Cboe brengt perpetual-achtige Bitcoin- en Ether-futures naar de VS
Nieuwe futures geven traders langdurige en gereguleerde crypto-exposure
Cboe Global Markets introduceert een nieuw type derivaat voor Bitcoin (BTC) en Ether (ETH) dat sterk lijkt op de populaire perpetual futures. Deze nieuwe Continuous Futures moeten Amerikaanse traders een manier geven om langdurig én gereguleerd in te spelen op de koers van BTC en ETH. De producten starten op 15 december en vormen een duidelijke stap richting professionalisering van de crypto-derivatenmarkt.
Wat zijn Continuous Futures precies?
Continuous Futures werken bijna hetzelfde als perpetual futures, een derivaat zonder officiële einddatum. Perpetual futures worden veel gebruikt in crypto omdat traders continu posities kunnen vasthouden zonder dat ze aflopende contracten moeten vervangen.
De varianten van Cboe hebben wel een formele looptijd van 10 jaar, maar dankzij een dagelijkse cash settlement voelt het alsof het contract nooit afloopt. Zo hoeven traders hun posities niet steeds te “rollen”.
Even een korte uitleg: een future is een contract waarmee je afspreekt om een asset zoals Bitcoin of Ether op een later moment tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Futures zijn populair omdat je er risico’s mee kunt afdekken en kunt inspelen op zowel stijgende als dalende prijzen.
Waarom zijn deze futures interessant voor cryptobeleggers?
Cboe wil de voordelen van traditionele futures combineren met de flexibiliteit van perpetuals. Voor actieve traders en institutionele partijen biedt dat duidelijke voordelen:
- Je hebt minder kapitaal nodig om posities te openen of af te dekken.
- Je kunt makkelijker inspelen op volatiliteit, iets wat in crypto bijna dagelijks voorkomt.
- Je kunt net zo eenvoudig long als short gaan.
De contracten worden gecleared via Cboe Clear US. Dat verlaagt het tegenpartijrisico. De margeregels sluiten aan bij de standaarden van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Zodra de toezichthouder officieel toestemming geeft, zijn de futures vijf dagen per week bijna non-stop te verhandelen.
Regulators staan steeds meer open voor crypto-derivaten
De Amerikaanse markt zat jarenlang op slot door strenge regels. Dat verandert nu snel. De CFTC onderzoekt sinds april actief hoe perpetual-achtige derivaten veilig en eerlijk kunnen werken in de VS. Het agentschap vroeg zelfs publiekelijk om feedback van marktpartijen.
Ondertussen zetten meerdere bedrijven stappen:
- Bitnomial lanceerde de eerste door de CFTC goedgekeurde XRP-futures in de VS.
- Coinbase werkt aan nano-perpetuals voor BTC en ETH.
De richting is duidelijk: crypto-derivaten worden steeds normaler in een gereguleerd kader.
Een markt van honderden miljarden
De markt voor perpetual futures is enorm. Alleen al deze week stond er volgens CoinMarketCap zo’n $767 miljard aan openstaande posities. Dit is één van de meest liquide onderdelen van de cryptomarkt — en precies de plek waar Cboe met zijn nieuwe producten een rol wil pakken.
Conclusie
Met deze nieuwe futures-producten geeft Cboe Amerikaanse traders de mogelijkheid om langdurig, flexibel en binnen strikte regelgeving te handelen in Bitcoin en Ether. Continuous Futures lijken op perpetuals, maar dan met de stabiliteit en veiligheid die je van een traditionele beursuitbater verwacht. Voor de cryptomarkt in de VS is dit opnieuw een belangrijke stap richting volwassenheid.
Veelgestelde vragen
Hoe verschillen Continuous Futures van gewone futures?
Ze hebben een looptijd van 10 jaar en worden dagelijks verrekend. Daardoor voelen ze aan als perpetuals, zonder dat je aflopende contracten hoeft te vervangen.
Zijn deze contracten hetzelfde als echte perpetual futures?
Niet helemaal. Ze werken vergelijkbaar, maar vallen volledig onder Amerikaanse regelgeving en hebben formeel een vaste looptijd.
Waarom is dit relevant voor Nederlandse crypto-investeerders?
Gereguleerde Amerikaanse derivaten hebben wereldwijd invloed. Meer institutionele liquiditeit en professionelere markten zorgen op termijn voor stabielere prijzen en meer volwassen producten die uiteindelijk ook in Europa kunnen opduiken.
