Bitcoin-verkoop van Strategy zet beleggers aan het denken

De onverwachte Bitcoin-verkoop van Strategy zorgt voor discussie binnen de cryptomarkt. Het bedrijf van Michael Saylor staat al jaren bekend als de grootste zakelijke Bitcoin-bezitter ter wereld en bouwde een reputatie op door vrijwel alleen maar te kopen. Nu heeft Strategy voor het eerst sinds 2022 een deel van zijn Bitcoin verkocht. Hoewel het slechts om 32 BTC gaat, kijken beleggers vooral naar wat deze stap betekent voor de toekomst.

Eerste Bitcoin-verkoop sinds jaren

Uit een melding bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC blijkt dat Strategy vorige week 32 Bitcoin verkocht voor ongeveer 2,5 miljoen dollar. De gemiddelde verkoopprijs lag op 77.135 dollar per Bitcoin. Door de verkoop daalde de totale voorraad van het bedrijf van 843.738 BTC naar 843.706 BTC.

Op het eerste gezicht lijkt het om een verwaarloosbaar bedrag te gaan. De verkoop vertegenwoordigt minder dan 0,01% van de totale Bitcoin-reserves van het bedrijf. Toch trok het nieuws veel aandacht omdat Strategy jarenlang het beeld creëerde dat het bedrijf zijn Bitcoin onder vrijwel geen enkele omstandigheid zou verkopen.

De laatste keer dat Strategy Bitcoin verkocht was eind 2022. Destijds gebeurde dat als onderdeel van een fiscale strategie waarbij het bedrijf kort daarna zelfs meer Bitcoin terugkocht dan het had verkocht.

Waarom verkoopt Strategy Bitcoin?

Volgens Strategy wordt de opbrengst gebruikt om verplichtingen richting houders van preferente aandelen na te komen. Preferente aandelen zijn aandelen waarbij investeerders vaak recht hebben op een vaste uitkering voordat gewone aandeelhouders aan de beurt komen.

Juist die financieringsstructuur leidde de afgelopen maanden tot vragen onder beleggers. Sommige analisten waarschuwden dat toekomstige dividendverplichtingen uiteindelijk druk zouden kunnen zetten op de enorme Bitcoin-voorraad van het bedrijf.

Met deze verkoop lijkt Strategy te laten zien dat Bitcoin in uitzonderlijke situaties wel degelijk kan worden ingezet om aan financiële verplichtingen te voldoen.

Beurskoers reageert direct

De markt reageerde negatief op het nieuws. Het aandeel Strategy, dat onder ticker MSTR op de Nasdaq wordt verhandeld, verloor bij opening van de beurs meer dan 6%.

Ook Bitcoin kreeg een tik. Kort nadat de verkoop bekend werd gemaakt, zakte de koers onder de grens van 72.000 dollar. Hoewel de daling beperkt bleef, onderstreept de reactie hoe belangrijk Strategy inmiddels is geworden voor het sentiment rond Bitcoin.

Veel beleggers zien het bedrijf als een soort hefboom op Bitcoin. Dat betekent dat ontwikkelingen bij Strategy vaak extra aandacht krijgen van zowel institutionele als particuliere beleggers.

Meer dan alleen een Bitcoin-verkoop

Naast de verkoop van Bitcoin haalde Strategy ook nieuw kapitaal op via de aandelenmarkt. Het bedrijf verkocht bijna 802.000 gewone aandelen en ontving daarmee ruim 128 miljoen dollar.

Opvallend genoeg bleef het deze keer bij de verkoop van gewone aandelen. Er werden geen nieuwe preferente aandelen uitgegeven, terwijl sommige marktvolgers juist hadden verwacht dat Strategy opnieuw geld zou ophalen om meer Bitcoin aan te schaffen.

De combinatie van een Bitcoin-verkoop en het uitblijven van nieuwe aankopen zorgde voor extra onzekerheid onder beleggers die gewend zijn geraakt aan vrijwel wekelijkse berichten over nieuwe BTC-aankopen.

Michael Saylor blijft opvallend stil

Normaal gesproken deelt Michael Saylor nieuwe Bitcoin-aankopen vrijwel direct via sociale media. Deze keer bleef het stil.

Dat viel op binnen de cryptogemeenschap. Zeker omdat Saylor een dag eerder nog een bekende grafiek had gedeeld die de groei van de Bitcoin-reserves van Strategy liet zien.

Blockchain-analyseplatform Arkham meldde eerder al dat Strategy Bitcoin had verplaatst naar Coinbase Prime. Daardoor hielden sommige marktvolgers al rekening met een mogelijke verkoop.

Vorige week bevestigde CEO Phong Le bovendien dat het bedrijf in de toekomst opnieuw Bitcoin zou kunnen verkopen als dat strategisch noodzakelijk blijkt.

Volgens hem blijft het uiteindelijke doel wel hetzelfde: het aantal Bitcoin per aandeel op lange termijn laten groeien.

Bedrijven kopen minder Bitcoin

De verkoop van Strategy komt op een moment waarop de kooplust van beursgenoteerde bedrijven lijkt af te nemen.

Bedrijven voegden afgelopen week gezamenlijk slechts 144 Bitcoin toe aan hun reserves. Een week eerder lag dat aantal nog boven de 600 Bitcoin.

Ook ProCap Financial maakte bekend een deel van zijn Bitcoin te hebben verkocht. De opbrengst werd gebruikt om eigen aandelen terug te kopen tegen een forse korting op de intrinsieke waarde van het bedrijf.

Dat betekent niet dat bedrijven hun vertrouwen in Bitcoin verliezen. Wel lijkt de focus langzaam te verschuiven van maximale accumulatie naar een efficiënter gebruik van kapitaal.

Bron: Anthony Pompliano

Wat betekent dit voor Bitcoin?

Voor de Bitcoin-markt verandert er op korte termijn weinig. Strategy bezit nog altijd meer dan 843.000 BTC en blijft daarmee veruit de grootste zakelijke Bitcoin-houder ter wereld.

Toch markeert deze transactie een belangrijk moment. Jarenlang gold Strategy als het ultieme voorbeeld van een bedrijf dat alleen maar Bitcoin verzamelde. Die aanname staat nu voor het eerst ter discussie.

Voor beleggers is daarom niet zozeer de omvang van de verkoop belangrijk, maar het signaal dat ervan uitgaat. Strategy laat zien dat zelfs de meest overtuigde Bitcoin-kopers soms bereid zijn een klein deel van hun positie te verkopen wanneer de bedrijfsvoering daarom vraagt.

Conclusie

De verkoop van 32 Bitcoin verandert weinig aan de enorme positie van Strategy, maar heeft wel symbolische waarde. Het bedrijf dat jarenlang bekendstond om zijn compromisloze koopstrategie laat zien dat flexibiliteit soms noodzakelijk is.

Voor Bitcoin-beleggers is dat een ontwikkeling om in de gaten te houden. Niet omdat Strategy plotseling massaal verkoopt, maar omdat de regels van het spel langzaam lijken te veranderen na jaren van vrijwel onafgebroken accumulatie.

FAQ

Waarom verkocht Strategy Bitcoin?

Strategy verkocht 32 Bitcoin om uitkeringen aan houders van preferente aandelen te financieren. Volgens het bedrijf gaat het om een financiële beslissing en niet om een verandering van de langetermijnstrategie.

Hoeveel Bitcoin bezit Strategy nog?

Na de verkoop bezit Strategy nog 843.706 Bitcoin. Daarmee blijft het bedrijf de grootste zakelijke Bitcoin-houder ter wereld.

Heeft de verkoop invloed op de Bitcoin-koers?

De bekendmaking zorgde voor een lichte daling van de Bitcoin-koers en drukte ook het aandeel MSTR. De verkoop zelf was klein, maar beleggers reageerden vooral op het signaal dat Strategy niet langer uitsluitend koper is.