Vrijdag wordt een belangrijke dag voor de cryptomarkt: op het handelsplatform Deribit verloopt een recordaantal Bitcoin-opties ter waarde van $14 miljard. Dit gaat om 146.000 contracten, samen goed voor 44% van alle openstaande Bitcoin-optiecontracten wereldwijd. Wat betekent dit voor de markt, en waarom is deze gebeurtenis zo belangrijk?

Wat zijn opties en waarom zijn ze relevant?

Opties zijn financiële contracten waarmee je het recht koopt om een actief, zoals Bitcoin, tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen (call-opties) of te verkopen (put-opties) op een bepaalde datum. Ze zijn populair onder traders die willen speculeren of risico’s willen beperken.

Bij deze expiratie wordt verwacht dat zo’n $4 miljard aan Bitcoin-opties “in the money” (ITM) zal zijn. Dit betekent dat deze opties winstgevend zijn voor de houders. Wat er daarna gebeurt, is spannend: traders kunnen ervoor kiezen deze posities te sluiten of door te rollen naar een latere datum. Dit kan zorgen voor onrust en schommelingen in de markt.

Hefboomwerking maakt de markt kwetsbaar

Volgens Deribit bevindt de markt zich in een “sterk naar boven geleverde” positie. Dit houdt in dat veel handelaren speculeren op stijgende prijzen met geleend geld. Dit brengt echter risico’s met zich mee. Sinds de recente uitspraken van de Amerikaanse Federal Reserve, waarin werd aangegeven dat er minder renteverlagingen komen in 2025, is de opwaartse trend van Bitcoin gestopt. De prijs daalde de afgelopen week met meer dan 10% naar $95.000 (gegevens van CoinDesk).

Dit is zorgwekkend voor beleggers die inzetten op verdere prijsstijgingen. Als zij hun posities moeten liquideren, kan dit leiden tot extra druk op de markt en nog meer prijsvolatiliteit.

“De markt is kwetsbaar voor scherpe prijsdalingen als de neerwaartse trend doorzet,” waarschuwt Luuk Strijers, CEO van Deribit.

Ethereum nog kwetsbaarder

Naast Bitcoin verloopt ook $3,84 miljard aan Ethereum-opties. De outlook voor Ethereum oogt echter minder rooskleurig. De vraag naar bullish ETH-posities is sterk afgenomen, wat blijkt uit een daling van de implied volatility (verwachte volatiliteit) van call-opties. Daarnaast toont de verhouding tussen put- en call-opties aan dat handelaren pessimistischer zijn over Ethereum dan over Bitcoin.

Wat betekent dit voor de markt?

Het aflopen van deze enorme hoeveelheid opties brengt onzekerheid met zich mee. De volatiliteit van de markt is momenteel hoog, en prijzen zijn daardoor extra gevoelig voor onverwachte ontwikkelingen. Analisten verwachten dat veel contracten zullen worden doorgerold naar expiraties in januari of maart, wat voor nieuwe dynamiek in de markt kan zorgen.

De impact van deze expiratie zal waarschijnlijk doorsijpelen naar het begin van het nieuwe jaar. Het is een moment van herpositionering voor veel handelaren, en het is een belangrijke test voor de stabiliteit van zowel Bitcoin als Ethereum.

Conclusie

Met een recordbedrag aan Bitcoin- en Ethereum-opties dat afloopt, staat de markt voor een spannend moment. Handelaren moeten rekening houden met verhoogde volatiliteit en mogelijke koersschommelingen. Terwijl Bitcoin ondanks alles enige stabiliteit toont, lijkt Ethereum voorlopig kwetsbaarder voor verdere prijsdalingen.

Wil je meer weten over dit soort marktdynamieken en andere cryptonieuwtjes? Blijf op de hoogte via Crypto.nl!