Beschermde Bitcoin ETF’s winnen terrein terwijl beleggers risico’s beperken
De markt voor Bitcoin ETF’s verandert snel. Waar beleggers lange tijd vooral konden kiezen voor producten die de Bitcoin-koers direct volgen, groeit nu de belangstelling voor ETF’s die bescherming bieden tegen grote koersdalingen. Dat gebeurt op een opvallend moment. Terwijl er vorige week meer dan 1 miljard dollar uit spot Bitcoin ETF’s verdween, ziet vermogensbeheerder Calamos juist nieuw kapitaal binnenstromen in zijn beschermde Bitcoin-producten.
Die ontwikkeling laat zien dat steeds meer beleggers op zoek zijn naar een manier om te profiteren van de groeikansen van Bitcoin zonder volledig blootgesteld te zijn aan de bekende prijsschommelingen.
Waarom beschermde Bitcoin ETF’s populairder worden
Bitcoin blijft een van de meest volatiele financiële activa op de markt. De koers kan in korte tijd flink stijgen, maar ook hard terugvallen. Voor veel particuliere beleggers hoort dat bij crypto, maar professionele vermogensbeheerders kijken steeds vaker naar manieren om dat risico te beperken.
Volgens Matt Kaufman, hoofd ETF’s bij Calamos, stroomde de afgelopen weken tussen de 10 en 15 miljoen dollar naar de beschermde Bitcoin ETF’s van het bedrijf. Vooral financiële adviseurs tonen interesse. Zij zoeken naar oplossingen waarmee klanten kunnen deelnemen aan de groei van Bitcoin, terwijl de impact van forse koersdalingen beperkt blijft.
De discussie onder vermogensbeheerders is daardoor veranderd. Een paar jaar geleden ging het vooral over de vraag of Bitcoin überhaupt thuishoorde in een beleggingsportefeuille. Inmiddels draait het steeds vaker om de vraag hoe Bitcoin op een slimme en gecontroleerde manier kan worden toegevoegd.
Hoe werkt een beschermde Bitcoin ETF?
Een ETF, voluit Exchange Traded Fund, is een beursgenoteerd fonds dat beleggers toegang geeft tot een bepaalde markt of asset. Bij een traditionele spot Bitcoin ETF wordt het geld direct gekoppeld aan de prijs van Bitcoin.
Calamos kiest voor een andere aanpak. Ongeveer 90 procent van het vermogen wordt geïnvesteerd in Amerikaanse staatsobligaties. Deze obligaties vormen de basis voor de bescherming van het ingelegde kapitaal.
Met het resterende deel van het fonds koopt het bedrijf opties die gekoppeld zijn aan de prestaties van Bitcoin. Een optie is een financieel contract waarmee beleggers kunnen inspelen op koersbewegingen zonder de onderliggende asset rechtstreeks te bezitten.
Door die combinatie ontstaat een product dat kan profiteren van stijgende Bitcoin-koersen, terwijl verliezen gedeeltelijk of volledig worden beperkt. Calamos biedt verschillende varianten aan. Sommige fondsen beschermen volledig tegen koersdalingen, terwijl andere een beperkt risico van 10 of 20 procent toestaan in ruil voor een groter winstpotentieel.
De crypto ETF-markt wordt volwassen
De introductie van Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s begin 2024 markeerde een belangrijk moment voor de cryptosector. Sindsdien groeit het aantal producten dat verder gaat dan alleen het volgen van de Bitcoin-prijs.
Volgens Kaufman ontstaan er inmiddels drie duidelijke categorieën binnen de markt. Sommige ETF’s richten zich op maximale groei, andere proberen inkomsten te genereren via optiestrategieën en een derde groep legt de nadruk op bescherming tegen koersdalingen.
Voor beleggers betekent dit meer keuze. Ze hoeven niet langer uitsluitend te vertrouwen op een traditionele spot Bitcoin ETF waarbij alle koersbewegingen direct worden meegemaakt. Er komen steeds meer producten beschikbaar die aansluiten bij verschillende risicoprofielen.
Wat betekent dit voor Nederlandse beleggers?
Voor veel Nederlandse beleggers blijft de volatiliteit van Bitcoin een belangrijke reden om voorzichtig te zijn. Beschermde Bitcoin ETF’s kunnen daarom een interessante middenweg bieden tussen volledig aan de zijlijn blijven staan en direct investeren in Bitcoin.
Wel blijft het belangrijk om te begrijpen dat bescherming vaak gepaard gaat met bepaalde beperkingen. Een fonds dat verliezen afdekt, zal meestal ook een deel van het mogelijke rendement inleveren. Beleggers doen er daarom verstandig aan om goed te kijken hoe een product precies is opgebouwd voordat zij investeren.
Bitcoin blijft volgens Calamos aantrekkelijk
Ondanks de recente uitstroom uit spot Bitcoin ETF’s blijft Calamos positief over de vooruitzichten van Bitcoin. Het bedrijf verwacht dat de cryptomunt op termijn opnieuw hogere niveaus kan bereiken.
Juist de sterke koersschommelingen die Bitcoin kenmerken, zorgen volgens Kaufman voor kansen om nieuwe beleggingsproducten te ontwikkelen. Daarmee speelt de sector in op een bredere groep beleggers die wel geïnteresseerd is in crypto, maar minder risico wil lopen.
De opkomst van beschermde Bitcoin ETF’s laat zien hoe snel de markt zich ontwikkelt. Waar beleggers enkele jaren geleden slechts beperkte mogelijkheden hadden, groeit het aanbod nu uit tot een volwassen markt met producten voor uiteenlopende beleggingsdoelen.
Conclusie
De groei van beschermde Bitcoin ETF’s laat zien dat de cryptomarkt een nieuwe fase ingaat. Beleggers zoeken niet langer alleen naar maximale blootstelling aan Bitcoin, maar ook naar manieren om risico’s beter te beheersen. Met producten die bescherming combineren met koerspotentieel proberen aanbieders zoals Calamos in te spelen op die vraag. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in Bitcoin maar moeite hebben met de sterke schommelingen, kunnen deze ETF’s een interessante ontwikkeling zijn om in de gaten te houden.
FAQ
Wat is een Bitcoin ETF?
Een Bitcoin ETF is een beursgenoteerd fonds waarmee beleggers indirect kunnen investeren in Bitcoin zonder zelf de cryptomunt te kopen en te bewaren.
Wat maakt een beschermde Bitcoin ETF anders?
Een beschermde Bitcoin ETF gebruikt financiële instrumenten zoals staatsobligaties en opties om verliezen gedeeltelijk of volledig te beperken wanneer de Bitcoin-koers daalt.
Zijn beschermde Bitcoin ETF’s risicovrij?
Nee. Hoewel deze producten het neerwaartse risico kunnen verminderen, blijven er altijd risico’s bestaan. Daarnaast kan bescherming ten koste gaan van een deel van het mogelijke rendement.
