De financiering voor Web3-startups begint na een zwaar 2023 weer op te leven. Volgens Crunchbase hebben cryptobedrijven in het tweede kwartaal van 2024 ongeveer 2 miljard dollar aan investeringen binnengehaald. Dit is een lichte stijging ten opzichte van de 1,8 miljard dollar in het vorige kwartaal, maar het markeert een ommekeer na de daling van vorig jaar. In het eerste kwartaal van 2023 werd namelijk 2,3 miljard dollar opgehaald, wat daalde naar 1,4 miljard dollar in het vierde kwartaal.

Minder, maar Grotere Deals

Het aantal afgesloten deals is gedaald van een piek van 681 in het eerste kwartaal van 2023 naar 284 in het vierde kwartaal. Ondanks de recente opleving in financieringsbedragen blijft het aantal deals achter, met slechts 291 gesloten rondes in het tweede kwartaal van 2024. Bovendien zijn de deals kleiner van omvang. In Q2 2024 waren er slechts zeven rondes van meer dan 50 miljoen dollar. Een groot deel van het herstel van het afgelopen kwartaal is te danken aan één grote deal: Monad Labs haalde 225 miljoen dollar op in een ronde geleid door Paradigm. Monad is een nieuwe layer-1 blockchain die concurreert met onder andere Solana.

In het tweede kwartaal van 2024 was sprake van een bescheiden herstel van de totale dealwaarde, maar het aantal deals blijft nog steeds achter bij de kwartalen. Bron: Crunchbase

Andere opvallende deals in het tweede kwartaal zijn onder meer Farcaster’s Serie A van 150 miljoen dollar, geleid door Paradigm, wat het bedrijf op 1 miljard dollar waardeerde. Berachain haalde 100 miljoen dollar op in een ronde geleid door BH Digital en Framework Ventures, met een waardering van 1,5 miljard dollar. Auradine kreeg 80 miljoen dollar van investeerders zoals Mayfield Fund en Celesta Capital.

Uitdagingen voor Toekomstige Investeringen

De trage stroom van deals komt deels doordat investeerders — ook wel LP’s (Limited Partners) genoemd — wachten op uitbetalingen van eerdere deals voordat ze nieuwe investeringen doen. Daarnaast beginnen venture capital firma’s (VC’s) een tekort aan kapitaal te krijgen. Regan Bozman, mede-oprichter van venture firma Lattice Capital, legt uit dat veel crypto VC-fondsen nog maar 25% van hun kapitaal hebben om te investeren en binnen zes maanden nieuw geld nodig zullen hebben. LP’s willen echter eerst uitbetalingen zien voordat ze nieuw geld beschikbaar stellen.

“Er ontstaat een marktverstoring waarbij veel crypto VC-fondsen hun laatste 25% van het kapitaal inzetten en binnen zes maanden nieuw geld nodig hebben, maar LP’s willen eerst uitbetalingen,” zegt Bozman in een bericht op X.

“Maar VC’s hebben de markt nodig om terug te komen voordat ze uitbetalingen kunnen doen.”

Deze situatie onderstreept hoe dynamisch en uitdagend de wereld van Web3-financiering kan zijn. Terwijl de recente cijfers hoopgevend zijn, blijft voorzichtigheid geboden voor toekomstige investeringen.