T. Rowe Price kiest voor nieuwe koers met actieve crypto ETF

De lancering laat zien dat grote financiële instellingen steeds vaker verder kijken dan één digitale munt. Nu de markt voor crypto ETF’s groeit, neemt ook de vraag toe naar producten die meer spreiding en flexibiliteit bieden.

Wat maakt deze actieve crypto ETF anders?

Een ETF (Exchange Traded Fund) is een beursfonds dat de koers van één of meerdere beleggingen volgt en net als een aandeel op de beurs verhandelbaar is. De meeste spot crypto ETF’s volgen één cryptocurrency, zoals bitcoin of ethereum, waardoor de samenstelling nauwelijks verandert.

De nieuwe TKNZ ETF kiest voor een andere aanpak. Het fonds belegt in meerdere cryptocurrencies tegelijk, waaronder bitcoin (BTC), ethereum (ETH), BNB, XRP, Solana (SOL) en Hyperliquid (HYPE). Bovendien bepalen de fondsbeheerders zelf hoe groot het belang van iedere munt is. Zij kunnen die verdeling aanpassen wanneer marktomstandigheden daarom vragen.

Volgens T. Rowe Price moet deze strategie beter inspelen op de snelle veranderingen binnen de cryptomarkt, waar kapitaal regelmatig verschuift van de ene cryptocurrency naar de andere.

Actief beheer moet inspelen op een veranderende markt

Waar een passieve ETF simpelweg een vaste index volgt, probeert een actief beheerd fonds beter te presteren door continu keuzes te maken. De beheerders analyseren de markt, beoordelen risico’s en kunnen de portefeuille aanpassen wanneer zij kansen zien.

Dat kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die niet zelf actief de cryptomarkt willen volgen. Tegelijkertijd brengt deze aanpak hogere kosten met zich mee. De TKNZ ETF rekent voorlopig een netto beheervergoeding van 0,75% per jaar. Deze korting geldt tot mei 2027, waarna de vergoeding volgens de huidige planning stijgt naar 0,90%.

Om die hogere kosten te rechtvaardigen, zal het fonds op de lange termijn beter moeten presteren dan passieve alternatieven.

Grote vermogensbeheerders breiden crypto-aanbod verder uit

T. Rowe Price beheert wereldwijd ongeveer 1,9 biljoen dollar aan vermogen en behoort daarmee tot de grootste vermogensbeheerders ter wereld. De introductie van een actieve crypto ETF onderstreept dat digitale activa een steeds belangrijkere plek krijgen binnen traditionele financiële instellingen.

De markt ontwikkelt zich bovendien snel. Waar de eerste generatie crypto ETF’s vooral draaide om bitcoin, verschijnen inmiddels steeds meer gespecialiseerde producten. Vermogensbeheerders experimenteren met fondsen die extra rendement proberen te behalen of juist beleggingen spreiden over meerdere cryptocurrencies.

Voor beleggers betekent dit dat de keuze aan gereguleerde crypto-investeringen verder groeit.

Jaren voorbereiding gingen aan de lancering vooraf

Volgens T. Rowe Price is de lancering niet overhaast tot stand gekomen. De vermogensbeheerder ontwikkelde de afgelopen jaren een eigen infrastructuur voor de handel in digitale activa en werkte samen met gespecialiseerde institutionele partners om het fonds operationeel te maken.

De ETF staat onder leiding van Blue Macellari, hoofd digitale activa bij T. Rowe Price. Samen met vier mede-portefeuillebeheerders is hij verantwoordelijk voor het beheer van het fonds en de beleggingsbeslissingen.

Conclusie

Met de introductie van de T. Rowe Price Active Crypto ETF krijgt de markt een nieuw type beleggingsproduct. Door meerdere cryptocurrencies te combineren met actief portefeuillebeheer probeert het fonds in te spelen op de dynamiek van de cryptomarkt. Of deze strategie op lange termijn beter presteert dan traditionele spot ETF’s, zal de komende jaren moeten blijken.

FAQ

Wat is een actieve crypto ETF?

Een actieve crypto ETF is een beursfonds waarbij fondsbeheerders zelf bepalen welke cryptocurrencies worden opgenomen en hoe groot hun aandeel in de portefeuille is. Daardoor kan het fonds inspelen op veranderende marktomstandigheden.

Welke cryptocurrencies bevat de TKNZ ETF?

De ETF belegt onder meer in bitcoin, ethereum, BNB, XRP, Solana en Hyperliquid. De samenstelling kan in de toekomst veranderen doordat het fonds actief wordt beheerd.

Waarom kiezen beleggers voor een actieve crypto ETF?

Een actieve crypto ETF biedt spreiding over meerdere digitale activa en laat professionele beheerders de portefeuille aanpassen wanneer de markt verandert. Daar staat tegenover dat de beheerkosten doorgaans hoger liggen dan bij een passieve crypto ETF.