Machi Big Brother dumpt HYPE met miljoenenverlies terwijl concurrenten terrein winnen

Hyperliquid onder druk door verkoop en token unlocks

De Taiwanese investeerder en muzikant Jeffrey Huang, beter bekend als Machi Big Brother, heeft zijn volledige Hyperliquid (HYPE)-positie verkocht. De verkoop leverde hem een verlies op van ruim 4 miljoen dollar en komt op een moment dat het platform marktaandeel kwijtraakt aan nieuwe spelers in de markt van decentrale exchanges (DEX’s).

Groot verlies op HYPE

Uit blockchaindata blijkt dat Huang voor $25,8 miljoen aan HYPE-tokens heeft verkocht. Zijn verlies bedroeg $4,45 miljoen, terwijl hij daarnaast meer dan 19 miljoen dollar aan ongerealiseerde winst liet liggen. Ondanks deze klap houdt hij nog forse posities in andere projecten aan, waaronder een Ethereum (ETH)-positie van $117 miljoen en $28,5 miljoen in Pump.fun (PUMP).

De verkoop kwam kort nadat een andere grote belegger (“whale”) voor $122 miljoen aan HYPE opnam, wat de zorgen over extra verkoopdruk verder voedde.

Dreigende verkoopdruk door vesting schedule

Een belangrijke reden voor de onzekerheid is de aanstaande vesting schedule. Dit is een schema waarbij tokens die eerder zijn uitgegeven aan teamleden of investeerders, geleidelijk vrijkomen. Op 29 november wordt er voor het eerst een grote hoeveelheid HYPE vrijgegeven, ter waarde van in totaal $11,9 miljard.

Volgens een analyse van Maelstrom, het fonds van BitMEX-oprichter Arthur Hayes, kan slechts 17% van dit maandelijkse aanbod worden opgevangen door buybacks. Dat betekent dat er maandelijks honderden miljoenen dollars aan extra verkoopdruk kan ontstaan. Hayes zelf verkocht onlangs ook zijn HYPE-tokens.

Hyperliquid verliest marktaandeel

Naast deze tokenrisico’s heeft Hyperliquid ook te maken met een snel dalend marktaandeel. In juli had het platform nog 65% van de markt voor perpetual futures, maar inmiddels is dat teruggezakt naar 33%, zo blijkt uit data van Dune.

Nieuwe spelers profiteren van deze verschuiving. Aster, een DEX met banden met Binance-oprichter Changpeng Zhao, groeide in twee maanden tijd van 1,3% naar 20% marktaandeel. Lighter klom in dezelfde periode van 12,8% naar 17,1%.

Volgens Sarah Song van BNB Chain laat dit zien dat de DEX-markt in hoog tempo evolueert. De toekomst van deze platforms hangt af van hoe zij omgaan met uitdagingen zoals duurzame liquiditeit, de prestaties van blockchains en het ontwerpen van gebruiksvriendelijke producten.

Koersontwikkeling HYPE

Ondanks de zorgen bereikte HYPE onlangs nog een all-time high van $59,29. Inmiddels noteert de token rond de $48, een daling van ongeveer 9% in een week tijd.

Conclusie

De verkoop van Machi Big Brother en de naderende token unlocks zetten Hyperliquid flink onder druk. Met een dalend marktaandeel en sterke opkomst van concurrenten als Aster en Lighter staat HYPE voor een cruciale test. Hoe de markt omgaat met het extra aanbod, kan bepalen of Hyperliquid zijn positie weet te behouden of verder terrein verliest.

FAQ

Wat is een vesting schedule?
Een vesting schedule is een schema waarbij tokens na een bepaalde periode vrijkomen voor teamleden, investeerders of partners. Dit voorkomt dat alle tokens in één keer op de markt komen, maar kan wel zorgen voor extra verkoopdruk bij elke nieuwe vrijgave.

Waarom verliest Hyperliquid marktaandeel?
Nieuwe DEX’s trekken steeds meer gebruikers aan door innovatieve modellen, betere liquiditeit en nieuwe functies. Hierdoor verschuift het handelsvolume naar platforms zoals Aster en Lighter.

Wat betekent een token unlock voor beleggers?
Een token unlock vergroot het aanbod in de markt. Als er onvoldoende vraag is om dit extra aanbod te absorberen, kan de koers onder druk komen te staan.