Waarom vastgoedfondsen met Bitcoin steeds populairder worden
Vastgoed en Bitcoin lijken op het eerste gezicht twee totaal verschillende werelden. Toch ontstaan er steeds meer hybride fondsen die deze twee combineren. Volgens vastgoedinvesteerder Grant Cardone ontstaat daarmee een nieuw soort beleggingsproduct dat tegelijk stabiel en explosief kan groeien. In dit artikel leggen we uit hoe dat werkt, waarom dit model terrein wint en wat het betekent voor crypto-gerichte treasurybedrijven.
Vastgoed + Bitcoin: een nieuwe hybride investeringsstrategie
Grant Cardone breidt zijn strategie voor zogenoemde multifamily housing-fondsen verder uit. Zijn bedrijf kocht onlangs een nieuw appartementencomplex met 366 units voor zo’n $235 miljoen. Daarbovenop werd $100 miljoen aan Bitcoin toegevoegd aan hetzelfde fonds.
Die mix levert volgens Cardone het beste van twee werelden op:
- Vastgoed biedt stabiliteit, lage volatiliteit, belastingvoordelen en maandelijkse huurinkomsten.
- Bitcoin biedt groeipotentie, maar komt met flinke koersschommelingen.
Door de huurinkomsten te gebruiken om extra Bitcoin te kopen, ontstaat volgens Cardone een vliegwiel: het vastgoed genereert cashflow, die vervolgens digitale assets financiert.
“Dat vastgoed levert jaarlijks zo’n 10 miljoen dollar netto operationele inkomsten op. Dat geld kunnen we direct gebruiken om meer Bitcoin te kopen,” zegt hij.
Zo werkt een hybride vastgoedfonds
Een fonds dat vastgoed en Bitcoin combineert, lijkt in de basis op een traditioneel vastgoedfonds of REIT (Real Estate Investment Trust).
Een REIT is een beursgenoteerd fonds dat in fysiek vastgoed belegt en investeerders passief laat meedoen in de waardestijging en huurinkomsten.
Het verschil:
Dit nieuwe model voegt Bitcoin toe aan het mandje van activa.
Het idee is dat vastgoed zorgt voor stabiliteit en cashflow, terwijl Bitcoin zorgt voor extra upside. Cardone wil deze fondsen uiteindelijk naar de beurs brengen, zodat beleggers aandelen kunnen kopen in een bedrijf dat:
- echte huurders heeft,
- echte inkomsten genereert,
- vastgoed bezit,
- én een Bitcoin-treasury opbouwt.
Volgens Cardone is dat een belangrijk verschil met veel huidige crypto-treasurybedrijven, die vaak geen operationeel businessmodel hebben.
De zwakke plek van veel crypto-treasurybedrijven
Steeds meer bedrijven zetten Bitcoin en andere digitale assets op hun balans. Maar volgens verschillende analisten hebben veel van deze treasurybedrijven één groot probleem: ze hebben geen operationele cashflow.
Hoe worden zulke bedrijven normaal gefinancierd?
- Door obligaties uit te geven
- Door aandelen te verkopen
Dat geld gaat vervolgens naar het kopen van crypto. Maar omdat er geen omzet of winst is, blijft het bedrijf afhankelijk van externe financiering.
Het risico van een dalende mNAV
In deze sector wordt veel gekeken naar de multiple on net asset value (mNAV) — de verhouding tussen de marktwaarde van een bedrijf en de waarde van de crypto op de balans.
- mNAV boven 1: bedrijven kunnen makkelijker lenen en groeien.
- mNAV rond 1 of lager: financiering droogt op, risico’s nemen toe.
Zodra de markt daalt, kan dat snel fout gaan:
- overmatig geleende bedrijven kunnen hun schulden niet meer betalen;
- ze worden gedwongen crypto te verkopen om cash vrij te maken;
- die verkoopdruk drukt de prijzen nóg verder omlaag;
- in het slechtste geval volgt een faillissement.
Volgens investeringsfirma Breed zullen maar een paar treasurybedrijven deze cyclus overleven.
Waarom vastgoed dit probleem mogelijk oplost
Cardone stelt dat vastgoed juist wél een ideaal treasury-model biedt. Mensen moeten altijd ergens wonen, waardoor de vraag stabiel blijft.
Vastgoedfondsen hebben:
- een tastbaar product
- regelmatige huurinkomsten
- een stabiele waardeontwikkeling
- een lange investeringshorizon
Door Bitcoin toe te voegen krijgen beleggers niet alleen een stevige basis, maar ook digitale asset-exposure. Dat maakt hybride fondsen interessant in een markt waar traditionele treasurybedrijven steeds meer onder druk staan.
Conclusie
Hybride vastgoedfondsen combineren de stabiliteit van huurinkomsten met de groeipotentie van Bitcoin. Waar veel crypto-treasurybedrijven kwetsbaar zijn door gebrek aan cashflow, creëren deze fondsen een bedrijfsmodel dat zowel inkomsten genereert als digitale assets opbouwt.
Voor investeerders die zowel vastgoed als Bitcoin aantrekkelijk vinden, kan dit model een nieuwe manier bieden om beide markten in één product te combineren.
Veelgestelde vragen
1. Wat is een REIT?
Een REIT is een beursgenoteerd vastgoedfonds dat investeert in fysieke gebouwen zoals appartementencomplexen of kantoren. Beleggers kunnen aandelen kopen en zo meedelen in huurinkomsten en waardestijging.
2. Waarom voegen sommige vastgoedfondsen Bitcoin toe?
Bitcoin kan zorgen voor extra groeipotentie. Door huurinkomsten te gebruiken om Bitcoin te kopen, bouwt het fonds langzaam een digitale treasury op.
3. Waarom zijn crypto-treasurybedrijven kwetsbaarder?
Veel van deze bedrijven hebben geen operationele inkomsten en leunen op schulden of aandeeluitgifte. Als de markt daalt, kunnen ze geforceerd crypto moeten verkopen om schulden af te lossen, wat extra risico’s veroorzaakt.
