Tokenized aandelen steeds populairder buiten beursuren

Beleggers handelen vooral wanneer Wall Street gesloten is

De Amerikaanse aandelenbeurzen openen normaal gesproken om 9.30 uur en sluiten om 16.00 uur lokale tijd in New York. Buiten deze tijden zijn de handelsmogelijkheden beperkter.

Bij tokenized aandelen ligt dat anders. Deze digitale aandelenproducten draaien op een blockchain, waardoor beleggers ze in principe dag en nacht kunnen verhandelen.

Uit cijfers van Blockworks, die The Kobeissi Letter deelde, blijkt dat beleggers deze mogelijkheid veel gebruiken. Op BNB Chain vindt meer dan 70% van het handelsvolume buiten de reguliere Amerikaanse beursuren plaats.

Op Solana ligt dat percentage op 63%, terwijl Base bijna 60% noteert.

Ook handelsplatform Jupiter ziet de belangstelling toenemen. Het platform, dat actief is op Solana, rapporteerde een maandelijkse groei van 50% in het handelsvolume van tokenized activa.

De cijfers wijzen erop dat beleggers vooral waarde hechten aan de vrijheid om zelf hun handelsmoment te kiezen.

Wat zijn tokenized aandelen?

Tokenized aandelen zijn digitale producten op een blockchain die gekoppeld zijn aan traditionele aandelen. Een token kan bijvoorbeeld de koers van een aandeel in een Amerikaans technologiebedrijf volgen.

Het belangrijkste verschil met gewone aandelen zit in de manier waarop beleggers handelen. Traditionele aandelen worden meestal via een broker en een effectenbeurs verhandeld. Tokenized aandelen kunnen via blockchainplatforms van eigenaar wisselen.

Daardoor hoeven beleggers niet altijd te wachten totdat een aandelenbeurs opengaat.

Er zit wel een belangrijk verschil tussen de producten. Niet ieder tokenized aandeel geeft daadwerkelijk eigendom van het onderliggende aandeel. Sommige tokens volgen alleen de koers, terwijl andere constructies ook aandeelhoudersrechten kunnen bieden.

Beleggers moeten daarom goed kijken naar de voorwaarden van de aanbieder.

Marktwaarde stijgt naar bijna 3,3 miljard dollar

De toenemende belangstelling is ook zichtbaar in de totale marktwaarde.

Volgens gegevens van RWA.xyz groeide de waarde van tokenized aandelen in 30 dagen met ongeveer 15% tot bijna 3,3 miljard dollar.

Aanbieders zoals Ondo Global Markets, xStocks en bStocks nemen een belangrijk deel van deze markt voor hun rekening. Zij brengen digitale aandelenproducten naar verschillende blockchains.

Tokenized aandelen vallen onder de categorie Real World Assets (RWA). Dit zijn bestaande bezittingen, zoals aandelen, obligaties of vastgoed, die via blockchaintechnologie digitaal toegankelijk worden gemaakt.

De groei laat zien dat blockchain steeds vaker een rol speelt buiten de traditionele cryptomarkt. Waar beleggers de technologie vooral kennen van Bitcoin en andere cryptomunten, gebruiken financiële bedrijven dezelfde infrastructuur nu ook voor bestaande beleggingsproducten.

Amerikaanse SEC maakt ruimte voor tokenized aandelen

Ook Amerikaanse toezichthouders bewegen mee met deze ontwikkeling.

De Securities and Exchange Commission (SEC) introduceerde vorige maand een nieuwe vrijstellingsregeling voor innovatieve handelsplatforms. Onder bepaalde voorwaarden mogen deze platforms Amerikaanse tokenized aandelen op openbare blockchains verhandelen.

Daarbij stelt de SEC duidelijke eisen aan transparantie en beleggersbescherming.

SEC-commissaris Mark Uyeda benadrukte dat deelnemende platforms handelsgegevens openbaar moeten maken. Het gaat onder andere om transactieprijzen, handelsvolumes en het exacte tijdstip van transacties.

Ook moeten platforms informatie delen over hun liquiditeitspools. Dit zijn reserves van digitale activa die handel mogelijk maken.

De nieuwe regeling is vooral relevant voor de Amerikaanse markt. Veel bestaande tokenized aandelenproducten, waaronder die van xStocks en Ondo Global Markets, zijn momenteel niet algemeen beschikbaar voor Amerikaanse beleggers.

De vrijstelling kan daar verandering in brengen, zolang aanbieders voldoen aan de voorwaarden en de rechten van aandeelhouders beschermen.

Wat betekent dit voor Nederlandse cryptobeleggers?

Voor Nederlandse beleggers biedt de groei van tokenized aandelen interessante mogelijkheden. Vooral de mogelijkheid om buiten Amerikaanse beursuren te handelen kan aantrekkelijk zijn.

Dat geldt bijvoorbeeld wanneer belangrijk bedrijfsnieuws verschijnt nadat Wall Street is gesloten. Via een geschikt blockchainplatform kunnen beleggers mogelijk eerder reageren dan via traditionele handelskanalen.

Toch brengt deze flexibiliteit ook risico’s met zich mee.

Buiten reguliere beursuren kan de liquiditeit lager zijn. Daardoor kunnen koop- en verkoopprijzen verder uit elkaar liggen. Ook kan de koers van een tokenized aandeel tijdelijk afwijken van die van het onderliggende aandeel.

Daarnaast verschilt de juridische bescherming per product en aanbieder. Nederlandse beleggers moeten daarom controleren of een platform toegankelijk is vanuit Nederland en welke rechten zij daadwerkelijk krijgen.

Voor blockchains zoals Solana en BNB Chain kan de groei bovendien zorgen voor meer netwerkactiviteit. Dat betekent echter niet automatisch dat de bijbehorende cryptomunten in waarde stijgen.

Conclusie

Tokenized aandelen winnen terrein doordat beleggers niet langer volledig afhankelijk willen zijn van de openingstijden van traditionele aandelenbeurzen. Op Solana, BNB Chain en Base vindt inmiddels het grootste deel van de handel buiten Amerikaanse beursuren plaats.

Met een marktwaarde van bijna 3,3 miljard dollar en nieuwe mogelijkheden binnen de Amerikaanse regelgeving groeit de belangstelling voor deze digitale aandelenproducten.

De komende periode moet blijken of de groei doorzet en of tokenized aandelen een vaste plek krijgen naast traditionele aandelen.

Veelgestelde vragen

Wat zijn tokenized aandelen?

Tokenized aandelen zijn digitale producten op een blockchain die gekoppeld zijn aan bestaande aandelen. Ze maken het mogelijk om via blockchainplatforms blootstelling te krijgen aan aandelenkoersen. De precieze eigendomsrechten verschillen per product.

Kun je tokenized aandelen altijd verhandelen?

Veel tokenized aandelen zijn 24 uur per dag en zeven dagen per week verhandelbaar. Dit hangt wel af van het platform. Buiten normale beursuren kunnen de handelsvolumes lager zijn en kunnen prijzen sterker schommelen.

Zijn tokenized aandelen veilig?

Tokenized aandelen brengen naast gewone beleggingsrisico’s ook risico’s met zich mee die samenhangen met blockchaintechnologie, de aanbieder en de juridische structuur. Controleer daarom altijd welke rechten je krijgt, hoe de onderliggende aandelen worden beheerd en welke regelgeving van toepassing is.