Evernorth naar Nasdaq met 473 miljoen XRP

De omvang van de XRP-voorraad trekt vooral de aandacht. Evernorth verwacht na afronding van de deal ongeveer 473 miljoen XRP te bezitten. Bij een XRP-koers van circa $1,50 vertegenwoordigt dat een waarde van ongeveer $710 miljoen.

Evernorth zet vol in op XRP

Evernorth wil zich positioneren als een beursgenoteerd bedrijf dat zich vrijwel volledig op XRP richt. Met 473 miljoen tokens zou het volgens het bedrijf de grootste beursgenoteerde onderneming worden met XRP als belangrijkste treasury-asset.

Een crypto treasury is de cryptovoorraad die een bedrijf op zijn balans aanhoudt. Sommige ondernemingen bewaren bijvoorbeeld Bitcoin als onderdeel van hun reserves. Evernorth past datzelfde principe toe op XRP.

Het bedrijf wil zijn voorraad niet alleen bewaren. Evernorth wil het aantal XRP per aandeel verder laten groeien door actief deel te nemen aan het XRP-ecosysteem, rendement te verdienen op zijn bezittingen en gebruik te maken van mogelijkheden op de kapitaalmarkt.

Voor beleggers is vooral dat laatste belangrijk. Een aandeel XRPN is namelijk niet hetzelfde als XRP kopen. De beurskoers kan naast de prijs van XRP ook reageren op de financiële prestaties van Evernorth, nieuwe financieringen en veranderingen in het aantal uitstaande aandelen.

Beursgang levert honderden miljoenen op

De transactie moet Evernorth ongeveer $300 miljoen aan bruto cash opleveren. Daarvan komt $225 miljoen uit private investeringen. Nog eens $30 miljoen komt uit financiering via converteerbare obligaties en ongeveer $48 miljoen uit het fonds van Armada II.

Investeerders hebben daarnaast rechtstreeks XRP ingebracht.

Achter Evernorth staan verschillende grote namen uit de cryptosector. Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital en GSR behoren tot de investeerders.

Vooral de betrokkenheid van Ripple valt op. Ripple gebruikt XRP binnen zijn betalingsinfrastructuur en speelt al jaren een belangrijke rol binnen het bredere XRP-ecosysteem.

Wat is een SPAC?

Evernorth kiest niet voor een traditionele beursgang, maar gebruikt een SPAC. Dat staat voor Special Purpose Acquisition Company.

Een SPAC is een beursgenoteerde onderneming die speciaal wordt opgericht om later met een ander bedrijf te fuseren. Het bedrijf dat wordt overgenomen kan daardoor via de fusie een beursnotering krijgen.

In dit geval fuseert Evernorth met Armada Acquisition Corp. II. De aandeelhouders hebben daar nu toestemming voor gegeven.

Evernorth diende eerder dit jaar al de benodigde Form S-4-documenten in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De registratie werd in augustus effectief. De goedkeuring van de aandeelhouders vormde daarna een van de belangrijkste resterende stappen.

De partijen verwachten de transactie op 7 oktober af te ronden. De handel in XRPN moet vervolgens op 8 oktober beginnen, zolang aan de laatste voorwaarden wordt voldaan.

Niet iedere crypto-SPAC haalt de beurs

De timing van Evernorth is interessant. Verschillende cryptobedrijven hebben de afgelopen periode geprobeerd om via een SPAC de Amerikaanse beurs te bereiken, maar de resultaten lopen sterk uiteen.

Securitize begon in juli met handelen op de New York Stock Exchange na een fusie met Cantor Equity Partners II. CoinShares maakte in april zijn Nasdaq-debuut na een fusie ter waarde van $1,2 miljard met Vine Hill Capital Investment Corp.

Andere plannen liepen vast.

Ether Machine schrapte in april zijn geplande fusie met Dynamix vanwege ongunstige marktomstandigheden. Daarmee ging ook het plan van tafel om via de transactie een Ether-fonds van $1,5 miljard te lanceren.

Ook Bitcoin Standard Treasury Company van Adam Back en Cantor Equity Partners I pasten hun plannen aan. De oorspronkelijke voorwaarden van hun fusie verdwenen in juli van tafel en een geplande aandeelhoudersstemming werd uitgesteld terwijl beide partijen over nieuwe voorwaarden onderhandelden.

De goedkeuring voor Evernorth betekent dus niet automatisch dat iedere crypto treasury eenvoudig toegang krijgt tot de beurs. Marktomstandigheden en de belangstelling van beleggers blijven een belangrijke rol spelen.

Wat betekent XRPN voor XRP-beleggers?

Met XRPN ontstaat een nieuwe manier om via de aandelenmarkt indirect blootstelling aan XRP te krijgen. Een belegger hoeft daarvoor zelf geen XRP te bewaren of een cryptowallet te gebruiken.

Toch blijft er een belangrijk verschil. Wie XRP koopt, bezit de cryptomunt rechtstreeks. Wie XRPN koopt, bezit een aandeel in Evernorth.

Daardoor kan de waarde van XRPN anders bewegen dan de XRP-koers. De prestaties van het bedrijf, schulden, toekomstige aandelenuitgiftes en de manier waarop Evernorth zijn XRP inzet, kunnen allemaal invloed hebben op de beurskoers.

Tegelijkertijd maakt een voorraad van 473 miljoen XRP Evernorth direct tot een grote speler binnen het XRP-ecosysteem. Beleggers zullen daarom niet alleen naar de koers van XRP kijken, maar ook naar de ontwikkeling van de XRP-voorraad per aandeel.

Conclusie

Evernorth heeft met de goedkeuring van de aandeelhouders een belangrijke stap gezet richting Nasdaq. De transactie moet op 7 oktober worden afgerond, waarna XRPN naar verwachting een dag later verhandelbaar wordt.

Met ongeveer 473 miljoen XRP ter waarde van circa $710 miljoen kiest het bedrijf duidelijk voor één strategie: zoveel mogelijk waarde opbouwen rond XRP. Voor Nederlandse XRP-beleggers ontstaat daarmee een nieuwe beursgenoteerde manier om indirect aan de cryptomunt blootgesteld te zijn. Het blijft daarbij belangrijk om onderscheid te maken tussen het aandeel XRPN en XRP zelf.

Veelgestelde vragen

Hoeveel XRP heeft Evernorth?

Evernorth verwacht na afronding van de transactie ongeveer 473 miljoen XRP te bezitten. Bij een XRP-prijs van ongeveer $1,50 komt de waarde daarvan uit op circa $710 miljoen.

Wanneer komt Evernorth op Nasdaq?

De fusie moet volgens de huidige planning op 7 oktober worden afgerond. Als aan de resterende voorwaarden wordt voldaan, start de handel op Nasdaq op 8 oktober onder de ticker XRPN.

Is XRPN hetzelfde als investeren in XRP?

Nee. Met XRP bezit je de cryptomunt rechtstreeks. Met XRPN koop je een aandeel in Evernorth. De waarde van dat aandeel kan worden beïnvloed door de XRP-koers, maar ook door de financiële prestaties, strategie en financiering van het bedrijf.