Beursgang op de blockchain komt dichterbij

De eerste echte tokenized IPO staat voor de deur. Het Franse handelsplatform Lightning Stock Exchange (Lise) wil op 9 april een beursgang volledig via blockchain laten verlopen. Het bedrijf ST Group, actief in de luchtvaart- en defensiesector, wordt de eerste die op deze manier naar de markt gaat.

Dat klinkt technisch, maar de impact kan groot zijn. Want als dit werkt, verandert het hoe bedrijven geld ophalen en hoe jij als belegger toegang krijgt tot aandelen.

Wat maakt deze tokenized IPO anders

Bij een traditionele beursgang worden aandelen geregistreerd via banken, beurzen en andere tussenpartijen. Bij een tokenized IPO gebeurt dat anders. Aandelen bestaan hier als digitale tokens op een blockchain.

Een blockchain is een digitaal grootboek waarin transacties automatisch worden vastgelegd en gecontroleerd. Daardoor heb je minder partijen nodig en kan alles sneller verlopen.

In het geval van Lise worden de aandelen van ST Group direct als zogenaamde security tokens uitgegeven. Dat zijn digitale versies van aandelen die dezelfde rechten geven, maar dan volledig onchain bestaan.

Eén platform voor alles

Wat Lise probeert te doen, is vrij ambitieus. Het platform combineert handel, afwikkeling en registratie van aandelen in één systeem. Normaal gesproken zijn dat losse schakels in de financiële wereld.

De technologie achter Lise draait op Hyperledger Besu, een private blockchain. Dat betekent dat alleen goedgekeurde partijen toegang hebben. Dit helpt om te voldoen aan regelgeving, iets waar veel crypto-initiatieven juist op vastlopen.

Ook de manier waarop beleggers kunnen deelnemen valt op. Orders worden verwerkt op volgorde van binnenkomst. Daarnaast rekent het platform geen kosten voor inschrijving of het bewaren van aandelen.

Regelgeving als sleutel tot succes

Waar eerdere experimenten met tokenized aandelen vaak vastliepen, lijkt Lise dit keer beter voorbereid. Het platform heeft een vergunning als beleggingsonderneming in Frankrijk en valt onder het Europese DLT Pilot Regime.

Dat laatste is een speciaal kader van de EU waarmee bedrijven blockchain-toepassingen in de financiële sector kunnen testen. Het doel is om innovatie mogelijk te maken zonder direct vast te zitten aan alle bestaande regels.

Dit geeft Lise ruimte om te experimenteren, maar ook vertrouwen richting beleggers en bedrijven.

Kan dit echt doorbreken

De grote vraag is of een tokenized IPO meer is dan een experiment. Tokenized aandelen bestaan al langer, maar hebben moeite om echt door te breken.

De belangrijkste uitdagingen blijven hetzelfde. Er is vaak weinig handel, waardoor het lastig is om in en uit posities te stappen. Daarnaast blijft regelgeving complex en verschilt die per land.

Toch groeit de interesse. De totale markt voor tokenized aandelen nadert inmiddels de 1 miljard dollar. Ook het handelsvolume en het aantal gebruikers laten duidelijke groei zien.

Dat suggereert dat er vraag is, maar het is nog te vroeg om te zeggen of dit model echt mainstream wordt.

Wat betekent dit voor jou als belegger

Voor crypto-investeerders is dit een interessante ontwikkeling om in de gaten te houden. Een tokenized IPO kan in de toekomst zorgen voor snellere toegang tot nieuwe investeringskansen.

Tegelijk blijft voorzichtigheid belangrijk. De markt is nog jong en minder liquide dan traditionele beurzen. Dat betekent dat prijzen sneller kunnen bewegen en dat uitstappen niet altijd eenvoudig is.

Zie het daarom vooral als een experiment dat de komende jaren kan uitgroeien tot iets groters.

Conclusie

Met deze tokenized IPO zet Lise een belangrijke stap richting een nieuwe financiële infrastructuur. Het idee is simpel: minder tussenpartijen, meer snelheid en lagere kosten.

Of dat ook echt werkt op grote schaal, moet nog blijken. Deze beursgang van ST Group wordt daarom een belangrijke test voor de toekomst van blockchain in de financiële wereld.

FAQ

Wat is een tokenized IPO precies
Dat is een beursgang waarbij aandelen als digitale tokens op een blockchain worden uitgegeven en verhandeld in plaats van via traditionele systemen.

Wat zijn de voordelen van tokenized aandelen
Ze kunnen transacties sneller en goedkoper maken en zorgen voor meer transparantie doordat alles op de blockchain staat.

Is dit al een volwassen markt
Nee, de markt groeit, maar is nog relatief klein en kent uitdagingen zoals lage liquiditeit en complexe regelgeving.