale aandelen.
Complexere markten zoals private equity en private kredietverlening blijven volgens Citi waarschijnlijk achter. Deze markten groeien wel, maar zullen naar verwachting veel kleiner blijven dan de markt voor beursgenoteerde effecten.
De overgang verloopt stap voor stap
Volgens Citi zal de financiële wereld niet plotseling volledig overstappen op blockchain.
Traditionele systemen en nieuwe digitale infrastructuur zullen waarschijnlijk jarenlang naast elkaar bestaan. Banken, beurzen en beleggers moeten hun processen aanpassen, terwijl toezichthouders nieuwe regels blijven ontwikkelen.
Dat maakt de overgang minder spectaculair dan sommige cryptoliefhebbers hopen, maar mogelijk juist duurzamer op de lange termijn.
Conclusie
De verwachtingen van Citi laten zien hoe snel tokenisatie van aandelen zich ontwikkelt van experiment naar serieuze financiële infrastructuur. Grote namen zoals DTCC, Nasdaq en de New York Stock Exchange onderzoeken actief hoe blockchain kan worden geïntegreerd binnen bestaande markten.
Als deze ontwikkeling doorzet, kunnen digitale aandelen en andere getokeniseerde beleggingen binnen enkele jaren een vast onderdeel worden van het financiële systeem. Voor crypto-investeerders is dat een belangrijk signaal dat blockchaintechnologie steeds meer erkenning krijgt buiten de cryptosector.
FAQ
Wat is tokenisatie van aandelen?
Tokenisatie van aandelen betekent dat een aandeel wordt vertegenwoordigd door een digitale token op een blockchain. Die token vertegenwoordigt hetzelfde economische belang als het traditionele aandeel.
Waarom zijn stablecoins belangrijk voor tokenisatie?
Stablecoins functioneren als digitaal geld op een blockchain. Ze maken het mogelijk om transacties sneller af te wikkelen en vormen daardoor een belangrijke bouwsteen voor getokeniseerde financiële markten.
Hoe groot kan de markt voor tokenisatie worden?
Volgens Citi kan de markt voor getokeniseerde activa groeien van ongeveer $17 miljard vandaag naar $5,5 biljoen in 2030. In een optimistisch scenario kan dat zelfs oplopen tot $8,2 biljoen.
