DeFi inkomsten groeien explosief: deze crypto-projecten betalen miljoenen uit aan gebruikers
DeFi inkomsten staan opnieuw volop in de schijnwerpers. Waar crypto-projecten jarenlang vooral pronkten met handelsvolume, gebruikersgroei en snelle blockchains, kijken beleggers nu steeds vaker naar een andere vraag: hoeveel geld verdient een protocol echt?
Vooral drie relatief jonge DeFi-platformen trekken aandacht. Hyperliquid, Pump.fun en EdgeX keerden in de afgelopen 30 dagen samen ruim 96 miljoen dollar uit aan tokenhouders. Dat laat zien dat de markt volwassen begint te worden. Voor investeerders draait het minder om mooie verhalen en meer om echte opbrengsten.
Hyperliquid domineert met sterke inkomsten
Van alle protocollen springt Hyperliquid er momenteel het duidelijkst uit. Volgens gegevens van DefiLlama genereerde het platform in één maand bijna 51 miljoen dollar aan inkomsten. Opvallend is dat het volledige bedrag naar tokenhouders ging.
Hyperliquid gebruikte geen extra beloningen of marketingincentives om gebruikers aan te trekken. Het protocol verdeelde simpelweg de inkomsten onder de community. Dat model spreekt steeds meer beleggers aan, zeker nu de cryptomarkt kritischer kijkt naar winstgevendheid.
Ook op jaarbasis blijven de cijfers indrukwekkend. Hyperliquid genereerde omgerekend bijna 946 miljoen dollar aan jaarlijkse inkomsten.
Een tokenhouder is iemand die de cryptomunt van een protocol bezit. Sommige DeFi-projecten delen een deel van hun winst met deze gebruikers, vergelijkbaar met dividend bij aandelen.
Pump.fun en EdgeX volgen snel
Pump.fun staat op de tweede plaats. Het platform keerde ongeveer 22 miljoen dollar uit aan gebruikers, terwijl de totale omzet uitkwam op bijna 39 miljoen dollar.
EdgeX valt op door een opvallend verschil tussen omzet en uitbetalingen. Het protocol genereerde ongeveer 8 miljoen dollar aan inkomsten, maar betaalde meer dan 23 miljoen dollar uit aan tokenhouders. Dat wijst erop dat het platform reserves of andere inkomstenbronnen gebruikt om gebruikers extra te belonen.
Die strategie kan helpen om snel marktaandeel te winnen, al blijft het voor beleggers belangrijk om te kijken of zo’n model op lange termijn houdbaar is.
DeFi verschuift van hype naar echte winst
Binnen de cryptosector groeit ondertussen een duidelijke trend. Beleggers kijken minder naar grote beloftes en meer naar daadwerkelijke inkomsten.
Jarenlang draaide de markt vooral om statistieken zoals transacties per seconde, vaak afgekort als TPS. Dat cijfer laat zien hoeveel transacties een blockchain kan verwerken. Tijdens eerdere bullmarkten gebruikten projecten zulke cijfers vooral om hoge waarderingen te rechtvaardigen.
Nu lijkt dat minder goed te werken.
Robbie Klages, medeoprichter van The Rollup, schreef op X dat beleggers tegenwoordig vooral willen zien hoeveel geld een protocol daadwerkelijk verdient. Volgens hem behandelt de markt crypto-projecten steeds meer als normale bedrijven.
Dat heeft gevolgen voor protocollen die nog weinig omzet draaien. In een markt met hogere rentes en kritischer investeerders krijgen projecten zonder duidelijke inkomsten het moeilijker.
DeFi groeit uit tot financiële infrastructuur
Ook Andre Cronje, oprichter van Yearn.Finance, ziet een grote verandering binnen de sector. Volgens hem verandert DeFi langzaam van een speculatieve markt in een serieus financieel systeem.
Stablecoins spelen daarin een belangrijke rol. Een stablecoin is een cryptomunt die gekoppeld is aan een stabiele waarde, meestal de Amerikaanse dollar. Bekende voorbeelden zijn USDT van Tether en USDC van Circle.
De totale stablecoinmarkt bedraagt inmiddels ongeveer 320 miljard dollar.
Daarnaast verwerken decentrale handelsplatformen inmiddels enorme volumes. Decentralized exchanges, ook wel DEXs genoemd, handelen volgens Cronje meer dan 160 miljard dollar per maand aan spottransacties af.
Ook perpetual DEXs groeien snel. Dat zijn handelsplatformen voor futures zonder einddatum. Deze markt verwerkt inmiddels ongeveer 540 miljard dollar per maand.
Tegelijkertijd blijven cryptoleningen populair. Protocollen zoals Aave, Morpho en Maple Finance beheren samen ongeveer 28 miljard dollar aan actieve leningen.
Volgens Cronje draait DeFi daardoor niet langer alleen om hoge rendementen. De sector ontwikkelt zich steeds meer tot de technische infrastructuur achter de onchain economie.
Waarom dit belangrijk is voor Nederlandse crypto-investeerders
Voor Nederlandse beleggers wordt deze ontwikkeling steeds relevanter. Tijdens eerdere marktcycli stegen veel tokens vooral door hype en speculatie. Nu kijkt de markt kritischer naar fundamentele cijfers zoals omzet, winst en inkomsten voor tokenhouders.
Dat betekent niet dat ieder winstgevend protocol automatisch een goede investering is. Maar projecten met sterke inkomsten krijgen waarschijnlijk meer vertrouwen van beleggers dan protocollen zonder duidelijk verdienmodel.
Vooral binnen DeFi lijkt de markt daarmee een nieuwe fase in te gaan waarin echte opbrengsten belangrijker worden dan pure groei.
Conclusie
DeFi-projecten zoals Hyperliquid, Pump.fun en EdgeX laten zien dat crypto steeds meer draait om echte inkomsten in plaats van alleen hype. Vooral Hyperliquid valt op door bijna alle inkomsten direct terug te geven aan tokenhouders.
De markt lijkt daarmee volwassen te worden. Beleggers kijken minder naar spectaculaire groeiverhalen en meer naar duurzame inkomstenmodellen. Voor DeFi kan dat een belangrijke stap zijn richting een stabielere en professionelere cryptosector.
FAQ
Wat zijn DeFi inkomsten?
DeFi inkomsten zijn opbrengsten die blockchainprotocollen verdienen via handelskosten, leningen of andere financiële diensten. Sommige protocollen delen een deel van die inkomsten met tokenhouders.
Waarom kijken beleggers meer naar inkomsten?
De cryptomarkt wordt volwassener. Beleggers willen steeds vaker zien dat een project daadwerkelijk geld verdient in plaats van alleen snel groeit of veel gebruikers aantrekt.
Wat is een DEX?
Een DEX staat voor decentralized exchange. Dat is een handelsplatform op de blockchain waar gebruikers crypto kunnen verhandelen zonder tussenkomst van een centrale partij zoals een traditionele exchange.
