De handelaar die vorige week probeerde om via slimme manipulatie geld weg te trekken bij Hyperliquid, zit nu zelf met een flinke kater. Volgens blockchainonderzoeksbureau Arkham Intelligence hangt er een verlies van bijna $1 miljoen boven zijn hoofd—en dat terwijl hij dacht het systeem te slim af te zijn.

Wat is er gebeurd?

Op 26 maart maakte Arkham bekend dat een trader geprobeerd heeft het systeem van Hyperliquid te misleiden. Hij creëerde drie accounts in vijf minuten, zette twee grote long-posities (speculeren op een koersstijging) open ter waarde van $2,15 miljoen en $1,9 miljoen, en een derde account met een short-positie van maar liefst $4,1 miljoen (speculeren op een koersdaling). Het idee? De risico’s van de longs afdekken met de short en vervolgens profiteren van koersbewegingen in de memecoin Jelly my Jelly (JELLY).

Toen de prijs van JELLY ineens met meer dan 400% steeg, werd de gigantische short-positie bijna geliquideerd. Normaal gesproken wordt zo’n positie automatisch afgewikkeld, maar deze was zo groot dat hij terechtkwam in het Hyperliquidity Provider Vault (HLP), een soort vangnet van Hyperliquid dat grote posities opvangt.

Tegelijkertijd trok de trader snel onderpand weg uit zijn andere accounts, terwijl hij miljoenen aan winst op papier had staan. Maar toen Hyperliquid de rekeningen beperkte tot alleen verkopen (zogeheten reduce-only orders), kon hij zijn posities niet meer makkelijk sluiten.

Alles of niets

Hyperliquid sloot uiteindelijk de JELLY-markt tegen exact dezelfde prijs als de short-positie van de trader: $0,0095. Resultaat? De ongerealiseerde winsten op zijn twee long-accounts werden volledig geneutraliseerd.

Arkham zegt dat de trader uiteindelijk $6,26 miljoen heeft kunnen opnemen. Maar er staat nog steeds meer dan $1 miljoen op de bevroren rekeningen. Als hij dat geld ooit nog loskrijgt, dan komt hij weg met een minimale schade van $4.000. Maar als dat niet lukt, is hij bijna $1 miljoen kwijt door zijn eigen trucje.

Niet de eerste keer

Hyperliquid had eerder deze maand al te maken met soortgelijke situaties. Op 12 maart besloot een zogeheten ‘whale’ expres een long-positie van $200 miljoen in Ether (ETH) te liquideren. Het gevolg? De HLP verloor $4 miljoen bij het afwikkelen van de handel. Twee dagen later verhoogde Hyperliquid de marges voor alle traders om verdere schade te beperken.

Daarnaast zijn er steeds meer handelaren op Hyperliquid die doelbewust grote hefboomposities van anderen proberen te liquideren. Deze tactiek, ook wel “whale hunting” genoemd, lijkt een soort sport te zijn geworden binnen de community.