Compound investeert $52 miljoen in nieuwe DeFi-strategie

Met de nieuwe strategie wil Compound DeFi toegankelijker maken voor professionele financiële partijen. Daarbij richt het protocol zich onder meer op real-world assets, kredietproducten en infrastructuur die aansluit op traditionele financiële markten.

Compound zoekt groei buiten de retailmarkt

Compound bestaat sinds 2018 en was een van de eerste grote platforms voor decentralized finance, beter bekend als DeFi. Binnen DeFi kunnen gebruikers financiële diensten gebruiken via blockchaintechnologie, zonder dat een traditionele bank iedere transactie hoeft te verwerken.

Compound maakte vooral het decentraal lenen en uitlenen van crypto populair. Sinds de oprichting verwerkte het protocol naar eigen zeggen ongeveer $480 miljard aan stortingen en leningen.

De positie van Compound is sindsdien flink veranderd. De total value locked, oftewel TVL, bedraagt momenteel ongeveer $1,2 miljard. In september 2021 lag dat nog rond de $12 miljard.

TVL geeft aan hoeveel vermogen gebruikers in een DeFi-protocol hebben vastgezet. Een hogere TVL wijst doorgaans op meer kapitaal en activiteit binnen een platform.

Compound loopt inmiddels duidelijk achter op Aave. Die concurrent beheert ongeveer $14,8 miljard aan TVL, ruim elf keer zoveel als Compound.

$52 miljoen voor institutionele strategie

De Compound DAO heeft $52 miljoen goedgekeurd voor de nieuwe strategie. Het gaat om het grootste budget dat de gedecentraliseerde organisatie achter Compound tot nu toe heeft toegekend.

Een DAO is een organisatie waarbij tokenhouders via stemmingen invloed kunnen uitoefenen op belangrijke beslissingen. Dat kan bijvoorbeeld gaan over investeringen, technische wijzigingen of de toekomst van het protocol.

Compound wil met het nieuwe budget vooral professionele financiële partijen bereiken. Het protocol gaat zich richten op real-world assets, integraties met andere financiële bedrijven en kredietinfrastructuur voor traditionele markten.

Daarmee kiest Compound bewust voor een andere doelgroep. De particuliere activiteit binnen DeFi ligt aanzienlijk lager dan enkele jaren geleden, terwijl banken, vermogensbeheerders en andere institutionele partijen steeds vaker experimenteren met blockchaintechnologie.

Real-world assets krijgen belangrijke rol

Real-world assets, vaak afgekort tot RWA’s, vormen een belangrijk onderdeel van de nieuwe plannen.

Bij RWA’s worden traditionele bezittingen zoals staatsobligaties, leningen of vastgoed digitaal vertegenwoordigd op een blockchain. Hierdoor kunnen financiële instellingen blockchaintechnologie gebruiken zonder zich uitsluitend op cryptomunten te richten.

Juist deze markt kan interessant worden voor Compound. Institutionele partijen zoeken vooral toepassingen waarbij blockchain bestaande financiële processen sneller of efficiënter kan maken.

Compound moet daarvoor wel aan andere eisen voldoen dan een traditioneel DeFi-platform voor particuliere gebruikers. Grote financiële instellingen kijken scherp naar compliance, risicobeheer, rapportage en technische betrouwbaarheid.

Nieuw management moet Compound versterken

Naast het grote budget vernieuwt Compound zijn leiderschapsteam.

Christopher Donovan wordt chief operating officer. Hij vervulde eerder dezelfde functie bij de Near Foundation. Steven Liu treedt aan als chief product officer. Hij werkte eerder bij Maple Finance en hielp daar volgens Compound bij de groei van ongeveer $500 miljoen naar $5 miljard aan assets.

Aaron Schnarch, voormalig CEO van Coinbase Custody, wordt executive director. Daarnaast haalt Compound mensen binnen met ervaring bij onder andere Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial en Maple Finance.

De samenstelling van het team laat zien waar Compound naartoe wil. Het protocol zoekt bestuurders die zowel de cryptosector als traditionele financiële markten begrijpen.

Volgens Schnarch heeft DeFi tot nu toe slechts beperkt institutioneel gebruik bereikt. Veel bestaande producten voldoen volgens hem nog niet aan de technische en compliance-eisen die traditionele financiële instellingen stellen.

DeFi-sector staat onder druk

De strategiewijziging komt terwijl de bredere DeFi-markt een moeilijke periode doormaakt. De totale TVL binnen de sector is sinds het begin van het jaar met meer dan een derde gedaald tot ongeveer $70 miljard.

De zwakkere cryptomarkt speelt daarbij een rol. Ook lagere rendementen en grote beveiligingsincidenten hebben kapitaal uit DeFi weggehaald. Zo verloor KelpDAO in april ongeveer $292 miljoen bij een exploit.

Toch blijft de verwachting bestaan dat blockchaintechnologie een grotere rol krijgt binnen traditionele financiële markten. Vooral tokenized real-world assets gelden als een belangrijk groeigebied. Standard Chartered verwacht dat de DeFi-sector richting 2030 uiteindelijk een omvang van $2,7 biljoen kan bereiken.

Voor Compound ligt daar mogelijk een nieuwe kans. In plaats van opnieuw te proberen de particuliere DeFi-markt te domineren, wil het protocol infrastructuur bouwen die professionele financiële partijen daadwerkelijk kunnen gebruiken.

Compound moet nieuwe strategie nog bewijzen

Het budget van $52 miljoen en de komst van ervaren bestuurders geven Compound meer middelen om zijn positie opnieuw op te bouwen. Toch blijft de achterstand groot. Met ongeveer $1,2 miljard aan TVL staat het protocol ver achter op Aave.

De belangrijkste vraag is daarom niet hoeveel geld Compound investeert, maar wat het daarmee weet te bouwen. Banken en andere institutionele partijen kijken vooral naar veiligheid, regelgeving, liquiditeit en betrouwbaar risicobeheer.

Als Compound op die punten vooruitgang boekt, kan het protocol profiteren van de groeiende verbinding tussen DeFi en traditionele financiële markten.

Conclusie

Compound kiest voor een duidelijke koerswijziging. Het protocol investeert $52 miljoen, vernieuwt zijn management en richt zich sterker op institutionele financiële partijen en real-world assets.

Voor Nederlandse cryptobeleggers is vooral die verschuiving interessant. Compound laat zien dat een deel van de DeFi-sector steeds minder afhankelijk wil zijn van particuliere speculatie en zich meer richt op financiële infrastructuur. Of Compound daarmee zijn oude marktpositie kan terugwinnen, hangt vooral af van de uitvoering van deze nieuwe strategie.

Veelgestelde vragen

Waarom investeert Compound $52 miljoen?

Compound wil nieuwe institutionele gebruikers aantrekken en producten ontwikkelen die beter aansluiten op traditionele financiële markten. Daarbij ligt de nadruk onder meer op real-world assets en kredietinfrastructuur.

Wat zijn real-world assets?

Real-world assets zijn traditionele bezittingen die digitaal op een blockchain worden vertegenwoordigd. Voorbeelden zijn staatsobligaties, vastgoed en leningen. Hierdoor kunnen bestaande financiële producten onderdeel worden van blockchain-gebaseerde markten.

Hoe groot is Compound momenteel?

Compound heeft ongeveer $1,2 miljard aan total value locked. Dat ligt ver onder de piek van ongeveer $12 miljard uit september 2021 en ook duidelijk onder de circa $14,8 miljard van concurrent Aave.