De opmars van ‘echte’ beleggingen op de blockchain gaat steeds sneller. De Braziliaanse crypto-exchange Mercado Bitcoin tokeniseert voor $200 miljoen aan traditionele financiële producten op de XRP Ledger. Denk aan digitale versies van obligaties en aandelen, verpakt in tokens.

Dat betekent dat je straks via de blockchain kunt investeren in producten die normaal alleen via banken of brokers beschikbaar zijn. De samenwerking met Ripple, het bedrijf achter de XRP Ledger, maakt dit technisch mogelijk.

Volgens onderzoek van Boston Consulting Group kan deze markt tegen 2033 uitgroeien tot maar liefst $19 biljoen. En die groei lijkt al op gang, gezien de recente aankondigingen van grote partijen wereldwijd.

Iedereen wil meedoen aan tokenized assets

Mercado Bitcoin is niet de enige die hier werk van maakt. Ook Ondo Finance, een DeFi-platform, zit niet stil. Zij namen onlangs Oasis Pro over, een gereguleerde partij in de VS die digitale effecten mag verhandelen. Daarmee wil Ondo zich stevig positioneren in de Amerikaanse markt.

Een andere opvallende speler is Centrifuge. Zij willen zelfs de S&P 500—aandelen van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven op de blockchain brengen. Dat zou betekenen dat je met een paar klikken via DeFi toegang krijgt tot een brede aandelenindex.

Zelfs vermogensbeheerder BlackRock mengt zich in het debat. CEO Larry Fink pleitte eerder dit jaar bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC voor goedkeuring van tokenized aandelen en obligaties. Volgens hem is het een logische stap richting een efficiënter financieel systeem.

Maar waar liggen de grenzen?

Toch is de regelgeving nog lang niet duidelijk. Volgens John Murillo van fintechbedrijf B2BROKER hebben tokenized aandelen vaak niet dezelfde rechten als gewone aandelen. Denk aan het ontbreken van stemrecht, het niet kunnen inzien van financiële gegevens of het ontbreken van directe aanspraak op bedrijfsbezittingen.

Murillo benadrukt dat je als belegger goed moet opletten. Niet elk token geeft je recht op dividend of cashflow. En de juridische structuur achter het token kan flink verschillen per aanbieder. Ook de werking van het onderliggende smart contract speelt een rol in het risico.

Blockchain maakt veel mogelijk, maar niet alles is geregeld

De trend is duidelijk: steeds meer traditionele assets worden in blockchainvorm gegoten. Grote namen stappen in, van exchanges tot vermogensbeheerders. Toch blijft het voor beleggers belangrijk om te begrijpen wat ze precies kopen.

Blockchain biedt transparantie en snelheid, maar de juridische kant van tokenized beleggingen is nog volop in ontwikkeling. Wie zich hierop wil storten, doet er goed aan om niet alleen naar het rendement te kijken, maar vooral naar de rechten en risico’s achter de digitale schermen.